Tenho visto muitas pessoas perguntando sobre fundos mútuos recentemente, especialmente aquelas que não querem passar o dia todo pesquisando ações individuais. Então, deixe-me explicar o que realmente está acontecendo com os retornos médios dos fundos mútuos e se eles valem o seu tempo.

Primeiro, o que é um fundo mútuo? Basicamente, é um conjunto de dinheiro gerido por profissionais de empresas como Fidelity ou Vanguard. Você investe seu dinheiro, eles gerenciam a carteira, e teoricamente você obtém retornos através de dividendos ou ganhos de capital. Parece simples o suficiente.

Aqui é onde fica interessante, no entanto. Todo mundo fala sobre superar o mercado, certo? O S&P 500 retornou, historicamente, cerca de 10,70% ao longo de seus 65 anos de história. Parece uma referência para seguir. Exceto que aqui está a realidade - aproximadamente 79% dos fundos mútuos tiveram desempenho inferior ao do S&P 500 em 2021 sozinho. Na última década, esse número subiu para 86%. Então, se você escolher um fundo mútuo aleatório esperando superar o mercado, as chances estão fortemente contra você.

Quando você olha para os fundos de ações de grande capitalização com melhor desempenho, eles atingiram retornos de até 17% nos últimos 10 anos. Isso parece incrível até você perceber que a média de retorno dos fundos mútuos nesse período foi impulsionada por um mercado de alta incomum - atingindo 14,70% ao ano. Em 20 anos, os melhores desempenhos conseguiram 12,86%, o que é sólido, mas comparado ao retorno de 8,13% do S&P 500 desde 2002, você começa a perceber a variação.

O fato é que o desempenho depende fortemente do que o fundo realmente possui. Se um fundo é pesado em ações de energia e esse setor tem um ano excelente, esse fundo se sai muito bem. Mas isso não é habilidade - é sorte na temporização do setor. A maioria dos fundos não supera consistentemente seus benchmarks, e isso importa para sua riqueza a longo prazo.

Antes de investir, conheça os custos. Os fundos mútuos cobram taxas de despesas que reduzem os retornos. Você também perde direitos de voto sobre os títulos subjacentes. Compare isso com ETFs, que negociam como ações com taxas mais baixas, ou, se você tiver capital sério, fundos hedge oferecem perfis de risco completamente diferentes.

Resumindo, quanto às expectativas de retorno médio dos fundos mútuos: seja realista. Eles podem fazer parte de uma estratégia diversificada se você escolher fundos com históricos sólidos e custos baixos. Mas não espere superar o mercado de forma consistente. Conheça sua tolerância ao risco, entenda as taxas e escolha com base no seu horizonte de tempo real, não por FOMO. A maioria das pessoas está melhor investindo em fundos de índice ou ETFs que acompanham benchmarks, ao invés de perseguir gestores de fundos mútuos que, estatisticamente, não vão superar o mercado de qualquer jeito.