Acabei de ficar a par de algo interessante sobre a Amazon que a maioria dos investidores parece estar a dormir. Enquanto todos estavam obcecados com a corrida insana da Nvidia, as ações da Amazon têm sido, na verdade, a mais atrasada dos Sete Magníficos nos últimos cinco anos, com um aumento de apenas 44% em comparação com os cerca de 80% do S&P 500. Essa é uma diferença bastante grande para uma empresa do tamanho da Amazon.

Aqui é que chamou minha atenção, no entanto. A Amazon atingiu recentemente uma capitalização de mercado de 2,3 trilhões de dólares e arrecadou 716,9 bilhões de dólares em receitas no ano passado, tornando-se a maior empresa do mundo em receita. Mas as margens contam uma história interessante. A AWS, a divisão de nuvem deles, representa apenas 18% do total de receitas, mas responde por 45,6 bilhões de dólares do seu $80 de lucro operacional. Isso mostra o poder de uma infraestrutura de nuvem de alta margem.

A tese que estou vendo é que o negócio de comércio eletrônico da Amazon está prestes a receber um aumento sério de margem graças à IA e à robótica. Pense em automação de armazéns, entregas autônomas, otimização de rotas — tudo aquilo que poderia reduzir drasticamente as despesas operacionais com a sua vasta base de receitas. Ao contrário da AWS, o comércio eletrônico sempre foi um negócio de margens muito estreitas, mas isso pode estar mudando.

O que torna isso interessante para ações de inteligência artificial para comprar é que a Amazon já está vendo benefícios da AWS devido à demanda por IA, mas o verdadeiro potencial de valorização pode estar escondido na forma como a IA transforma suas operações de varejo principais. Alguns analistas estão a sugerir que, se a Amazon alcançar melhorias significativas de margem nos próximos cinco anos, as ações podem potencialmente subir 74% para se juntar ao clube do $4 trilhão. Essa é a tese de ações de inteligência artificial que realmente faz sentido quando você analisa os números.

A empresa está a investir pesadamente neste momento para expandir a infraestrutura, então provavelmente estamos nos primeiros capítulos. Quando essas melhorias de margem começarem a aparecer nos lucros, o mercado pode rapidamente reavaliar as ações. Para quem procura ações de inteligência artificial para comprar, com uma escala de receita real por trás delas, vale a pena manter a Amazon no seu radar. O potencial de valorização proveniente da expansão de margem impulsionada por IA, com uma base de receita de 716,9 bilhões de dólares, é bastante difícil de ignorar.