Acabei de perceber algo interessante a surgir no setor de energia que se relaciona diretamente com as necessidades explosivas de energia da IA. Então, aqui vai - esses enormes centros de dados de IA estão consumindo quantidades ridículas de eletricidade. Estamos a falar de instalações que usam tanta energia quanto 100.000 casas, e as maiores? 20 vezes isso. Está a tornar-se realmente um entrave para a expansão da infraestrutura de IA.

Mas é aqui que fica interessante. Em vez de lutar contra a rede, os desenvolvedores de IA estão a mudar para um modelo de "traga a sua própria energia", e isso está a criar oportunidades sérias nas ações de energia dos EUA. Dois nomes que vale a pena acompanhar aqui são Bloom Energy e NextEra Energy.

A Bloom Energy tem estado fortemente nesta tendência. A sua tecnologia de células de combustível permite que os centros de dados gerem energia no local, o que resolve o problema de fiabilidade enquanto mantém os custos baixos. Os números confirmam isso - eles acabaram de divulgar mais de $2 bilhões em receitas no ano passado, um aumento de 37% em relação ao ano anterior. Mas o que realmente chamou minha atenção é que a sua carteira de pedidos atingiu $20 bilhões, um aumento de 2,5 vezes ano após ano. Isso não é hype, é uma verdadeira carteira de projetos. Estão a trabalhar com a Brookfield em uma implantação de $5 bilhões, além de parcerias com a Equinix, Oracle e outros. Essa mudança para "traga a sua própria energia" está a tornar-se uma necessidade, não apenas um diferencial.

Entretanto, a NextEra Energy está a posicionar-se como o construtor deste novo paradigma. O CEO deles basicamente disse que estão numa posição única para fornecer geração de energia para centros de dados por toda a América. Estão a fazer parcerias com o Google para desenvolver campus de centros de dados de vários gigawatts, e aqui está o ponto-chave - também estão a explorar novas usinas nucleares para atender à demanda de energia. O Google já assinou um acordo com a NextEra para reiniciar uma instalação nuclear inativa que deve estar operacional até 2029. Além disso, estão a trabalhar com a Exxon em uma usina a gás de 1,2 GW. A NextEra mira 15 GW de centros de dados energizados até 2035, e já estão a discutir 20 hubs, com outros 20 potencialmente este ano.

A visão mais ampla: ações de energia dos EUA como estas estão posicionadas na interseção entre infraestrutura de IA e geração de energia. À medida que os hyperscalers percebem que precisam resolver os seus próprios problemas energéticos, as empresas que realmente podem construir e implementar essa geração vão ver uma procura sustentada. A NextEra aposta num crescimento de lucros anual superior a 8% na próxima década - o que é sólido para uma utilities. Para a Bloom, a carteira de pedidos sugere anos de potencial de crescimento.

Isto não é apenas sobre energia agora. É sobre quais empresas realmente conseguem executar na energia para a economia de IA. Se estiver a olhar para ações de energia dos EUA neste ciclo, estes dois valem a pena manter no seu radar. A tendência parece estrutural, não cíclica.