Recentemente, percebi que o mercado de títulos do Tesouro dos EUA está a mover-se significativamente devido à intensificação da situação no Irã. Acho que isto é uma questão bastante importante para o mercado de ativos digitais.

Nos últimos meses, com o conflito no Irã a continuar, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA tem subido rapidamente. O rendimento dos títulos a 10 anos atingiu 4,37%, e o spread de swap também chegou perto de 50 pontos base. Isto significa que os custos de financiamento do governo dos EUA estão a começar a aumentar.

Entre os participantes do mercado, há quem diga que, se o spread de swap ultrapassar 60 pontos base ou o rendimento a 10 anos passar de 4,5%, o governo Trump poderá ser forçado a conter a sua estratégia. Além disso, se os rendimentos atingirem 5%, há a possibilidade de uma mini crise financeira, e neste caso, o Federal Reserve (FRB) teria que intervir na oferta de liquidez.

O nível a observar é na faixa de 4,5% a 4,6%. Em abril do ano passado, quando o rendimento ultrapassou este nível, o presidente sugeriu uma suspensão temporária de tarifas. Ou seja, o movimento do mercado de obrigações reflete diretamente nas decisões políticas.

Esta situação também está diretamente relacionada com o Bitcoin. Inicialmente, pode haver uma queda devido à pressão de venda causada pelo aumento dos rendimentos, mas, se o FRB intervir, a liquidez será fornecida, facilitando uma recuperação de compras. De fato, atualmente, o BTC está a rondar os 74.000 dólares.

Por outro lado, o XRP também está a mostrar movimentos ativos. A integração do XRP na aplicação de pagamentos da Rakuten, que conta com 44 milhões de utilizadores, foi concretizada, permitindo o uso através de pontos de fidelidade. Isto representa um marco importante na adoção prática no mercado japonês. Atualmente, está a cerca de 1,36 dólares, mas uma quebra acima de 1,40 a 1,42 dólares será necessária para confirmar uma mudança para uma perspetiva mais otimista.

Como trader, é importante não apenas acompanhar as variações de preço, mas também monitorizar os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o spread de swap. Estes indicadores influenciam diretamente a apetência pelo risco e as decisões políticas. O mercado reage de forma sensível a estas mudanças estruturais. Não podemos perder de vista os desenvolvimentos futuros.