Tenho vindo a explorar algumas oportunidades de crescimento interessantes recentemente, e quero partilhar duas ações que potencialmente podem oferecer aqueles retornos de 10x que todos procuram - se a tese de mercado se concretizar na próxima década.

Primeiro, é a SoundHound AI. A ação teve uma trajetória louca, subindo 342% desde o final de 2023, o que mostra que as pessoas estão a prestar atenção a este setor. O que chamou a minha atenção foi o facto de a receita do primeiro trimestre ter mais do que duplicado em relação ao ano anterior, e eles acabaram de ver 1.000 novos locais de restaurantes a entrarem em funcionamento - um aumento de 10 vezes em relação ao ano anterior. Uma trajetória de crescimento bastante insana.

Aqui está o porquê de isto importar: a SoundHound não é apenas mais uma empresa de IA que usa modelos prontos. Eles têm 20 anos de tecnologia proprietária de IA de voz construída com dados reais de utilizadores. O mercado de geradores de voz por IA está a explodir - estamos a falar de $3 biliões em 2024, a escalar para mais de $20 biliões até 2030. A capitalização de mercado atual da SoundHound é de 3,76 mil milhões de dólares. Para um retorno verdadeiro de 10x, ela precisaria atingir 37,6 mil milhões de dólares. Totalmente possível, dado o seu percurso e como a IA está a integrar-se em todo lado.

Agora, eles ainda não são lucrativos - o primeiro trimestre mostrou uma perda de $22 milhões sobre uma receita de $29 milhões. Mas, honestamente, nesta fase de hiper crescimento, isso é menos preocupante do que possa parecer. Eles têm $246 milhões em caixa, zero dívidas, e múltiplas fontes de receita ( royalties, assinaturas, anúncios). É uma base sólida.

O segundo candidato é a Duolingo. Esta tem sido uma verdadeira fera - subiu 241% desde a sua IPO em 2021. Eles dominam o espaço de aprendizagem de línguas com 130 milhões de utilizadores ativos mensais e 46,6 milhões de utilizadores ativos diários no último trimestre ( ambos a crescer cerca de 40-50% ano após ano). Isso é um envolvimento insano.

O que torna a Duolingo interessante como uma jogada de 10x é que já é lucrativa e cresce rapidamente. Eles faturaram $230 milhões no último trimestre, um aumento de 38% em relação ao ano anterior, com um lucro saudável de $35 milhões. Mais de 10 milhões de utilizadores pagantes, e eles estão apenas a começar com a expansão de conteúdo - recentemente lançaram xadrez, expandindo para além das línguas, para matemática e música.

O mercado de aprendizagem de línguas online deve crescer 21% ao ano até 2030, atingindo $44 biliões. A Duolingo já cresce a uma taxa de mais de 40% de crescimento de receita, superando facilmente o mercado. A assinatura Max com recursos de IA está a tornar-se um verdadeiro motor. A capitalização de mercado atual é de 21,8 mil milhões de dólares, a $480 por ação. Para um retorno de 10x, eles precisariam atingir $210 biliões em 10 anos - o que exige manter um crescimento de receita anualizado de 25% com avaliações semelhantes. Dado o momentum atual e a estratégia de expansão, isto não é irrealista.

Ambas estas ações de 10x partilham algo importante: operam em mercados massivos e de rápido crescimento ( IA de voz e aprendizagem online), com fortes vantagens competitivas e execução. A SoundHound tem a vantagem tecnológica e o timing de mercado. A Duolingo tem unidades económicas comprovadas e uma pista de expansão de conteúdo. Nenhuma delas é garantida, obviamente, mas se estás à procura de ações de crescimento com potencial real, estas valem a pena estar no teu radar. A chave é apanhar estas cedo, antes que o mercado preveja totalmente a oportunidade.