3 Razões pelas quais a HMN é Arriscada e 1 Ação para Comprar em Substituição

3 Razões pelas quais a HMN é Arriscada e 1 Ação para Comprar em Substituição

Petr Huřťák

Ter, 17 de fevereiro de 2026 às 13:05 GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

HMN

+0,47%

^GSPC

-0,81%

A Horace Mann Educators tem estado a flutuar nos últimos seis meses, registando uma pequena perda de 4,6% enquanto mantém-se firme a $42,57. A ação também ficou aquém do ganho de 6% do S&P 500 durante esse período.

Existe uma oportunidade de compra na Horace Mann Educators, ou ela representa um risco para o seu portefólio? Obtenha a análise completa dos nossos especialistas, é gratuito.

Por que Achamos que a Horace Mann Educators Vai Ter Desempenho Inferior?

Estamos a evitar a Horace Mann Educators por agora. Aqui estão três razões pelas quais há oportunidades melhores do que a HMN e uma ação que preferimos possuir.

1. Prémios Líquidos Ganhos Apontam para Demanda Fraca

Seguradoras vendem apólices e usam resseguro (seguro para companhias de seguros) para se protegerem de grandes perdas. Os prémios líquidos ganhos são, portanto, o que é arrecadado com a venda de apólices menos o que é pago aos resseguradores como uma ferramenta de mitigação de risco.

Os prémios líquidos ganhos da Horace Mann Educators cresceram a uma taxa anualizada de 5,7% nos últimos cinco anos, pior do que a indústria de seguros em geral e em linha com a sua receita total.

Prémios Líquidos Ganhos dos Últimos 12 Meses da Horace Mann Educators

2. Crescimento do BVPS Demonstra Forte Base de Ativos

Para seguradoras, o valor contábil por ação (BVPS) é uma medida vital de saúde financeira, representando os ativos totais disponíveis aos acionistas após contabilizar todas as responsabilidades, incluindo reservas de segurados e obrigações de sinistros.

Embora o BVPS da Horace Mann Educators tenha diminuído a uma taxa anual de 3,4% nos últimos cinco anos, a boa notícia é que o seu crescimento tornou-se positivo nos últimos dois anos, com o BVPS a crescer a uma taxa anual decente de 12,5% (de $28,78 para $36,43 por ação).

Valor Contábil por Ação Trimestral da Horace Mann Educators

3. Iniciativas de Crescimento Anteriores Não Impressionaram

O Retorno sobre o Patrimônio, ou ROE, conecta tudo e é uma métrica vital. Indica quanto lucro a seguradora gera por cada dólar de patrimônio dos acionistas confiado à gestão. Ao longo do tempo, seguradoras com ROEs mais altos tendem a aumentar a riqueza dos acionistas mais rapidamente através de lucros retidos, recompra de ações e dividendos.

Nos últimos cinco anos, a Horace Mann Educators teve uma média de ROE de 6,6%, pouco inspirador para uma empresa que opera num setor onde a média ronda os 12,5%.

Retorno sobre o Patrimônio da Horace Mann Educators

Resultado Final

Vemos valor em empresas que ajudam os consumidores, mas no caso da Horace Mann Educators, estamos fora. Com as suas ações a terem um desempenho inferior ao do mercado recentemente, a ação negocia a 1,1× o P/B futuro (ou a $42,57 por ação). Este múltiplo de avaliação é justo, mas não temos muita confiança na empresa. Existem ações superiores para comprar neste momento. Recomendamos olhar para o Amazon e PayPal da América Latina.

Ações que Gostamos Mais do que a Horace Mann Educators

O mercado subiu bastante este ano - mas há um problema. Apenas 4 ações representam metade do ganho total do S&P 500. Essa concentração deixa os investidores nervosos, e com razão. Enquanto todos se acumulam nos mesmos nomes concorridos, investidores inteligentes procuram qualidade onde ninguém olha - e pagam uma fração do preço. Veja os nomes de alta qualidade que destacámos na nossa Lista Top 5 Ações de Forte Momentum desta semana. Esta é uma lista selecionada das nossas ações Alta Qualidade que geraram um retorno superior ao mercado de 244% nos últimos cinco anos (a partir de 30 de junho de 2025).

As ações que integraram a nossa lista incluem nomes já familiares como a Nvidia (+1.326% entre junho de 2020 e junho de 2025), bem como negócios menos conhecidos como a empresa de pequena capitalização Comfort Systems (retorno de 782% em cinco anos). Encontre o seu próximo grande vencedor com a StockStory hoje.

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