Ninguém entende mais de taxas de financiamento do que os cães velhos

Explicando as taxas de financiamento de forma definitiva — o invisível por trás dos cassinos
1⃣ O que é a taxa de financiamento / taxa de funding
FR é o pagamento periódico entre traders, com o objetivo de manter o preço do contrato perpétuo próximo ao preço do índice.
Foco: o que é o preço do índice? Como é formado o preço do índice?
Através da coleta dos preços de pares de negociação correspondentes em várias exchanges de spot principais e de alta liquidez, calcula-se o valor justo real de todo o mercado, aproximadamente igual ao preço justo do spot.
2⃣ Como interpretar o FR?
Os iniciantes apenas olham para o valor do FR, os experientes observam a tendência
A tendência de mudança do FR costuma ser mais significativa do que o valor em si
3⃣ Como se forma um valor negativo de FR?
Dominância de vendedores a descoberto, levando o preço do contrato abaixo do valor justo de mercado
São necessários dois critérios ao mesmo tempo para formar um FR negativo
O que significa dominância de vendedores a descoberto? Taker sell é mais forte que Taker buy
4⃣ O que implica um FR negativo?
1- Os vendedores a descoberto precisam que os compradores a longo prazo paguem taxas, o que pode tornar difícil para os vendedores a descoberto suportar custos elevados, forçando-os a liquidar posições, tornando-os vulneráveis a se tornarem compradores a longo prazo.
2- Se o preço do spot estiver estável ou firme, indica que o mercado de compra ou manutenção do spot domina.
Quando há divergência entre traders de spot e contratos, quanto maior a divergência, mais extremado é o sentimento do mercado.
3- Quanto mais agressivos forem os vendedores a descoberto, mais negativo será o FR, aumentando o custo ou a pressão sobre as posições vendidas, beneficiando indiretamente os compradores a longo prazo.
Portanto, FR consistentemente negativo ou alto pode indicar que o mercado entrou em fase de medo, com o ímpeto de queda prestes a se esgotar. É como uma mola: quanto mais comprimida, maior sua força.
Resumo final
FR continuamente negativo geralmente evita uma queda catastrófica de preço
FR continuamente positivo pode indicar superaquecimento do mercado, com riscos emergentes
Análise de casos, envie mensagem privada para entrar no grupo
Vou analisar 2 casos típicos para entender o FR de uma vez por todas