Tenho acompanhado o mercado recentemente e há algo interessante a acontecer com algumas ações de empresas de tecnologia bastante castigadas, que na verdade têm fundamentos sólidos por trás delas. O Dow atingiu recentemente 50 mil pontos, enquanto o S&P 500 tem estado mais ou menos, mas a verdadeira movimentação está no setor de tecnologia, onde muita venda está criando oportunidades se você souber onde procurar.

Deixe-me explicar três que chamaram minha atenção: Ciena, Sandisk e ServiceNow. Todas atuam em áreas onde a infraestrutura de IA está criando uma demanda real, tangível, não apenas hype.

Começando pela Ciena. Esta empresa basicamente gerencia a espinha dorsal de redes que tudo conecta — streaming, comércio eletrônico, serviços em nuvem, você nomeia. Mas aqui está o que realmente impulsiona o crescimento agora: centros de dados. Empresas estão construindo novas infraestruturas especificamente para IA, e precisam dos componentes de rede da Ciena para fazer tudo funcionar. O negócio de centros de dados deles já está crescendo mais rápido do que tudo o mais que fazem, e a gestão projeta que vai dobrar até 2025. O mercado endereçável estava em 600 bilhões no ano passado, e eles falam que deve atingir um trilhão até 2028. As ações dispararam 176% no ano passado, o que mostra o quanto o mercado está reconhecendo esse jogo de infraestrutura de IA. É lucrativa, cresce rápido, e o potencial de longo prazo parece enorme.

Depois, temos a Sandisk. Essa foi realmente explosiva — subiu 1.440% desde que se desmembrou da Western Digital há um ano. Eles são especializados em memória NAND flash, que é exatamente o que centros de dados de IA precisam, pois armazena dados de forma eficiente em escala. O mais louco é que a demanda atualmente está superando a oferta. No segundo trimestre fiscal, que terminou no começo de janeiro, eles tiveram um crescimento de receita sequencial de 31% e de 61% ano a ano. A receita de centros de dados deles especificamente saltou 64% sequencialmente nesse mesmo trimestre. Eles também estão arrasando no lado do consumidor, onde as pessoas estão migrando para produtos premium. A lucratividade também está lá — EPS ajustado de $6,20 no Q2, contra $1,23 no ano anterior. E o mais impressionante: a ação está sendo negociada a apenas 15 vezes as vendas passadas, o que é bem razoável dado o ritmo de crescimento. Eles estão constantemente lançando novos produtos para acompanhar a demanda, então não estão descansando sobre os louros.

ServiceNow é a terceira que vale a pena ficar de olho. Ela sofreu bastante — caiu 50% no último ano, já que o mercado basicamente abandonou ações de SaaS em massa. Mas é aí que fica interessante. A empresa é, na verdade, líder em software de fluxo de trabalho. Eles se autodenominam a 'torre de controle' para organizações, e têm 8.800 clientes dependendo da sua plataforma. O mercado ficou assustado pensando que a IA iria substituí-los, mas a gestão está, na verdade, fazendo parcerias com empresas de IA como a Anthropic para integrar IA nos seus serviços, tornando-os mais valiosos, não menos. Após a queda, a ação está sendo negociada a um P/E de 29, o que dá espaço para reavaliação mais alta à medida que as pessoas percebem que a empresa não vai desaparecer. Está crescendo, é lucrativa, e provavelmente está oversold neste preço.

O que une esses três é que todos estão posicionados na camada de infraestrutura de IA e produtividade. Não se trata apenas de ciclo de hype — há capex real sendo investido por empresas e operadores de centros de dados neste momento. Empresas estão atualizando suas pilhas tecnológicas para incluir capacidades de IA, e isso gera negócios para todas essas três companhias.

O setor de tecnologia mais amplo tem sido volátil, mas se você busca ações de empresas de alta crescimento com receita real e lucratividade, esses três têm fundamentos sólidos por trás da volatilidade. A aceleração dos centros de dados da Ciena, os impulsos de demanda por memória da Sandisk, e a estratégia de parcerias da ServiceNow são catalisadores reais, não especulação.

Obviamente, faça sua própria pesquisa e considere sua tolerância ao risco, mas vale a pena aprofundar se você está pensando em onde a tecnologia empresarial realmente vai em 2026.