Software: A ‘SaaS-pocalypse’ está exagerada na crise de IA da tecnologia?

Vídeo do Yahoo Finance e Julie Hyman

Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 1:30 AM GMT+9

Neste vídeo:

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À medida que os temores de IA continuam a abalar os mercados (^DJI, ^IXIC, ^GSPC) e o panorama tecnológico, Wall Street apelidou essas preocupações de “SaaS-pocalypse.”

O CEO da Citizens JMP Securities, Mark Lehmann, compartilha sua avaliação sobre como vê essa fase transitória para o ecossistema tecnológico e as empresas de software.

Para assistir a mais insights e análises de especialistas sobre a última ação do mercado, confira mais o Morning Brief.

Transcrição do Vídeo

00:00 Orador A

Estou realmente curioso para saber sua opinião sobre o que meu produtor quer que eu chame de SaaScap, o cap- eu nem consigo dizer o nome direito. SaaSpocalypse? É assim que estamos chamando?

00:11 Mark

Hum, é a primeira vez que ouço falar disso, mas eu até gosto. Quero dizer, como você disse, eu tenho alguns anos a mais na Wall Street, então já vi alguns ciclos. Todos eles são dramáticos. Todos são, para usar a palavra da minha filha, assustadores. Mas geralmente levam a empresas maiores e melhores, e acho que o mesmo acontece aqui.

00:37 Orador A

Ok, explica como isso acontece.

00:40 Mark

Bem, tivemos transições ao longo do tempo. Voltando aos anos 90, essa transição foi para empresas de banco de dados, como Sybase, Oracle e Informix, que alguns espectadores do programa nunca ouviram falar. Todos sabemos o que aconteceu com a Oracle. Muito menos sabemos o que aconteceu com Informix e Sybase. Houve a mudança de servidores locais para a nuvem, obviamente, isso aconteceu há mais de 20 anos. Tivemos muitas transições ao longo do tempo. Muitas empresas tiveram um desempenho extraordinário e muitas falharam. E não acho que isso será muito diferente. Haverá muitos sucessos aqui. Algumas pessoas farão apostas extraordinárias, mas haverá empresas que não conseguirão fazer a transição para o que está acontecendo na IA. E é por isso que o mercado está tão desajustado, especialmente no último mês.

01:28 Orador A

Mark, e quanto a esse argumento de que, você sabe, a IA é diferente, certo? O que eu sei, como alguém que já está na área, é algo que você já ouviu antes sobre diferentes ondas de tecnologia, mas que ela é diferente na magnitude da disrupção, certo? Que ela é uma substituição em vez de uma disrupção mais ampla. Você acredita nisso?

01:54 Mark

Bem, de muitas maneiras, sim. Acho que todas as mudanças que tivemos na tecnologia são o grande disruptor. Vamos chamá-lo de nos últimos 35 anos. Isso é verdade, e a disrupção é ainda maior a cada vez, devido à magnitude, assim como à disrupção, como acabamos de dizer. É uma substituição? Não acho. Acho que, para algumas empresas e indústrias, sim. Mencionei algumas delas há um momento atrás que não fizeram essa transição.

02:27 Mark

Acho que é a mesma coisa aqui. Haverá empresas que incorporam isso melhor do que outras. Algumas prosperarão por causa disso. E outras simplesmente não serão necessárias ou não farão essa transição. Então, concordo com você, é o grande disruptor. É a grande transição. É uma grande substituição? Não acho.

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