Tem estado atento ao humor do mercado recentemente, e honestamente, está ficando tenso. Uma pesquisa recente mostrou que cerca de 72% dos americanos estão bastante pessimistas em relação à economia neste momento, com quase 40% esperando que as coisas piorem no próximo ano. Esse tipo de sentimento normalmente não surge do nada.

Aqui está o que está chamando minha atenção. Dois principais indicadores de avaliação estão sinalizando alguns sinais de alerta sérios de que uma queda no mercado de ações pode não estar tão distante quanto alguns pensam.

Primeiro, há a relação CAPE de Shiller do S&P 500. Esta mede os lucros médios ajustados pela inflação do índice ao longo da última década. Quando essa relação fica muito alta, historicamente significa que o mercado está esticado. Agora está em torno de 40 — o que é louco, considerando que a média de longo prazo gira em torno de 17. A última vez que vimos níveis tão extremos foi durante a bolha das pontocom em 1999, quando atingiu 44. Todos sabemos como isso terminou. Também atingiu cerca de 193% no final de 2021, pouco antes do mercado virar para um mercado de baixa que durou a maior parte de 2022.

Depois, há o indicador Buffett. Este compara o valor de mercado total de todas as ações dos EUA com o PIB. Uma relação mais alta significa sobrevalorização, uma mais baixa significa subvalorização. Warren Buffett mesmo usou esse indicador para prever a crise das pontocom, e já afirmou publicamente que, se essa relação se aproximar de 200%, você está basicamente brincando com fogo. Adivinha onde estamos agora? Em torno de 219%. Isso é mais alto do que estava até mesmo no final de 2021.

Então, o que isso realmente significa? Bem, nenhum indicador pode dizer exatamente quando uma queda no mercado de ações acontecerá ou quão severa será. O mercado pode continuar subindo por meses antes de qualquer recuo. Mas isso não significa que você deva ignorar esses sinais também.

Se você estiver realmente preocupado em se proteger, a estratégia é simples — foque na qualidade. Empresas com fundamentos sólidos, balanços fortes e vantagens competitivas reais tendem a resistir melhor à volatilidade. Não é um conselho sexy, mas funciona. Um portfólio construído com ativos de qualidade permitirá que você durma melhor à noite e, na verdade, posicione você para se beneficiar quando a inevitável desaceleração passar.

Os dados não estão gritando 'queda amanhã', mas definitivamente vale a pena prestar atenção. A história sugere que essas avaliações não permanecem elevadas para sempre.