Por que o investidor ativista Elliott está apostando na Norwegian Cruise Line

Vídeo do Yahoo Finance e Brian Sozzi

Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 3:30 AM GMT+9

Neste vídeo:

NCLH

+11,66%

O ex-CEO do Subway, John Chidsey, foi nomeado como o novo CEO da Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH). Além disso, o investidor ativista Elliott Investment Management assumiu uma participação de 10% na empresa, apresentando uma lista de melhorias que gostaria de ver na Norwegian.

A repórter sênior do Yahoo Finance, Brooke DiPalma, o diretor de investimentos da Northwestern Mutual Wealth Management Company, Brent Schutte, e a repórter sênior de negócios do Yahoo Finance, Ines Ferré, juntam-se ao apresentador do Opening Bid, Brian Sozzi, para discutir a nomeação, a recuperação da empresa e mais.

Para assistir a mais análises e insights de especialistas sobre a ação mais recente do mercado, confira mais do Opening Bid.

Transcrição do Vídeo

00:00 Brian Sozzi

Prefacio dizendo que fiquei fora de mim com essa notícia na minha conta X esta manhã, então sinta-se à vontade para dar uma olhada lá para uma análise rápida de dois minutos com um pouco de diversão. Para estes fins, você deve saber que o ex-CEO do Subway, John Chidsey, agora é o novo CEO da Norwegian Cruise Line. Não dá para inventar. Chidsey foi um membro do conselho há muito tempo, saiu e voltou ao conselho em 2025. Não conhece quem é Chidsey? Aqui ele está na conferência Invest do Yahoo Finance em 2023, falando sobre sanduíches.

00:29 Brooke DiPalma

Vamos começar pelo panorama geral. Você saiu da aposentadoria em 2019 para reverter o Subway. O que fez essa oportunidade valer a pena?

00:43 John Chidsey

Hum, sim, eu fiz Burger King, dirigi o Burger King por sete ou oito anos, o que foi basicamente uma reviravolta, e eu não estava procurando um emprego. Eu não tinha trabalhado em, tipo, o quê, eu estava trabalhando, mas não em um emprego de verdade. Hum, sempre achei que o Subway era público e sempre disse que nunca quis administrar outra empresa pública novamente, depois de ter feito isso duas vezes. Acho que temos muitas oportunidades que a marca simplesmente não focou, mas nosso produto é perfeito para isso.

01:04 Brooke DiPalma

Então, John, você agora está se aposentando novamente em breve?

01:09 John Chidsey

Não. Não. Ainda estou me divertindo.

01:14 Brian Sozzi

Tenho que ser franco aqui. Acho que essa nomeação beira o absurdo. Apesar de Chidsey ter conhecimento da Norwegian por seu tempo no conselho, é muito diferente gerenciar uma linha de cruzeiros dia a dia. É muito diferente de administrar restaurantes Subway. Aquelas pessoas que vencem na indústria de cruzeiros são as que têm experiência profunda e relacionamentos sólidos. Aprendi isso ao cobrir essa indústria por cerca de 15 anos. A Norwegian poderia usar um tripulante mais experiente, pois suas ações têm sido castigadas nos últimos cinco anos, apesar das fortes tendências de demanda por cruzeiros pós-pandemia.

01:46 Brian Sozzi

Royal Caribbean está fazendo cruzeiros melhor, atraindo passageiros de maior renda por causa de seus navios enormes e sofisticados. A Carnival, por sua vez, tornou-se um destino para os jovens da América por pacotes mais baratos que prometem uma grande festa a bordo. O investidor ativista Elliot agora está na embarcação da NCLH com uma participação de 10% e uma lista de melhorias que deseja ver de Chidsey. Ele também criticou a escolha do CEO, de acordo com uma carta que Elliot enviou ao conselho da Norwegian nesta manhã, que analisei. Elliot acha que as ações podem subir 159% se a empresa fizer mudanças radicais.

