QCP：BTC acompanha a recuperação dos ativos de risco até 74.000 dólares, mas o mercado permanece cético em relação ao acordo entre EUA e Irã

Deep Tide TechFlow notícias, 15 de abril, de acordo com a análise do QCP Group, o BTC seguiu a recuperação de risco dos ativos na noite anterior, subindo para a faixa intermediária de 74.000 dólares, impulsionado pelo vazamento de informações sobre o acordo preliminar entre EUA e Irã. No entanto, os rendimentos de longo prazo quase não se moveram, o ouro manteve-se em alta e o mercado de títulos não acompanhou, indicando que essa recuperação foi apenas uma mitigação de risco de destaque, e não uma resolução substancial do conflito geopolítico.

A contradição central reside na questão da concentração de urânio — o Irã atualmente concentra urânio a 60%, enquanto os EUA exigem que seja reduzido para abaixo de 20%. O Irã ainda não deu sinais de concessões, e essa questão permanece pendente desde 2015.

No nível da estrutura do mercado de criptomoedas, o BTC spot está lentamente subindo sob o contexto de taxas de financiamento negativas e contratos abertos baixos, indicando que os vendedores ainda resistem, impulsionando uma tendência de short squeeze, mas o mercado de opções não confirmou uma ruptura — a volatilidade ATM de curto prazo permanece em torno de 40, enquanto a volatilidade de 1 mês ainda é inferior à de 3 meses, com a demanda por proteção de baixa ainda mais forte do que a vontade de comprar na alta.

No âmbito macroeconômico, o espaço para cortes de juros líquidos pelo Federal Reserve neste ano é quase zero, e as condições de liquidez permanecem restritas. O QCP acredita que essa rodada de mercado é essencialmente uma recuperação impulsionada por fatores geopolíticos, e não uma mudança fundamental no panorama macroeconômico, alertando para o risco de recuo após a recuperação.