Sabes o que é interessante ao olhar para 2023? O mercado arrasou com aquele retorno de mais de 25% no S&P 500, mas aqui está a coisa que chamou minha atenção - isso não foi algum evento único na vida. Desde 1926, vimos retornos de mercado nesse nível acontecerem 27 vezes diferentes. Isso é mais de uma vez a cada quatro anos, em média. Então sim, 2023 foi fantástico, mas não foi exatamente sem precedentes.

O que realmente me fez pensar foi o padrão antes desses anos grandes. A maioria das pessoas assume que, após um ano massivo assim, o mercado precisa esfriar. Mas os dados contam uma história diferente. Das 27 vezes com retornos de 25% ou mais, 16 delas foram na verdade precedidas por anos positivos também. Isso é meio louco quando você pensa nisso. A narrativa que todo mundo empurra sobre reversão à média nem sempre se concretiza.

Agora, se você analisar o que aconteceu após esses anos de retorno de mais de 25%, o retorno médio de acompanhamento foi cerca de 10,2%. Ainda é bastante sólido. Embora, para ser honesto, a faixa de resultados seja bem variada - teve 1927 com ganhos de 44% e depois 1936 com uma queda de 35%. Uma verdadeira loucura dependendo do ano.

Aqui está o que acho que importa para as pessoas que realmente lidam com suas carteiras: se você não precisa do dinheiro por pelo menos alguns anos, faz sentido manter-se investido. Mesmo após anos incríveis, a tendência histórica ainda é de alta. A parte difícil é se você tem algo específico chegando - uma grande compra, aposentadoria, seja o que for - então você precisa planejar de acordo. Mas apostar tudo em dinheiro em espécie provavelmente é o movimento errado, porque você vai perder o crescimento de longo prazo.

Para quem ainda não começou a investir, o argumento de timing está meio exagerado. Sim, as pessoas sempre encontram razões para não investir - supervalorização, questões políticas, instabilidade global - mas essas preocupações existem há quase um século, enquanto o mercado ainda subia. Fundos de índice que acompanham os retornos do mercado têm sido a jogada monótona, mas confiável, durante todo esse período.

Olhando para trás agora, como 2023 se desenrolou e o que veio depois, é um bom lembrete de que você realmente não consegue cronometrar o mercado. A melhor jogada geralmente é apenas manter o curso.