17 de abril Resumo do mercado: o S&P atingiu recordes consecutivos por três dias, o Nasdaq subiu doze dias seguidos, atingindo o maior desde 2009

Autor: Deep潮 TechFlow

Ações dos EUA: atingiram uma nova máxima histórica por três dias consecutivos, a recuperação mais rápida desde 1928

Na quinta-feira, Wall Street continuou a correr em novas máximas históricas.

O S&P 500 subiu 0,26% para 7.041,28 pontos, atingindo uma nova máxima pela terceira sessão consecutiva. O Nasdaq subiu 0,36% para 24.102,70 pontos, em sua décima segunda alta consecutiva, o maior recorde de alta contínua desde 2009, também atingindo uma nova máxima histórica. O Dow Jones subiu 115 pontos (+0,24%) para 48.578,72 pontos.

O Bespoke Investment Group revelou uma estatística surpreendente: o S&P 500 recuou até 9% do seu pico máximo e atingiu uma nova máxima em apenas 11 dias de negociação, a recuperação mais rápida desde 1928, quando há registros.

Até agora nesta semana, o S&P subiu 3,3%, o Nasdaq 5,2% e o Dow 1%.

O catalisador que impulsionou o mercado de ações a novos patamares foi uma notícia aguardada por semanas: Israel e Líbano chegaram a um acordo de cessar-fogo de 10 dias.

Trump anunciou no Truth Social que, após uma ligação com o presidente libanês Aoun e o primeiro-ministro israelense Netanyahu, ambos confirmaram que iniciarão oficialmente um cessar-fogo de 10 dias nesta quinta-feira, às 17h, horário do leste dos EUA.

A importância desta notícia vai além do superficial. As ações militares de Israel contra o Hezbollah no Líbano são a razão direta pela qual o Irã anunciou o reencerramento do Estreito de Hormuz. A lógica do Irã é simples: você (Israel) ataca meu proxy (Hezbollah), isso viola o cessar-fogo, portanto, eu fecho o estreito. Agora, com Israel concordando em cessar-fogo → o Irã perdeu o último pretexto para fechar o estreito → a probabilidade de reabertura do estreito aumenta significativamente → os preços do petróleo caem sob pressão → as expectativas de inflação diminuem → as expectativas de corte de juros se fortalecem.

O mercado também está digerindo outro sinal positivo: os EUA e o Irã estão discutindo indiretamente a extensão do cessar-fogo de duas semanas, que expira em 22 de abril. O porta-voz da Casa Branca, Levin, confirmou que os EUA “ainda estão profundamente envolvidos nas negociações”.

No que diz respeito aos lucros corporativos, a PepsiCo subiu 0,3% após divulgar resultados do primeiro trimestre acima do esperado. O Bank of New York Mellon subiu 1,3%. Os resultados da Netflix foram divulgados após o fechamento do mercado.

Dados do Federal Reserve regional apresentaram sinais contraditórios. O índice de manufatura do Fed da Filadélfia subiu para 26,7 (muito acima do esperado), mas o índice de pagamento de preços disparou quase 15 pontos para 59,3, enquanto o índice de emprego caiu para -5,1. O índice de serviços do Fed de Nova York ainda está negativo (-14), mas o índice de pagamento de preços disparou para 73,8, indicando uma “aceleração significativa na velocidade de aumento dos preços de entrada”.

Explicando de forma simples: a atividade econômica está razoável, mas os custos das empresas estão disparando, e elas estão cortando empregos para lidar com isso. Essa é uma imagem microeconômica de uma estagflação.

Loretta Mester, ex-membro do Federal Reserve, afirmou honestamente em uma entrevista: “Um cenário é que a inflação continue a subir. O Federal Reserve precisa estar preparado para isso.” Os contratos futuros de fundos federais atualmente precificam uma taxa de juros de 3,50%-3,75% até o final do ano, sem expectativa de corte.

Preços do petróleo: US$ 93, com o cessar-fogo no Líbano eliminando o último prêmio de risco

WTI caiu 1,44% para US$ 93,33 por barril. Brent subiu levemente para US$ 98,34.

O cessar-fogo de 10 dias entre Israel e Líbano é o principal fator que impulsiona a queda do preço do petróleo hoje. Essa notícia eliminou o último “motivo legítimo” para o Irã recusar a abertura do estreito, que era a ação de Israel contra o Hezbollah. Se Israel parar de atacar, o Irã continuar fechando o estreito será apenas uma questão de confronto, sem mais o pretexto de “Israel violar o cessar-fogo”.

De meados de março, o WTI caiu de US$ 116 para US$ 93 hoje, uma queda de 20%. Mas, desde antes do conflito, a US$ 61, ainda está 53% acima. O prêmio de risco de guerra foi reduzido em cerca de metade.

Trump expressou otimismo com um “cessar-fogo permanente” após o fechamento do mercado, e a Bloomberg relatou que o petróleo caiu ainda mais na sessão asiática. Se o cessar-fogo for renovado e o estreito reabrir de forma substancial, a previsão dos analistas é de uma faixa de US$ 80-85, o que representa uma queda adicional de 10-15%.

