Visão geral da qualidade dos ativos de 22 bancos listados na A-share: empréstimos corporativos em geral em melhora, várias instituições financeiras apresentam aumento na taxa de inadimplência de empréstimos hipotecários pessoais

Pergunta à IA · Por que a taxa de inadimplência de empréstimos imobiliários corporativos apresenta uma polarização?

Jornalista do Daily Economic News: Zhao Jingzhi    Editor do Daily Economic News: Huang Sheng

Até 31 de março, entre os 42 bancos listados na Ações, 22 já apresentaram seus “relatórios de resultados” para 2025, sendo que os seis grandes bancos estatais já se mostraram completamente.

Pelo relatório anual, a qualidade dos ativos dos bancos listados mostra uma tendência de estabilidade e melhora, com a maioria dos bancos mantendo ou melhorando suas taxas de inadimplência em relação ao ano passado, enquanto 4 bancos apresentaram um leve aumento, demonstrando um quadro geral de melhora.

No entanto, em relação às mudanças estruturais, o jornalista notou que alguns bancos listados tiveram um aumento na inadimplência do setor imobiliário em seus empréstimos corporativos. Além disso, a inadimplência geral de empréstimos ao varejo dos bancos ainda aumentou, e várias instituições tiveram uma elevação na inadimplência de seus empréstimos pessoais para habitação.

Qualidade dos ativos dos bancos listados em geral melhora

A qualidade dos ativos é a “linha de vida” dos bancos comerciais, uma boa qualidade de ativos significa que os ativos do banco podem ser recuperados pontualmente, com forte capacidade de resistência ao risco, garantindo assim uma operação estável e um desenvolvimento sustentável do banco.

Pelo relatório anual divulgado, a qualidade dos ativos de 22 bancos listados mostra uma tendência de otimização, em consonância com os dados gerais divulgados pela Administração Nacional de Supervisão Financeira — em 2025, a inadimplência de todos os tipos de bancos melhorou, sendo que os bancos rurais e comerciais tiveram a maior melhora, com a inadimplência do quarto trimestre caindo 0,14 ponto percentual em relação ao primeiro trimestre, para 2,72%.

Como a pedra angular do setor bancário, os seis grandes bancos estatais se destacam especialmente. Exceto o Banco Postal, os cinco bancos — Industrial, Agrícola, Banco da China, Construction e Bank of Communications — tiveram suas taxas de inadimplência geral de empréstimos reduzidas em relação ao ano anterior, com reduções entre 0,02 e 0,03 pontos percentuais. Especificamente, a inadimplência do Industrial e do Construction é de 1,31%, do Bank of Communications 1,28%, do Agrícola 1,27%, e do Banco da China 1,23%, todos mantendo-se em níveis relativamente baixos.

Os bancos de ações que divulgaram seus relatórios anuais incluem China Merchants Bank, Ping An Bank, Industrial Bank, CITIC Bank, SPD Bank, Everbright Bank, Zheshang Bank, Minsheng Bank e Huaxia Bank, totalizando nove. Entre eles, Minsheng, Industrial e Everbright tiveram suas inadimplências ligeiramente aumentadas em 0,02, 0,01 e 0,02 pontos percentuais, chegando a 1,49%, 1,08% e 1,27%, respectivamente, enquanto os demais seis bancos apresentaram uma redução na inadimplência em relação ao final do ano anterior.

Entre os bancos regionais, atualmente sete divulgaram suas taxas de inadimplência, sendo eles Zhengzhou Bank, Chongqing Bank, Yunnan Rural Commercial Bank, Ruifeng Bank, Qingdao Bank, Zhangjiagang Bank e Wuxi Bank. O Ruifeng Bank teve sua inadimplência ligeiramente aumentada em 0,02 pontos percentuais, chegando a 0,99%, enquanto os demais bancos mantiveram ou reduziram suas taxas em relação ao ano anterior.

Inadimplência corporativa diminui, inadimplência em empréstimos imobiliários ainda elevada

Segundo análise do analista Ni Jun, da GF Securities, os 22 bancos listados que divulgaram seus relatórios anuais tiveram uma redução de 0,14 pontos percentuais na inadimplência corporativa em relação ao final do ano passado, chegando a 1,07%. Setores como infraestrutura ampla, varejo e manufatura apresentaram maiores quedas na inadimplência. Em termos setoriais, a inadimplência de empréstimos imobiliários corporativos em 2025 ainda é elevada, seguida por varejo, construção e manufatura. Além disso, sob o contexto de reestruturação de dívidas, a qualidade dos empréstimos no setor de infraestrutura é geralmente excelente, e a inadimplência continua a diminuir.

