Acabei de notar que a TSM tem apresentado uma recuperação bastante boa recentemente - subiu 1,61% ontem e está cotada a $327,43. Enquanto a alta geral do mercado fez o S&P 500 ganhar 0,62%, a TSMC tem superado esse desempenho, especialmente no último mês, onde subiu 6,75%. Isso é sólido, considerando que o setor de tecnologia como um todo caiu 1,47%, então há definitivamente algum momentum positivo aqui.

O que chamou minha atenção é o cenário de lucros que se aproxima. A consensus prevê um EPS de $2,72, o que representaria um aumento de 21,43% ano a ano, e estimativas de receita em torno de $32,6 bilhões (subindo 21,26%). Para o ano completo, eles projetam $10,17 por ação e $121 bilhões em receita. Esses são números de crescimento bastante saudáveis que parecem estar impulsionando essa recuperação do mercado no setor de chips.

No lado da avaliação, a TSM está negociando a um P/L futuro de 26,41, o que está basicamente alinhado com a média do setor. O índice PEG está em 0,92, sugerindo que as expectativas de crescimento podem estar razoavelmente precificadas. A indústria de Semicondutores - Foundry de Circuitos ocupa a posição #110 no geral, colocando-a na faixa superior de 45% dos setores. Portanto, a recuperação do mercado que estamos vendo em semicondutores parece estar apoiada por fundamentos sólidos.

Uma coisa para ficar de olho: as estimativas dos analistas quase não mudaram no último mês (queda de apenas 0,01% no lado do EPS), e a TSMC atualmente tem uma classificação Zacks de #3 (Manter). Nada que indique uma compra ou venda clara, mas o relatório de lucros deve ser interessante para ver se a empresa consegue realmente cumprir essas expectativas de crescimento. Com certeza, estou de olho nisso enquanto nos aproximamos das próximas sessões de negociação.