Tenho estado a pensar nas coisas em que investir neste momento, especialmente com o mercado a atingir máximos históricos e todas essas incertezas macroeconómicas a pairar no ar. A maioria das pessoas fica assustada com esse tipo de ruído, mas aqui está o ponto -- se estás a jogar o jogo a longo prazo com o teu capital, devias estar a olhar para empresas que continuam a crescer independentemente do caos a curto prazo.

Acabei de descobrir duas jogadas interessantes que chamaram a minha atenção. Primeiro, a Broadcom. A empresa está basicamente em todo lado -- chips sem fios, equipamentos de rede, equipamento ótico -- mas o que realmente impulsiona o crescimento deles ultimamente são os seus chips de acelerador de IA personalizados para os grandes hyperscalers. Estas coisas são muito mais eficientes em termos de custo do que as GPUs de uso geral da Nvidia quando estás a fazer inferência de IA em larga escala.

Os números são bastante impressionantes. No último ano fiscal, as vendas de chips de IA da Broadcom saltaram 65% para $20 mil milhões, representando cerca de 31% da receita total. A receita global cresceu 24% com o EPS a subir 40%. E esperam que isto continue -- os analistas projetam um crescimento de 52% na receita e 51% no EPS para o próximo ano fiscal. É um impulso sério para uma ação a negociar a 32x lucros futuros.

Depois há a IBM. Tiveram uma década difícil antes de Arvind Krishna assumir como CEO em 2020, mas as coisas mudaram drasticamente. Desfizeram-se do seu negócio mais lento de serviços de infraestrutura e reforçaram o foco em nuvem híbrida e IA. Em vez de tentarem superar a Amazon no espaço de nuvem pública, a IBM construiu esta abordagem híbrida usando a Red Hat, permitindo às empresas manter os dados a fluir entre as suas nuvens privadas e plataformas públicas. Muitas grandes empresas que não estavam preparadas para uma migração total para a nuvem acharam isso bastante atraente.

O crescimento da IBM é mais modesto, mas ainda assim sólido -- crescimento de 8% na receita e 12% no EPS no ano passado, com expectativas de 5% e 7% respetivamente este ano. A ação parece razoavelmente avaliada a 21x lucros futuros, o que significa que pode haver um bom potencial de valorização ainda por explorar.

Portanto, sim, se estás a procurar coisas em que investir neste momento e tens um horizonte de tempo decente, estes são os tipos de negócios resilientes que vale a pena acompanhar. Não estou a dizer que são garantias de sucesso, mas têm um poder de lucros real e perspetivas de crescimento sólidas à frente. A chave é ignorar o ruído e focar em jogadas de qualidade que possam compor ao longo do tempo.