Acabei de rever o que aconteceu no mercado de ações no início de março, e é um lembrete bastante sólido de por que não se pode deixar o ruído de curto prazo atrapalhar a cabeça.

Então, naquele dia, os principais índices tiveram uma queda. O S&P 500 caiu quase 1%, o Nasdaq caiu pouco mais de 1%, o Dow perdeu cerca de 0,8%. Não parece catastrófico, mas o mercado claramente ficou assustado com algo maior se formando. O culpado? Tensões geopolíticas aumentando no Oriente Médio, preços do petróleo disparando, e de repente todos estão preocupados com interrupções no transporte através do Estreito de Hormuz.

O que é interessante é como o mercado de ações reagiu em diferentes setores. Companhias aéreas e de viagens foram completamente destruídas porque os custos do combustível de aviação estavam subindo muito rápido. Enquanto isso, contratantes de defesa e empresas como Berkshire Hathaway resistiram melhor do que o mercado mais amplo, o que faz sentido quando as expectativas de gastos relacionados à guerra estão aumentando. É a rotação clássica de risco-on, risco-off.

Mas aqui está o que realmente importa se você é um investidor de longo prazo: analisei algumas análises históricas sobre como o mercado de ações lidou com choques geopolíticos ao longo das décadas. Alguém fez um estudo de 43 grandes eventos e crises geopolíticas que os EUA enfrentaram desde 1940. O retorno mediano seis meses após esses eventos? Cerca de 5,3%. E aqui está o mais impressionante — o mercado estava na alta aproximadamente dois terços do tempo dentro de um ano após esses eventos.

Dois em cada três anos, o mercado sobe. Isso não é uma descoberta nova — é basicamente o que vemos quando realmente ampliamos o olhar e analisamos os dados. Sim, há períodos em que as coisas ficam complicadas. A inflação pode disparar, as taxas de juros podem subir, o navegação fica interrompida. Mas isso é ruído em relação à tendência de longo prazo.

O mercado de ações mostrou repetidamente que consegue absorver esses choques. A chave é não entrar em pânico durante a queda. Não deixe a volatilidade desviar seu plano de longo prazo. É aí que a maioria das pessoas toma suas piores decisões — vender no fundo porque não consegue suportar a dor de curto prazo.

Se você está pensando no que fazer com sua carteira quando o mercado de ações fica instável assim, a resposta geralmente é bem simples: não tome nenhuma atitude precipitada. A história sugere que o mercado se recuperará por conta própria eventualmente.