Acabei de perceber algo que vale a pena prestar atenção no espaço tecnológico. Com a demanda por computação de IA a crescer de forma absolutamente louca, os players de infraestrutura em nuvem estão tendo um momento. Estamos a falar do Google Cloud, AWS, Azure... mas aqui está o ponto - a Oracle tem vindo a tornar-se silenciosamente uma das marcas de crescimento mais rápido neste setor, e honestamente está a formar-se como uma dessas ações de nuvem que provavelmente queres acompanhar na próxima década.

A receita de infraestrutura em nuvem deles subiu 55% ano a ano no último trimestre. Esse é o tipo de taxa de crescimento que realmente importa quando olhas para investimentos a longo prazo. O que a impulsiona? Os clientes empresariais precisam de poder de computação de IA, e a maioria das empresas não consegue construir essa infraestrutura por conta própria. Portanto, alugam acesso aos grandes operadores de centros de dados. A proposta da Oracle é que os seus serviços em nuvem são mais baratos e mais rápidos do que o que os concorrentes oferecem, e aparentemente os clientes estão a acreditar nisso.

Aqui está a parte que olha para o futuro e que chamou a minha atenção: a gestão está a orientar que as receitas totais atinjam $100 bilhões até ao ano fiscal de 2029, aproximadamente o dobro do seu ritmo atual de $59 bilhões. Isso é uma meta bastante ousada, mas dado o momento das ações de nuvem agora, não parece irrealista.

Em termos de avaliação, a ação recuou recentemente, o que criou na verdade um ponto de entrada interessante. Está a ser negociada a um P/E futuro de 32, o que parece alto até perceberes que os analistas esperam que os lucros por ação cresçam cerca de 22% ao ano. Para uma empresa com esse perfil de crescimento num setor tão quente, isso é na verdade razoável.

A grande conclusão: se estás a pensar em quais ações de nuvem têm poder de permanência real para os próximos 10 anos, a Oracle merece estar nessa conversa. O boom da infraestrutura de IA não vai a lado nenhum, e eles estão posicionados para captar uma parte significativa dele.