Acabei de ficar sabendo de algo que tem remodelado os mercados hoje. Trump está a impor uma linha dura nas negociações com o Irã, basicamente exigindo uma rendição incondicional em vez de negociação. Uma postura geopolítica bastante significativa.

Aqui é onde fica interessante para nós. Os mercados de petróleo estão a precificar isso ativamente e a subir fortemente. Essa é a reação imediata que se esperaria. Mas o lado das criptomoedas e ações? Tem se movido na direção oposta. Bitcoin e ações estão a sofrer uma queda.

Este é o tipo de evento macro que lembra o quão interligado tudo está. Quando as tensões geopolíticas aumentam, o comportamento tradicional de fuga ao risco entra em ação. O petróleo sobe como uma commodity de refúgio seguro. Enquanto isso, ações e criptomoedas são vendidas porque os traders estão a reposicionar-se para a incerteza.

O mercado tem estado a digerir tudo isso ao longo do dia. Estás a ver o clássico movimento de fuga para a segurança a desenrolar-se. As pessoas a saírem de ativos de risco, o petróleo a captar uma subida, e o prémio de incerteza mais amplo a aumentar.

Vale a pena ficar atento a como isto evolui. Este tipo de mudanças geopolíticas pode gerar volatilidade durante semanas. Os mercados estão a reprecificar as suas suposições sobre custos de energia, expectativas de inflação e estabilidade macro mais ampla. Se estás a segurar criptomoedas ou ações, este é exatamente o tipo de contexto macro que importa para o posicionamento.