Tenho feito algumas pesquisas sobre ações de IA recentemente, e honestamente, a maioria das pessoas está vendo isso de forma errada. Todo mundo está obcecado em quem vence a corrida dos modelos de IA, mas a verdadeira oportunidade está nas empresas que constroem a infraestrutura que todos precisam. Pense nisso - você precisa de servidores, redes, segurança, gestão de dados. Essas são as jogadas de ferramentas e suprimentos que realmente têm durabilidade.

Deixe-me apresentar cinco empresas que acho que podem realmente gerar um patrimônio sério ao longo do tempo. Nenhuma delas é o nome óbvio que todo mundo está hypeando.

Primeiro, está a Super Micro Computer (SMCI). Elas são basicamente a espinha dorsal dos data centers de IA - construindo esses servidores densos em GPU e sistemas de resfriamento dos quais os hyperscalers realmente dependem. A ação caiu cerca de 40-50% no último ano, o que parece ruim até você perceber que a demanda final por infraestrutura de IA ainda é enorme. A gestão continua orientando para dezenas de bilhões em receita de servidores de IA. É o tipo de cenário onde investidores pacientes podem comprar um líder de infraestrutura com desconto enquanto a construção de vários anos ainda está no começo.

Depois, há a Arista Networks (ANET). Modelos de IA não se movem sem mover quantidades absurdas de dados, e a Arista lida com isso com seus switches Ethernet e softwares de rede. Eles acabaram de reportar cerca de 28% de crescimento anual na receita, com vendas em 2025 atingindo aproximadamente 9 bilhões. Ainda mais interessante - eles estão elevando sua meta de rede de IA de 1,5 bilhão em 2025 para cerca de 2,75 bilhões em 2026. Se continuarem a crescer com dígitos duplos à medida que os clusters de IA aumentam, há um potencial real de geração de riqueza aqui.

A UiPath (PATH) é diferente - é uma plataforma de automação de fluxo de trabalho que silenciosamente se tornou uma jogada de IA. Começaram com automação de processos robóticos, mas agora estão adicionando IA generativa por cima, construindo robôs de software que realmente entendem documentos e acionam processos complexos. A tese é simples: a maioria das empresas não vai criar seus próprios agentes de IA do zero. Elas usarão fornecedores já integrados em seus fluxos de trabalho. A UiPath pode ser esse fornecedor. Apesar de ter caído dígitos duplos no último ano, acho que a queda foi exagerada - foi impulsionada por expectativas de crescimento mais moderadas e uma venda mais ampla de software, não por algo fundamentalmente errado na história de automação deles.

A Qualys (QLYS) está no setor de cibersegurança, que está se tornando sua própria corrida de IA. Eles usam IA para realmente priorizar o que importa, ao invés de sobrecarregar as equipes de segurança com alertas. À medida que a IA se espalha, as superfícies de ataque se expandem, e a Qualys está posicionada para se beneficiar. A ação caiu mais de 13% no começo deste ano, com uma perspectiva fraca projetando crescimento de 7-8% contra 10% em 2025. Acho que isso é temporário. A empresa tinha expectativas infladas desde o início, e agora a avaliação está realmente atraente.

Por último, temos a Teradata (TDC). Sim, é uma abordagem mais tradicional, mas eles se reconstruíram para a era da IA. Sua plataforma VantageCloud permite que empresas puxem dados de diferentes nuvens para um só lugar e executem modelos de IA com dados limpos e organizados. Antes que a IA funcione, a infraestrutura de dados precisa ser sólida. A Teradata está tentando ser essa camada central. Em fevereiro, eles arrasaram no lucro do quarto trimestre, com 421 milhões de receita, bem acima das estimativas, e a ação subiu até 42%. Mesmo após a alta, ela está sendo negociada a menos de 12 vezes fluxo de caixa livre e cerca de 2 vezes as vendas. O mercado ainda a vê como subvalorizada.

O fio comum entre todas essas empresas de ações de IA é que elas não estão apostando em quem vence a corrida dos modelos. Elas estão apostando na infraestrutura que apoia tudo isso - resfriamento, redes, automação, segurança, gestão de dados. É aí que vejo o potencial real de crescimento composto na próxima década.