Porém, Aakash Doshi, do State Street, alertou: “A normalização do preço do petróleo para US$ 80-85 requer que o trânsito pelo estreito seja totalmente restabelecido, o que leva pelo menos um mês.” Ele acrescentou que “a normalização da produção de petróleo e gás no Oriente Médio é um processo que dura vários meses”, uma avaliação que apareceu pela primeira vez em nosso boletim há duas semanas e ainda é válida.

Ouro: estabilizado na faixa de US$ 4.822

O preço do ouro permanece ao redor de US$ 4.822, com pouca variação.

Em um cenário de três dias consecutivos de máximas do S&P, cessar-fogo no Líbano e queda do petróleo para US$ 93, o ouro não caiu, reforçando a lógica do “duplo seguro”: paz → expectativa de corte de juros → benefício para o ouro. A resistência na faixa de US$ 4.800-4.850 está sendo lentamente digerida; quanto mais tempo o preço ficar nessa zona, maior a chance de uma quebra.

A audiência do senador Kevin Warsh no Senado está marcada para a próxima terça-feira (21 de abril). Se ele, indicado por Trump para ser o próximo presidente do Federal Reserve, der qualquer sinal dovish na audiência, mesmo que seja uma simples sugestão de que há “abertura para cortes”, o ouro pode romper US$ 4.850 em um dia e disparar rumo a US$ 5.000.

Criptomoedas: BTC em US$ 74.000 acumulando força, com o cessar-fogo no Líbano abrindo espaço novo

Bitcoin permanece consolidado próximo de US$ 74.000, mantendo-se perto de sua máxima pós-conflito.

O impacto do cessar-fogo no Líbano na criptomoeda é indireto, mas profundo: Israel para de atacar o Hezbollah → Irã perde o pretexto para fechar o estreito → possibilidade de reabertura do estreito → petróleo continua a cair → expectativas de inflação diminuem → expectativas de corte de juros se fortalecem → narrativa de liquidez abundante retorna → BTC se beneficia. Cada passo está caminhando na direção certa.

Do ponto de vista técnico, o BTC está formando uma nova base de suporte na faixa de US$ 74.000-75.000. Esse processo pode levar alguns dias de consolidação, mas enquanto não romper US$ 72.000 de suporte, a estrutura de alta permanece intacta. A próxima meta está entre US$ 78.000 e US$ 80.000.

Um contraste macro relevante: o S&P 500 já atingiu uma nova máxima histórica (superando o pico pré-guerra), o Nasdaq também atingiu uma máxima histórica, e o Dow está próximo de seu recorde. Mas o BTC, na faixa de US$ 74.000, ainda está 41% abaixo de sua máxima histórica de US$ 126.198. Isso indica que o “prêmio de paz” no mercado de criptomoedas ainda não foi totalmente precificado.

Se o cessar-fogo for renovado com sucesso até 22 de abril e o petróleo cair ainda mais abaixo de US$ 85, a possibilidade de o BTC desafiar US$ 80.000 no final de abril é real. A reunião do FOMC (28-29 de abril) e a audiência de Warsh (21 de abril) fornecerão catalisadores adicionais.

A análise anterior do CoinDesk está sendo confirmada: “Se o petróleo continuar caindo 15-16%, o Bitcoin pode atingir US$ 80.000.” De US$ 112 antes do cessar-fogo, o petróleo caiu para US$ 93, uma redução de 17%.

Resumo de hoje: todos os obstáculos estão sendo removidos

O que aconteceu nesta semana?

Segunda-feira: fracasso das negociações em Islamabad + bloqueio do estreito pelos EUA → queda de 1% nos futuros → Trump “recebeu uma ligação” → Dow de -400 para +301.

Terça-feira: PPI muito abaixo do esperado → Nasdaq em dez dias de alta → petróleo despenca 8% → BTC ultrapassa US$ 74.000.

Quarta-feira: o S&P rompeu 7.000 pela primeira vez e atingiu uma nova máxima → Nasdaq fechou acima de 24.000 → onze dias de alta consecutiva, quebrando recordes históricos.

Quinta-feira: cessar-fogo de 10 dias entre Israel e Líbano → o S&P atingiu uma nova máxima pela terceira sessão → Nasdaq em doze dias de alta → petróleo caiu para US$ 93.

Em uma semana, o mercado passou de “pânico com negociações fracassadas” para “celebração de recordes consecutivos”, uma mudança de 180 graus. O S&P 500 completou uma recuperação em V em 11 dias, de uma queda de 9% até uma nova máxima, a mais rápida desde 1928.

Na próxima terça-feira, Warsh testemunhará no Senado. Na próxima terça ou quarta-feira, 22 de abril, o cessar-fogo expira. Essas datas decidirão se essa recuperação é o início de uma nova tendência de alta ou a última oportunidade antes da tempestade.