A maior empresa de alumínio do Médio Oriente é revelada com a fábrica "fora de controlo e parada", o conceito de alumínio no mercado de Hong Kong reforça-se contra a tendência

Pergunta à IA · Como a paralisação de uma fábrica de alumínio no Oriente Médio afeta a tendência dos preços globais do alumínio?

2 de abril, o conceito de alumínio nas ações de Hong Kong mostrou força contrária à tendência. Chalco, China Hongqiao, Rusal tiveram alta. No mercado A-shares, o conceito de alumínio subiu e recuou, Yun Aluminum e Yiqiu Resources subiram mais de 2%.

De acordo com a Caixin, a última notícia do mercado indica que a maior produtora de alumínio do Oriente Médio, a Emirates Global Aluminium (EGA), sofreu um ataque de mísseis e drones do Irã no fim de semana passado na sua fundição de Tawiara(AlTaweelah), tendo sido forçada a parar devido a uma “paragem descontrolada” dos equipamentos de fusão.

Segundo a CCTV Finance, recentemente, o Irã atacou duas grandes produtoras de alumínio no Oriente Médio, e as preocupações com uma crise de fornecimento global de alumínio começaram a aumentar, com o preço do alumínio nos contratos futuros internacionais subindo rapidamente na segunda-feira local. Analistas apontam que, em termos de impacto, esta rodada de perturbações pode tornar-se uma das mais graves na história do mercado de alumínio. As duas fábricas atacadas na região do Oriente Médio têm uma capacidade total de aproximadamente 3,2 milhões de toneladas por ano, enquanto a produção total dos países membros do Conselho de Cooperação do Golfo Árabe ultrapassa 6 milhões de toneladas. Os sinais de escassez de estoques já começam a aparecer. Os estoques entregáveis na London Metal Exchange estavam em níveis baixos há mais de vinte anos, e, com o conflito no Oriente Médio a continuar, esses estoques diminuíram ainda mais. Na reação do mercado, já se observa uma clara “prêmio de disponibilidade” — ou seja, o preço à vista está acima do preço futuro, refletindo uma tendência de oferta mais apertada a curto prazo.

A região do Oriente Médio responde por cerca de 9% do fornecimento mundial de alumínio. E o mercado de alumínio enfrenta múltiplos choques: por um lado, o transporte pelo Estreito de Hormuz está dificultado, dificultando a exportação; por outro, várias instalações de produção de alumínio na região sofreram danos ou pararam de operar; em terceiro lugar, a produção em outras regiões globais também está limitada, e os estoques já eram baixos, deixando o mercado quase sem margem de manobra.

Analistas do Goldman Sachs previram anteriormente que, no segundo trimestre deste ano, o mercado global de alumínio apresentaria uma escassez de cerca de 900 mil toneladas de oferta. Essa lacuna também consumirá ainda mais os estoques, reduzindo o número de dias de cobertura de estoque global para apenas 45 dias, ou até menos do que no período de tensão de oferta de 2022.

No dia 1 de abril, horário local, o contrato principal de alumínio na LME fechou a 3.527,50 dólares por tonelada, um aumento de 91,50 dólares em relação ao fechamento do dia anterior, representando uma alta de 2,66%.

Baocheng Securities afirmou que, o incidente de explosão nas duas maiores fábricas de alumínio do Oriente Médio é a maior perturbação geopolítica de fornecimento que o mercado de alumínio global enfrentará até 2026, quebrando o equilíbrio de oferta e demanda global, e provocando grande volatilidade nos preços futuros de alumínio domésticos e internacionais. O evento, por meio de quatro canais de transmissão — contração de oferta, aumento de custos, impulso de sentimento e substituição de exportações —, impacta de forma abrangente o mercado de futuros de alumínio doméstico, impulsionando rapidamente os preços no curto prazo, e, a médio e longo prazo, elevando a média de preços, mudando a tendência geral do mercado de futuros de alumínio doméstico. Atualmente, o mercado de futuros de alumínio doméstico apresenta um padrão de “oferta restrita, demanda sustentada, custos sólidos e sentimento de alta”, com os fatores centrais de impulso mudando de fundamentos de oferta e demanda para riscos geopolíticos e de fornecimento, ampliando significativamente a volatilidade dos preços. Para diversos participantes do mercado, é necessário acompanhar de perto as mudanças na situação do Oriente Médio, o progresso na recuperação da capacidade, os dados de estoques e demanda domésticos e internacionais, respondendo racionalmente às oscilações de preço, usando de forma flexível instrumentos de futuros para evitar riscos e aproveitar oportunidades. A médio e longo prazo, sob o cenário de uma lacuna de oferta de alumínio global difícil de ser rapidamente preenchida, com controle rígido da capacidade doméstica e forte suporte de custos, os preços futuros de alumínio doméstico devem permanecer relativamente fortes, mas fatores de incerteza como conflitos geopolíticos e mudanças na demanda sempre existirão, e os riscos de mercado não podem ser ignorados. É necessário continuar acompanhando o desenvolvimento dos eventos e as dinâmicas da cadeia produtiva, ajustando estratégias de operação e investimento de forma oportuna para responder com estabilidade às mudanças do mercado.

China Securities aponta que, a capacidade de produção de alumínio na região do Oriente Médio enfrenta risco de paralisação, o alto preço do petróleo aumenta os custos de transporte, e recomenda atenção às oportunidades de investimento no setor de alumínio diante do aperto de oferta. Sugere-se acompanhar a Chalco Holdings, Nanshan Aluminum, China Aluminum, Yun Aluminum.