02:22 Brian Sozzi

Vamos chamar a mesa redonda para opinar aqui. Brent Schutte, Ines Ferré e Brooke DiPalma. Brooke, estou vindo até você porque fez aquela entrevista com Chidsey. Você acompanhou o Subway. Do que ele é capaz?

02:37 Brooke DiPalma

Quero dizer, esse é um senhor que certamente entra e busca reverter uma empresa, e é isso que estamos vendo aqui com essa nova pressão, especialmente da gestão de Elliott. Precisamos de alguém que faça mudanças imediatamente, com base na minha cobertura do Subway durante a gestão de Chidsey. Essa é uma pessoa que entra, faz mudanças rapidamente e leva a um crescimento mais lucrativo. Vimos o Subway começar a recuperar algum impulso nas vendas mesmas lojas, e, por fim, ser comprado enquanto ele estava à frente. E certamente isso é algo que vamos observar em quantas mudanças ele fará rapidamente como novo CEO desta empresa. No final, o que a Wall Street está dizendo aqui, gostando deste anúncio, é que a ação sobe hoje. Mas o Citibank, em uma nota, disse que eles realmente precisam aprimorar a execução, melhorar o desempenho e entregar uma criação de valor sustentável a longo prazo. E isso é o que o mercado está buscando hoje.

03:40 Brian Sozzi

Claramente, a Norwegian adora seus executivos de fast food. Você tem John Chidsey agora como CEO da Norwegian. Tem também o ex-CEO da Restaurant Brands, Jose Cil, que conheço há muitos anos. Um cara bom. Ele ainda está no conselho. Brent, você quer ver esse tipo de líder comandando uma companhia de cruzeiros? Mesmo que a Norwegian seja vista como uma espécie de valor, como sugere Elliot, você precisa de líderes certos para impulsionar uma recuperação, não?

04:01 Brent Schutte

Sim, provavelmente sou a pessoa errada para perguntar sobre cruzeiros, já que nunca fiz um. Hum, acho que, de modo mais amplo, é revigorante falar sobre algo fora da área de tecnologia. Essa seria a primeira questão. A segunda, a liderança pode se estender por várias indústrias e empresas, e você está falando sobre a demanda do consumidor de ambos os lados. Então, não apenas do ponto de vista do Subway, mas também da Norwegian, que, pelo que parece, com base na sua descrição, que não conheço detalhes de ações individuais,

04:33 Brent Schutte

Eles estão presos no meio entre o consumidor de alta renda e o consumidor mais jovem que frequenta cruzeiros Carnival. Então, provavelmente, precisam de uma renovação de estratégia, o que, na minha opinião, um líder pode fazer, independentemente da indústria em que tenha atuado no passado.

04:47 Brian Sozzi

E o que a Norwegian precisa fazer? Eles precisam abrir alguns Costcos por lá e começar a vender pizza. Quero dizer, essa pode ser a sugestão, Nez. Vamos lá.

04:54 Nez Feray

Me chama.

04:55 Nez Feray

Hum, olha, a indústria de cruzeiros é forte. Então, o problema parece estar na execução e também na precificação. Parece que eles também estão tentando atrair mais famílias, e ao fazer isso, cobram mais pelos adultos, mas não tanto pelas crianças, o que também foi mencionado na última teleconferência de resultados. E tiveram uma receita recorde no último trimestre, também. Hum, mas foi uma decepção. Wall Street esperava mais. Então, comparado aos pares, talvez o desempenho não seja tão excelente, especialmente em uma indústria que está se tornando tão inovadora, com cruzeiros temáticos voltados para os mais jovens, etc.

05:43 Nez Feray

Portanto, essa nomeação do CEO parece ser uma certa disrupção, uma tentativa de trazer alguém de fora, mesmo que ele esteja no conselho desde 2025, não há muito tempo, mas, de qualquer forma, parece que, como Brian mencionou, ainda é algo voltado ao consumidor e talvez essa seja a mudança que eles procuram, algo que interrompa o que têm feito até agora.

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