3 Ações de Software que Consideramos Arriscadas

3 Ações de Software que Consideramos Arriscadas

Anthony Lee

Ter, 17 de fevereiro de 2026 às 13:31 GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

ZM

-4,72%

RAMP

-2,46%

MANH

-1,14%

^GSPC

-0,89%

Software está a conquistar o mundo, e praticamente nenhum negócio fica imune a isso. No passado, os ventos favoráveis indiscutíveis que impulsionaram as empresas SaaS levaram a múltiplos de avaliação elevados, facilitando a captação de capital. Mas isso foi uma espada de dois gumes, pois os preços altos expuseram-nas a grandes quedas, e, infelizmente, o setor caiu 20,2% nos últimos seis meses. Este desempenho contrasta fortemente com o ganho de 6% do S&P 500.

Investidores devem agir com cautela, pois apenas alguns negócios valem suas avaliações, pois a IA e a concorrência irão tornar muitos produtos commodities. Tendo isso em mente, aqui estão três ações de software que evitamos.

Zoom (ZM)

Valor de Mercado: $27,42 bilhões

Antes, o verbo que definiu o trabalho remoto durante a pandemia (“vamos fazer uma Zoom mais tarde”), Zoom (NASDAQ:ZM) fornece uma plataforma baseada na nuvem para reuniões de vídeo, chamadas telefónicas, chat de equipa e ferramentas de colaboração que ajudam empresas e indivíduos a conectar-se virtualmente.

Por que achamos que ZM terá um desempenho inferior?

Produtos, preços ou estratégia de entrada no mercado podem precisar de ajustes, pois o crescimento médio de faturamento de 3,9% no último ano foi fraco

Taxa de retenção líquida de receita de 98% mostra que tem dificuldades em reter clientes

Crescimento de vendas previsto de 3,6% para o próximo ano indica que a procura será instável

O preço das ações da Zoom de $92,75 implica uma relação de avaliação de 5,7x o preço-vendas futuro. Se estiver a considerar ZM para sua carteira, consulte o nosso RELATÓRIO de pesquisa GRATUITO para saber mais.

LiveRamp (RAMP)

Valor de Mercado: $1,54 bilhões

Servindo como intermediário digital num mundo cada vez mais consciente da privacidade, LiveRamp (NYSE:RAMP) fornece tecnologia que ajuda empresas a partilhar e conectar com segurança os dados dos seus clientes com parceiros confiáveis, mantendo a conformidade com a privacidade.

Por que RAMP não atinge as expectativas?

Crescimento de ARR de 6,8% no último ano sugere que a empresa enfrentou desafios na aquisição e retenção de clientes de longo prazo

Os clientes geralmente não adotam produtos complementares, pois a taxa de retenção líquida de receita de 104% fica atrás do padrão do setor

Crescimento estimado de vendas de 9% para os próximos 12 meses indica que a procura desacelerará em relação à tendência de dois anos

LiveRamp está a negociar a $24,26 por ação, ou 1,8x o preço-vendas futuro. Para entender completamente por que deve ter cuidado com RAMP, consulte o nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito).

Manhattan Associates (MANH)

Valor de Mercado: $8,41 bilhões

Construída numa arquitetura de nuvem “sem versão” que fornece atualizações trimestrais a todos os clientes, Manhattan Associates (NASDAQ:MANH) desenvolve software baseado na nuvem que ajuda retalhistas, grossistas e fabricantes a gerir suas cadeias de abastecimento, inventário e operações omnicanal.

Continuação da história  

Por que estamos hesitantes em relação à MANH?

Crescimento médio de faturamento de 4,1% no último ano foi abaixo do esperado, sugerindo dificuldades em impulsionar seu software e possivelmente precisando de reduzir preços para estimular a procura

Margem bruta de 56,3% reflete seus altos custos de serviço

A margem operacional não aumentou no último ano, indicando que a empresa não conseguiu otimizar suas despesas

A $140,41 por ação, Manhattan Associates negocia a 7,4x o preço-vendas futuro. Acesse o nosso relatório de pesquisa gratuito para entender por que há melhores oportunidades do que a MANH.

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