Tenho acompanhado o espaço da tecnologia de drones recentemente e há algo verdadeiramente interessante a acontecer aqui. O setor está a evoluir muito mais rápido do que a maioria das pessoas percebe.

Então, aqui está o que chamou minha atenção. O mercado global de drones deve crescer a uma taxa de 14,3% ao ano até 2030, mas os drones comerciais especificamente devem atingir um crescimento de 20,8%. Isso não é apenas incremental—é uma verdadeira aceleração. O que o está a impulsionar? Os gastos militares são um fator óbvio. Os governos estão a aumentar as implantações de veículos aéreos não tripulados para vigilância, reconhecimento e operações de combate reais. A NATO está a passar de 2% para 5% do PIB em gastos de defesa (, e os gastos de segurança nacional dos EUA estão a caminho de atingir um trilhão de dólares. Esse é o pano de fundo.

Mas aqui é que fica interessante para os investidores em ações de empresas de drones. Não é mais só militar. Amazon e Walmart estão a implementar entregas por drone em grande escala. A Amazon está a entregar pacotes com menos de cinco libras em menos de uma hora agora. Mineração, infraestrutura, petróleo e gás, logística, produção de filmes—os drones estão a tornar-se a ferramenta padrão em várias indústrias. E a tecnologia está a avançar rapidamente. Navegação autónoma alimentada por IA, integração com 5G, coordenação de enxames de drones. Estes já não são conceitos; são capacidades operacionais.

Tenho acompanhado algumas ações específicas neste espaço. AeroVironment )AVAV( acabou de reportar receitas do primeiro trimestre de )milhões, um aumento de 140% em relação ao ano anterior. A aquisição da BlueHalo no ano passado adicionou defesa contra-UAS e guerra eletrônica ao portfólio deles. Acabaram de conseguir um contrato de $455 milhões com o Exército para a produção em escala do Freedom Eagle 1, e estão a expandir a fabricação de comunicações a laser. A sua carteira de pedidos está em $1,1 mil milhões financiados e $3,1 mil milhões não financiados, com mais de 20 programas de recorde com valor potencial superior a $95 bilhões nos próximos cinco anos. Essa é uma visibilidade que a maioria das empresas não tem.

Draganfly $20 DPRO( é a jogada canadense. O seu Commander 3XL e o novo drone Apex )alimentado por IA com chips NVIDIA( estão a ganhar tração nos mercados de ISR. Mostraram 100% de sucesso com o sistema no evento recente do Exército dos EUA. O crescimento das receitas está a 22% ao ano. Também estão a fazer movimentos na desminagem com algumas parcerias estratégicas. Menor em tamanho do que a AVAV, mas com execução sólida.

Kratos Defense )KTOS( tem um portfólio diversificado de UAVs—o XQ-58A Valkyrie é o seu produto principal. Acabaram de assinar uma colaboração com a Airbus para tornar o Valkyrie pronto para combate para a Força Aérea Alemã até 2029. As receitas do segundo trimestre atingiram $351,5 milhões )aumentando 17% YoY(, e têm um backlog recorde de )bilhão. A nova vitória no programa $13 milhões Poseidon deve impulsionar receitas constantes a partir de 2027.

A questão sobre as ações de empresas de drones neste momento é que a pista de crescimento é real. Os quadros regulatórios estão finalmente a acompanhar, a adoção militar está a acelerar, e os casos de uso comerciais continuam a expandir-se. As empresas com forte P&D, mercados finais diversificados e parcerias estratégicas são as que estão melhor posicionadas para aproveitar isso.

Se estás a olhar para o setor, estes são os nomes que realmente estão a executar, não apenas a falar sobre isso. Vale a pena ficar de olho.