No que diz respeito aos empréstimos imobiliários corporativos, há uma grande variação no desempenho entre os bancos, apresentando uma tendência de “polarização”.

Por exemplo, o Zhengzhou Bank teve uma inadimplência no setor imobiliário de 9,55% em 2024, que caiu para 5,11% em 2025, uma redução de 4,44 pontos percentuais. Além disso, o valor de inadimplência imobiliária do banco caiu de 2,123 bilhões de yuans em 2024 para 941 milhões de yuans em 2025, uma redução superior a 50%. O total de inadimplência imobiliária do Minsheng Bank também caiu de 16,69 bilhões de yuans para 11,74 bilhões, levando a uma redução na inadimplência do setor de 5,01% para 3,61%.

Por outro lado, alguns bancos enfrentam pressão de aumento na inadimplência imobiliária. Por exemplo, o Chongqing Bank e o Industrial Bank, que em 2024 haviam conseguido reduzir a inadimplência imobiliária para 5,63% e 4,99%, respectivamente, viram seus índices subir em 2025, com aumentos de 2,12 e 0,4 pontos percentuais, atingindo 7,75% e 5,39%.

No que diz respeito a empréstimos pessoais para habitação, de acordo com dados do Wind, várias instituições que divulgaram informações tiveram aumento na inadimplência, sendo que apenas o Minsheng Bank apresentou uma redução, enquanto o Industrial Bank e o banco de maior destaque mantiveram-se iguais ao ano anterior.

Por exemplo, a inadimplência do Zhengzhou Bank subiu de 1,04% para 1,28%, a do Industrial Bank de 0,73% para 1,06%, a do Bank of Communications de 0,58% para 1,01%, a do Agricultural Bank de 0,73% para 0,92%, a do Construction Bank de 0,63% para 0,89%, a do Postal Savings Bank de 0,64% para 0,69%, e a do China Merchants Bank de 0,48% para 0,51%.

O vice-presidente do Industrial Bank, Wang Jingwu, afirmou na reunião de resultados deste ano que a qualidade dos ativos de empréstimos pessoais do banco tem se mantido excelente a longo prazo. Nos últimos dois anos, fatores como transformação econômica, ajuste do mercado imobiliário e desequilíbrios temporários entre oferta e demanda levaram a um aumento temporário na inadimplência, o que está em linha com a tendência geral do setor.

Aumento geral na inadimplência de empréstimos pessoais

Em comparação com os empréstimos corporativos, a pressão no setor de empréstimos ao varejo é mais comum — várias instituições viram suas inadimplências de empréstimos ao varejo continuarem a subir, sendo que os empréstimos pessoais para habitação tornaram-se um dos principais pontos de pressão.

Segundo dados do Wind, entre os bancos que divulgaram informações, apenas o Minsheng Bank teve uma redução na inadimplência de empréstimos pessoais, enquanto o Industrial Bank e outros apresentaram aumentos em diferentes graus.

Especificamente, a inadimplência de empréstimos pessoais do Zhengzhou Bank subiu de 1,04% para 1,28%, do Industrial Bank de 0,73% para 1,06%, do Bank of Communications de 0,58% para 1,01%, e também houve pequenos aumentos no Agricultural, Construction, Postal Savings e China Merchants Bank. O vice-presidente do Industrial Bank explicou na reunião de resultados que a qualidade dos ativos de empréstimos pessoais do banco tem sido excelente a longo prazo, mas fatores como transformação econômica e ajuste do mercado imobiliário causaram um aumento temporário na inadimplência, em linha com a tendência do setor.

Além dos empréstimos pessoais, o risco no setor de empréstimos ao varejo como um todo está em ascensão. Ni Jun apontou que, em 2025, a inadimplência do varejo aumentou 0,24 pontos percentuais em relação ao início do ano, chegando a 1,71%. Os índices de inadimplência de cartões de crédito, empréstimos ao consumo e financiamentos hipotecários aumentaram 0,12, 0,10 e 0,07 pontos percentuais, respectivamente, indicando riscos crescentes em diferentes linhas de negócio.

Como representante do setor de bancos de varejo, o desempenho do China Merchants Bank é bastante representativo: sua inadimplência em microcrédito subiu de 0,79% para 1,22%, a inadimplência de empréstimos pessoais aumentou de 0,48% para 0,51%, enquanto a inadimplência de empréstimos ao consumo teve uma leve redução. O diretor de risco principal do banco, Xu Mingjie, afirmou que o risco do mercado de crédito ao varejo ainda está em ascensão neste ano, e a qualidade dos ativos de cartões de crédito também enfrenta pressão. O China Merchants Bank adotará medidas ativas para controlar os riscos do crédito ao varejo, garantindo que a qualidade permaneça sob controle.

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