Acabei de olhar para o setor de baterias de veículos elétricos e, honestamente, há algumas jogadas interessantes que estão sendo ignoradas neste momento. A maioria das pessoas ficou presa no ciclo de hype de 2021, depois saiu quando os ventos macroeconômicos se tornaram desfavoráveis. Mas aqui está o ponto - os fundamentos para as ações de baterias são na verdade mais fortes do que o mercado está precificando.

Deixe-me explicar por quê. As registos globais de veículos elétricos atingiram quase 14 milhões no ano passado, e as projeções mostram que entre 42-58% dos carros vendidos globalmente serão EVs até 2030. Isso representa uma demanda enorme por baterias. Ainda assim, o sentimento ainda está bastante deprimido. Portanto, se você está procurando ações de baterias subvalorizadas com potencial real, há algumas oportunidades sólidas a considerar.

A Panasonic Holdings chamou minha atenção primeiro. A ação caiu quase 30% no último ano e negocia a um P/E futuro de apenas 9. Também estão pagando um dividendo de 2,76%. O que é interessante é o plano de expansão deles - eles planejam quadruplicar a capacidade de baterias de 50 GWh para 200 GWh até 2031. Sim, houve uma desaceleração recentemente, mas a longo prazo isso os posiciona bem. Além disso, eles estão inovando ativamente - visando um aumento de 25% na densidade das baterias até 2030. Esse tipo de foco em P&D geralmente se traduz na manutenção da participação de mercado.

Depois, há a Solid Power, que aposta na tecnologia de estado sólido. A SLDP subiu 12% no ano até agora após um período de correção difícil, e o momentum parece apoiado por desenvolvimentos reais nos negócios. Eles têm parcerias com a BMW para pesquisa e desenvolvimento paralelos no design de células, e acabaram de fortalecer os laços com a SK On para entrar no mercado coreano. Ainda este ano, eles vão entregar células A-2 para parceiros automotivos para testes de validação. Resultados positivos aí podem ser um catalisador sério.

A QuantumScape é a terceira que vale a pena acompanhar. As ações da QS caíram 29% no último ano, o que na verdade torna as avaliações bastante atraentes dado o que eles conquistaram. Treze anos de P&D resultaram em cerca de 300 patentes ou pedidos de patente. Eles têm acordos comerciais com seis fabricantes de automóveis OEM, o que mostra algo sobre sua credibilidade. A Volkswagen também é investidora estratégica. Eles enviaram amostras de células Alpha-2 para testes de validação em março e estão mirando uma produção de protótipos QSE-5 de baixo volume neste ano. Esse padrão de execução geralmente precede um potencial de alta significativo.

A narrativa em torno das ações de baterias ficou excessivamente pessimista. Sim, há ventos contrários de curto prazo, mas essas empresas estão na fase inicial de uma expansão massiva do mercado. Se você tem paciência e consegue suportar volatilidade, este parece um ponto de entrada razoável para posições que podem oferecer retornos múltiplos ao longo dos próximos cinco anos. Basta fazer sua lição de casa e ser seletivo sobre quais ações de baterias você apoia.