3 Razões para Vender CHE e 1 Ação para Comprar em Vez

3 Razões para Vender CHE e 1 Ação para Comprar em Vez

Kayode Omotosho

Ter, 17 de fevereiro de 2026 às 13:05 GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

CHE

+0,51%

^GSPC

-0,88%

A Chemed negocia a $473,22 por ação e manteve-se alinhada com o mercado geral, ganhando 6,4% nos últimos seis meses. Ao mesmo tempo, o S&P 500 retornou 6%.

Existe uma oportunidade de compra na Chemed, ou ela representa um risco para o seu portefólio? Obtenha a análise completa dos nossos analistas especialistas, é gratuito.

Por que a Chemed Não é Empolgante?

Não temos muita confiança na Chemed. Aqui estão três razões pelas quais há oportunidades melhores do que CHE e uma ação que preferimos possuir.

1. Crescimento de Receita a Longo Prazo Frustrado

O desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa pode indicar sua qualidade geral. Qualquer negócio pode apresentar um bom trimestre ou dois, mas os melhores crescem de forma consistente ao longo do tempo. Infelizmente, o crescimento anualizado de receita da Chemed de 4,1% nos últimos cinco anos foi medíocre. Isso ficou aquém do nosso padrão para o setor de saúde.

Receita Trimestral da Chemed

2. Margem Operacional Ajustada em Declínio

A margem operacional ajustada é uma das melhores medidas de rentabilidade porque nos mostra quanto dinheiro uma empresa leva para casa após subtrair todas as despesas principais, como marketing e P&D. Ela também elimina vários custos pontuais para pintar um quadro melhor dos lucros normalizados.

Ao analisar a tendência na sua rentabilidade, a margem operacional ajustada da Chemed diminuiu 4,3 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Isso levanta questões sobre a base de despesas da empresa, pois seu crescimento de receita deveria ter proporcionado alavancagem sobre seus custos fixos, resultando em melhores economias de escala e rentabilidade. Sua margem operacional ajustada nos últimos 12 meses foi de 13,9%.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da Chemed (Não-GAAP)

3. Novos Investimentos Não Dão Frutos à Medida que o ROIC Diminui

ROIC, ou retorno sobre o capital investido, é uma métrica que mostra quanto lucro operacional uma empresa gera em relação ao dinheiro que levantou (de dívida e patrimônio).

Gostamos de investir em negócios com altos retornos, mas a tendência no ROIC de uma empresa é o que muitas vezes surpreende o mercado e move o preço da ação. Infelizmente, o ROIC da Chemed diminuiu nos últimos anos. Gostamos do que a gestão fez no passado, mas seus retornos decrescentes podem ser um sintoma de menos oportunidades de crescimento lucrativo.

ROIC dos Últimos 12 Meses da Chemed

Decisão Final

A Chemed não é um negócio terrível, mas não passa no nosso teste de qualidade. Dito isso, a ação atualmente negocia a 18,9× o P/E futuro (ou a $473,22 por ação). Embora essa avaliação seja justa, o potencial de valorização não é grande em comparação com o possível risco de queda. Estamos bastante confiantes de que há ações melhores para comprar agora. Sugerimos olhar para um negócio industrial seguro e estável, beneficiando-se de um ciclo de melhorias.

Continuação da história  

Ações que Preferiríamos Comprar em Vez de Chemed

O mercado subiu bastante este ano - mas há um detalhe. Apenas 4 ações representam metade de todo o ganho do S&P 500. Essa concentração deixa os investidores nervosos, e com razão. Enquanto todos se acumulam nos mesmos nomes populares, investidores inteligentes buscam qualidade onde ninguém olha - e pagando uma fração do preço. Confira os nomes de alta qualidade que destacamos na nossa Lista Top 5 Ações de Forte Momentum desta semana. Esta é uma lista selecionada de nossas ações Alta Qualidade que geraram um retorno de 244% acima do mercado nos últimos cinco anos (a partir de 30 de junho de 2025).

Ações que integraram nossa lista incluem nomes já familiares como Nvidia (+1.326% entre junho de 2020 e junho de 2025), bem como negócios pouco conhecidos como a microempresa Tecnoglass (+1.754% de retorno em cinco anos). Encontre seu próximo grande vencedor com a StockStory hoje.

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