Tenho observado as oscilações do mercado recentemente e, honestamente, a volatilidade está bastante intensa neste momento. Tensões comerciais, preocupações com a desaceleração económica, questões geopolíticas - tudo isso está a deixar muitas pessoas nervosas. Mesmo com o Federal Reserve a dizer que pode haver cortes de taxas este ano, também estão a alertar para uma inflação mais elevada e um crescimento mais lento à frente. É um sinal misto, se é que já vi um assim.

Numa altura como esta, tenho pensado mais em estratégias de ETFs de qualidade. Não nas coisas chamativas, mas em empresas com vantagens competitivas reais e históricos consistentes. O tipo de negócios que realmente lucram e não apenas perseguem o hype.

Então, o que torna as ações de qualidade diferentes? Para começar, tendem a mover-se menos de forma selvagem do que o mercado geral. Quando as coisas ficam instáveis, elas aguentam-se melhor porque têm balanços sólidos e reservas de caixa robustas. São como o amigo confiável que não entra em pânico quando a situação fica tensa.

Historicamente, estas empresas de qualidade também superam a longo prazo. Melhores fundamentos, retornos sobre o capital próprios mais elevados, menor endividamento - estes não são métricas sexy, mas importam. Além disso, muitas delas pagam dividendos, o que é bom quando estás a passar por períodos difíceis.

Existem agora várias opções de ETFs de qualidade no mercado. As que mais atenção recebem são o iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), com cerca de 48,7 mil milhões de dólares em ativos, o Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ), com 11,6 mil milhões, e o JPMorgan U.S. Quality Factor ETF (JQUA), com $6 mil milhões. Depois, há o FlexShares Quality Dividend Index Fund (QDF), focado em pagadores de dividendos, e o SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF (QUS), que combina qualidade com baixa volatilidade e fatores de valor.

O QUAL é provavelmente o maior do grupo - possui 123 ações e cobra taxas bastante razoáveis. O SPHQ concentra-se especificamente nas ações de maior qualidade do S&P 500 e tem um volume diário sólido. O JQUA é interessante porque possui mais ações (284 ações) e enfatiza a rentabilidade. O QDF é para investidores focados em rendimento que querem ações de dividendos de qualidade. E o QUS é bom se queres proteger-te contra a volatilidade, mantendo exposição à qualidade.

O que tenho notado recentemente nos gestores de fundos é uma mudança de postura. Estavam otimistas com as ações dos EUA há pouco tempo, mas agora estão significativamente com peso reduzido. Os fundos de hedge estão a acrescentar mais apostas baixistas do que otimistas. Este tipo de ambiente é exatamente quando uma estratégia de ETF de qualidade faz sentido - não estás a tentar cronometrar o mercado, apenas a possuir negócios de melhor qualidade que possam aguentar a turbulência.

A natureza defensiva das ações de qualidade é real. Quando a economia enfrenta dificuldades, estas empresas têm força financeira para resistir. Têm marcas fortes, vantagens competitivas e a capacidade de continuar a gerar lucros mesmo quando as coisas desaceleram.

Se estás a sentir os nervos do mercado, pode valer a pena avaliar se uma alocação em ETF de qualidade faz sentido para o teu portefólio. Não como uma troca rápida, mas como uma forma de possuir negócios sólidos sem o stress constante de te perguntares se estás a segurar algo que vai colapsar na próxima venda.