Tenho estado a pensar nesta mudança demográfica que está a acontecer globalmente e, honestamente, é uma das maiores tendências de investimento de que ninguém fala suficientemente. Os números são bastante impressionantes quando os analisamos - passámos do ponto em 2020 em que há agora mais pessoas com mais de 60 anos do que crianças com menos de cinco. Até 2030, isso será uma em cada seis pessoas em todo o mundo. É uma mudança estrutural enorme na forma como os cuidados de saúde e a habitação são construídos.

O que é interessante é como isto está a remodelar mercados inteiros. O setor de cuidados geriátricos cresceu de cerca de $1 triliões em 2022 para aproximadamente 1,2 triliões de dólares agora, e isto está apenas a começar. Está a ver uma procura a aumentar em medicamentos, dispositivos médicos, serviços de cuidados em casa e, honestamente, as soluções de saúde digital estão a tornar-se enormes para gerir condições crónicas em populações mais velhas. Doenças cardiovasculares, diabetes, demência, osteoporose - estas não vão desaparecer, por isso as empresas que as resolvem estão basicamente a imprimir dinheiro.

A vertente de REITs na área da saúde é particularmente interessante se estiver a olhar para ações de habitação sénior como uma jogada. A Community Healthcare Trust foca-se em centros ambulatoriais e consultórios médicos em áreas carenciadas, enquanto a CareTrust REIT possui instalações de enfermagem especializada e propriedades de habitação assistida. Ambas estão posicionadas para captar essa vaga de procura por habitação sénior especializada e infraestrutura de cuidados.

Na área farmacêutica, tem empresas como a AbbVie a fazer movimentos importantes. Acabaram de adquirir a Aliada Therapeutics para obter a ALIA-1758, um tratamento para Alzheimer que está em fases iniciais de testes. Este é o tipo de pipeline de inovação que se quer ver quando a demografia é tão favorável. A Amgen está a impulsionar tratamentos para osteoporose e medicamentos contra a obesidade que funcionam em populações idosas com comorbidades. A Boston Scientific tem sistemas de monitorização remota de pacientes especificamente desenhados para doentes cardíacos idosos - basicamente a tornar as operações clínicas mais eficientes enquanto mantêm as pessoas em casa por mais tempo.

A Dexcom é outra que vale a pena acompanhar. Os seus sistemas de monitorização contínua de glicose estão a receber cobertura do Medicare, e acabaram de lançar o Stelo como uma opção de venda livre por 99 dólares. Isto está a democratizar o acesso aos dados de glicose para idosos que gerem diabetes, que é uma população enorme.

A tese aqui é bastante simples: populações envelhecidas precisam de mais cuidados de saúde, mais habitação adaptada para séniores, mais gestão de doenças crónicas. As empresas que constroem essa infraestrutura têm tendências estruturais favoráveis para os próximos anos. Seja através de dispositivos médicos, inovação farmacêutica ou ações de habitação sénior especificamente, esta vaga demográfica não é uma tendência de curto prazo - está a remodelar a alocação de capital para as próximas duas décadas.