Trump faz novas ameaças à Irã, 4400 ações na A-share caem, três grandes setores tornam-se refúgios seguros!

Pergunta AI · Como as declarações de Trump sobre o Irã continuarão a perturbar o mercado de Ações na China?

Pontos principais do texto completo: 2 de abril, o mercado de Ações na China ajustou-se em toda a linha, o índice de Xangai caiu 0,74%, o índice de Shenzhen caiu 1,6%, o índice de inovação de alta tecnologia caiu 2,31%, o índice de inovação tecnológica 50 caiu 2,77%, o volume de negócios encolheu para 1,86 trilhão de yuans, quase 4.400 ações caíram. Setores de petróleo, petroquímica, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca lideraram a alta contra a tendência, impulsionados pelo aumento dos preços internacionais do petróleo, pela grande saída de ações da Jereh e pela política de armazenamento central de carne suína. A volatilidade de curto prazo continua, com alocação equilibrada de médio a longo prazo.

Até o fechamento, os três principais índices caíram coletivamente, o índice de Xangai caiu 0,74%, fechando em 3919 pontos, o índice de Shenzhen caiu 1,6%, e o índice de inovação de alta tecnologia caiu 2,31%. O volume total de negociações foi de 1,86 trilhão de yuans, uma redução de 167 bilhões em relação ao dia anterior, quase 4.400 ações caíram, e o sentimento do mercado claramente esfriou.

A causa direta da ajustagem veio de fatores externos. No dia 1 de abril, horário local, o presidente dos EUA, Trump, fez um discurso nacional na televisão, afirmando que obteve uma “vitória esmagadora” na guerra com o Irã, mas ao mesmo tempo deixou claro que “nas próximas duas a três semanas, vamos lançar ataques extremamente violentos contra eles”, e ameaçou que, se não houver acordo, atacará todas as usinas de energia do Irã. Essa declaração quebrou as expectativas do mercado de um cessar-fogo rápido entre EUA e Irã, fazendo os preços internacionais do petróleo dispararem, com o Brent rompendo US$ 108 por barril, pressionando toda a bolsa da Ásia-Pacífico.

Do ponto de vista da estrutura do índice, a diferenciação entre grandes e pequenas empresas é bastante evidente. O índice de inovação tecnológica 50 teve a maior queda, de 2,77%, o índice de inovação de alta tecnologia caiu 2,31%, enquanto o índice de Xangai caiu apenas 0,74%, apresentando um padrão típico de sustentação por peso e recuo de crescimento. As ações de Hong Kong também sofreram pressão, com o índice Hang Seng caindo 1,14%, e o índice de tecnologia Hang Seng caiu 2,01%, alinhando-se à direção de ajuste do setor de tecnologia na A-share.

Os setores tiveram desempenhos bem distintos. As lideranças de alta concentraram-se em energia e agricultura: petróleo e petroquímica subiram 1,88%, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca subiram 1,53%, carvão subiu 0,98%, bancos subiram 0,56%. Já as maiores quedas foram quase todas no setor de tecnologia e crescimento: computação caiu 3,11%, eletrônica caiu 2,86%, mídia caiu 2,64%, e o setor imobiliário também caiu 2,25%.

Hoje, o mais notável, sem dúvida, foi a explosão contrária do setor de petróleo e petroquímica. Empresas como CNPC Engineering, Beiken Energy, Blue Flame Holdings tiveram o limite de alta. Três forças impulsionaram essa alta: primeiro, a declaração dura de Trump sobre o Irã elevou diretamente o preço internacional do petróleo, com o Brent rompendo US$ 105, fornecendo o evento mais direto para o setor de petróleo e gás; segundo, a Jereh anunciou que sua subsidiária assinou um contrato de venda de geradores de turbinas a gás de US$ 301,4 milhões com clientes americanos, confirmando a tendência de empresas de energia domésticas acelerarem sua saída para o exterior; terceiro, o Premier Li Qiang, ao fazer uma inspeção em Sichuan, enfatizou a promoção da construção de novas redes elétricas, reforçando a posição de pilar do setor de energia tradicional. Com essa ressonância tripla, o capital se concentrou no setor de energia.

