Se você está se perguntando o que é o XLP e por que tantos investidores continuam falando sobre ele, aqui está a questão—é basicamente a jogada preferida para quem busca exposição ao setor de bens de consumo sem precisar escolher ações individuais.

O XLP, oficialmente o SPDR de Setor de Bens de Consumo Básico, existe desde 1998 e é honestamente um dos maiores ETFs que acompanham esse setor defensivo. Estamos falando de quase 9 bilhões em ativos sob gestão, o que diz muito sobre a confiança que esse fundo tem tanto entre investidores de varejo quanto entre players institucionais.

Então, o que o faz funcionar? O fundo possui 39 ações de bens de consumo básico em uma estrutura ponderada por capitalização, ou seja, os pesos pesados como Procter & Gamble, Philip Morris International e Coca-Cola representam uma grande fatia do portfólio—mais de 30% combinados. São nomes que geram fluxos de caixa constantes e dividendos regulares, exatamente por isso os investidores se voltam para bens de consumo básico quando querem reduzir a volatilidade da carteira.

Aqui está o que acho interessante no XLP, no entanto. Não é chamativo, mas é prático. A taxa anual é de 0,14%, o que é bastante razoável. Os custos de negociação também são baixos, já que esse ETF é o padrão institucional para exposição ao setor de bens de consumo, então as spreads permanecem competitivas. Compare isso com outros setores e você verá por que se tornou a escolha padrão.

Agora, o problema—e isso é importante—é que os bens de consumo básico são sensíveis às taxas de juros. Quando os rendimentos do Tesouro sobem, o dinheiro tende a sair desse setor. Além disso, um dólar mais forte, e você tem ventos contrários para empresas como P&G e Coca-Cola, que geram receita internacional significativa. Essa é a troca que você faz ao escolher o XLP.

Mas se você busca uma posição defensiva que pague dividendos e não te deixe acordado à noite, o XLP continua sendo uma das formas mais limpas de obter essa exposição. É o padrão institucional por uma razão.