Tenho visto muita conversa recentemente sobre se o mercado poderá estar a caminho de problemas. E, honestamente, ao olhar para alguns dados, é difícil ignorar os sinais de aviso.

Então, aqui está a questão - 72% dos americanos estão pessimistas em relação à economia neste momento, e quase 40% acham que as coisas vão piorar no próximo ano. Essa é uma sensação bastante pesada de carregar. Mas além das vibrações, há duas métricas específicas que realmente valem a pena prestar atenção.

Primeiro, a relação CAPE do S&P 500 Shiller está em torno de 40. Para contexto, esse é o valor mais alto desde que a bolha das dot-com estourou no início dos anos 2000. A métrica basicamente analisa os lucros ajustados pela inflação ao longo da última década, e quando chega a esse nível alto, geralmente significa que as ações estão precificando expectativas bastante otimistas. A história sugere que, quando as avaliações ficam assim esticadas, tendem a ocorrer recuos. Vimos isso atingir o pico em 1999 antes do crash tecnológico, e novamente no final de 2021, pouco antes do mercado entrar em território de baixa.

Depois, há o indicador Buffett - que mede o valor total de mercado dos EUA em relação ao PIB. Neste momento, está em torno de 219%. Warren Buffett afirmou que, quando essa proporção se aproxima de 200%, você está "brincando com fogo". Só vimos isso elevado durante a bolha das dot-com e brevemente em 2000. Também atingiu um pico de cerca de 193% no final de 2021, pouco antes de as coisas ficarem difíceis.

Agora, aqui está a realidade - nenhuma métrica pode dizer exatamente quando ou se uma crise acontecerá. O mercado pode continuar a subir por meses, mesmo que uma desaceleração esteja eventualmente a caminho. Mas isso não significa que você está indefeso.

A melhor proteção agora? Foque na qualidade. Construa uma carteira de empresas sólidas com fundamentos reais. Quando a volatilidade atingir - e ela tende a, eventualmente - as empresas mais fortes são aquelas que resistem melhor e se recuperam mais rápido. É assim que você sobrevive ao que quer que venha a seguir, sem ser destruído.

O mercado pode ser imprevisível, mas preparação supera o pânico a cada vez.