Outro setor em alta foi agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, com alta de 1,53%, com a gigante Nongmu em limite de alta. A força motriz direta veio de uma mensagem do NDRC (Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma) antes da abertura do mercado: a realização da segunda rodada de armazenamento de carne suína congelada este ano, com a exigência de execução simultânea em todas as regiões, reforçando o controle da capacidade de produção de suínos. A implementação do armazenamento estabilizou as expectativas de preço do porco, aliviando preocupações de prejuízos para as empresas de criação. A política continuará a aumentar o armazenamento, sendo favorável à limpeza de capacidade de produção a médio e longo prazo, e ao retorno do ciclo do setor a uma faixa razoável.

Além disso, o setor de biotecnologia e medicamentos também teve bom desempenho hoje, com quase dez ações, como Hefei China e Peking Medicine, atingindo limite de alta, indicando preferência de fundos por ativos defensivos durante a ajustagem do mercado.

Para o futuro, a curto prazo, a direção do conflito EUA-Irã ainda é o principal fator externo que reprime a disposição ao risco. Como as demandas centrais de ambos os lados são bastante divergentes, “conflito e negociação ao mesmo tempo” é uma alta probabilidade. Nesse contexto, a expectativa de que o índice continue a cair está se consolidando na opinião do mercado, enquanto o mecanismo de estabilidade do mercado chinês oferece uma linha de defesa. Além disso, a A-share demonstra maior resiliência em relação aos mercados estrangeiros, com maior probabilidade de melhora cíclica nos fundamentos.

Na alocação de curto prazo, os setores defensivos e de segurança energética são relativamente preferidos, com maior destaque para ativos de alto dividendo. Bancos, utilities e carvão continuam atraindo atenção, assim como os setores de petróleo, gás e equipamentos de energia, sob a lógica de segurança energética.

De uma perspectiva de médio a longo prazo, o ambiente macroeconômico do mercado não mudou fundamentalmente , e o ciclo de alta de longo prazo da A-share permanece intacto. As quedas recentes em setores como computação, eletrônica e mídia refletem mais uma liberação de emoções após uma congestão de negociações. Mas é importante notar que, neste ano, a lógica de precificação da A-share está mudando de “baseada em valuation” para “baseada em lucros”, acelerando a diferenciação entre setores, sendo que a capacidade de realização de resultados se tornará um fator-chave.

Na estratégia de alocação de médio a longo prazo, a inovação tecnológica continua sendo a principal linha de foco, mas é necessário concentrar-se em setores com suporte de resultados. Setores como equipamentos de energia, eletrônica, maquinaria, telecomunicações e metais não ferrosos têm recebido maior atenção recentemente. Especificamente, áreas com tendência industrial independente, como capacidade de IA (módulos ópticos), equipamentos semicondutores e medicamentos inovadores menos afetados pelo preço do petróleo, devem ser as primeiras a recuperar o interesse após a estabilização do mercado.

Em termos de estratégia, recomenda-se uma alocação equilibrada. De um lado, ativos defensivos de alto dividendo e baixo valuation (bancos, utilities, carvão) e setores beneficiados pela lógica de segurança energética, como base de portfólio para lidar com volatilidade; do outro, setores de crescimento com fundamentos sólidos (equipamentos de energia, IA, medicamentos inovadores, semicondutores), aguardando uma estabilização do mercado para oportunidades de entrada. Essa “alocação em forma de garfo” considera tanto a necessidade de defesa em meio à incerteza de curto prazo quanto o valor estratégico de longo prazo da inovação tecnológica.

Aviso: o mercado apresenta riscos, investimentos devem ser feitos com cautela. O conteúdo deste artigo é baseado em informações públicas e não constitui recomendação de investimento.

Declaração do autor: opinião pessoal, apenas para referência.