Acabei de perceber algo interessante sobre as estratégias de ETF de dividendos que finalmente estão a dar frutos novamente. O ETF Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD) está a ter um momento agora—performance no top 1% em 2026 após ter sido completamente castigado de 2023 a 2025. Este fundo gere mais de $85 bilhões em ativos, o que mostra quantas pessoas resistiram àqueles anos brutais apostando nesta abordagem.

O que está a acontecer é bastante direto. Durante anos, este fundo manteve-se fiel à sua estratégia principal: focar em empresas financeiramente saudáveis que realmente pagam dividendos sólidos. Isso funcionou muito bem até o mercado ficar completamente obcecado por IA e megacapitalização tecnológica. Mas agora isso reverteu. A forte posição do fundo em energia (20% de alocação) e bens de consumo básicos (19%) está de repente exatamente onde o mercado quer estar. A energia subiu cerca de 27% este ano e os bens de consumo básicos cerca de 15%—estes dois setores sozinhos estão a impulsionar o desempenho.

A posição está quase demasiado perfeita. Quando comparado com o mercado mais amplo, o SCHD tem exposição mínima aos setores que pior se comportaram este ano—bancário, tecnologia, consumo discricionário e serviços de comunicação. Entretanto, está a sobreponderar aquilo que realmente está a funcionar. Comparando com o ETF Schwab U.S. Large Cap, que negocia a um P/E de 28, o SCHD a 18 parece realmente barato. Mesmo o ETF Vanguard Value está a superar o lado do crescimento em mais de 13% até à data, o que valida toda esta rotação.

A força principal aqui é que este fundo foca em grandes empresas que geram caixa com balanços sólidos. Quando os mercados ficam nervosos, é isso que as pessoas realmente querem possuir. Para investidores que olham para os melhores ETFs de bens de consumo básicos e estratégias de dividendos em geral, a recuperação do SCHD vale a pena ser observada. Não é apenas um rebote aleatório—é uma mudança fundamental no que o mercado está a recompensar. O fundo seguiu a mesma estratégia o tempo todo; o mercado apenas finalmente voltou a acompanhá-la.