Defesa multidimensional através de ciclos: Banco de Investimento da China entregará uma resposta de desenvolvimento de alta qualidade até 2025

Pergunta ao AI · Como a estratégia de prioridade de IA do Banco China Merchants Bank está redesenhando a experiência de atendimento ao cliente?

Investidor.com Yu Ruoli

No complexo e mutável ambiente macroeconômico e de mercados financeiros de 2025, o setor bancário chinês enfrenta uma profunda transformação com a redução do diferencial de juros e a reestruturação da qualidade dos ativos. Nesse contexto, o Banco China Merchants (600036.SH) (doravante “Banco China Merchants”) publicou o relatório anual de 2025, que demonstra plenamente a forte capacidade de defesa multidimensional e o potencial de evolução sistêmica de sua estratégia de “banco de valor”.

O relatório mostra que, ao manter o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) na liderança do setor, o Banco China Merchants também propôs aumentar ainda mais a proporção de dividendos em dinheiro para 35% ou mais, consolidando sua base de valor com retornos sólidos. Frente aos desafios do setor, o banco não só alcançou uma expansão constante na gestão do ativo total de clientes de varejo (AUM), ultrapassando os 17 trilhões de yuans, como também realizou uma elevação estrutural nos AUM não depositários; na transformação digital, a instituição estabeleceu a estratégia “IA Prioritária (AI-First)”, cujo Agente de IA (AI Agent) já oferece acompanhamento inteligente a clientes de longo rabo na casa dos bilhões, consolidando uma trajetória de referência na transformação inteligente.

Além disso, o Banco China Merchants responde ativamente às políticas, integrando profundamente o serviço à economia real e os conceitos de ESG na lógica de negócios. Sob a orientação das “cinco grandes linhas de ação”, o banco viu seus empréstimos verdes e para empresas de tecnologia crescerem significativamente mais rápido do que a média dos empréstimos, alcançando resultados quantitativos notáveis nos setores de finanças tecnológicas e finanças verdes. Através desses indicadores-chave de desempenho e dados objetivos, o relatório de 2025 revela claramente a lógica interna de atravessar ciclos e a resiliência operacional do banco.

Resiliência financeira sob pressão do setor: de “crescimento baseado em escala” para “salto de valor”

Atualmente, o setor bancário chinês está em uma fase crucial de transição de uma expansão rápida de escala para um desenvolvimento de alta qualidade e conteúdo. Com várias reduções na taxa de referência de empréstimos (LPR) e efeitos retardados na redução das taxas de depósito, a margem líquida de juros (NIM) do setor atingiu novos mínimos, marcando uma oportunidade de reestruturação do tradicional modelo de “lucro na diferença de juros”. Simultaneamente, o risco imobiliário entrou na fase de digestão, as dívidas dos governos locais foram substituídas de forma estável, e os desafios de crédito na transformação da economia real permanecem objetivos.

Nesse cenário, o Banco China Merchants apresentou uma resposta brilhante com uma gestão refinada da estrutura de ativos e passivos, entregando uma performance de salto de valor ao mercado. Para defender a margem líquida de juros, o banco otimizou a estrutura do lado dos ativos, aumentando significativamente a alocação de empréstimos de varejo de alta rentabilidade e de finanças tecnológicas. No lado do passivo, aproveitando seu ecossistema robusto de aplicativos e a vantagem na distribuição de salários, o banco mantém a proporção de depósitos à vista (CASA) em nível de liderança, reduzindo efetivamente os depósitos de alto custo por contrato, o que reforça a resiliência da margem líquida de juros, cuja redução é muito menor que a média do setor.

Do ponto de vista dos principais dados financeiros, a capacidade de lucro e o dinamismo interno de capital do banco são particularmente destacados. Seu ROE continua na liderança do primeiro escalão dos bancos listados, confirmando a viabilidade do modelo de crescimento de alto valor com baixo consumo de capital. Quanto ao retorno aos acionistas, altamente observado pelo mercado de capitais, o banco declarou no relatório que a proporção de dividendos em dinheiro será ainda mais elevada, chegando a 35% ou mais. Com dividendos elevados e constantes, o banco reforça sua imagem de “dinheiro vivo” como ativo principal, transmitindo ao mercado confiança na sua forte capacidade de capital e retorno de caixa estável.

No que diz respeito à qualidade dos ativos, que constitui a “muralha” central, o banco mantém sua taxa de inadimplência (NPL) abaixo de 1%, enquanto a cobertura de provisões de risco permanece em torno de 400%, demonstrando forte resistência ao risco. Em 2025, o banco realizou uma abordagem proativa e abrangente na resolução de riscos em setores-chave como o imobiliário, adotando uma política de “auditoria completa e provisões antecipadas”, garantindo uma operação financeira estável. Além disso, com a aplicação aprofundada de modelos de risco baseados em big data, o banco conseguiu criar perfis dinâmicos e precisos de clientes de varejo e de cartões de crédito, assegurando que os principais indicadores de qualidade de ativos continuem superiores à média do setor.

A elevação completa da “muralha”: gestão de riqueza de grande escala e negócios integrados

Diante da competição acirrada na transformação do setor de varejo, o Banco China Merchants também elevou profundamente suas áreas de negócio distintivas, realizando uma transição eficiente de “expansão de escala” para “qualidade operacional”.

Entre elas, a gestão de grandes fortunas permanece como a “marca registrada” e pilar do banco. O relatório de 2025 mostra que o AUM de clientes de varejo ultrapassou com segurança os 17 trilhões de yuans, com uma estrutura de “AUM não depositário” que oferece suporte estável às receitas não baseadas em juros.

Esses dados indicam que o banco não depende mais exclusivamente de depósitos de alto custo, mas utiliza o sistema de alocação de ativos “TREE”, desenvolvido internamente, centrado nos interesses do cliente, para oferecer uma variedade de produtos de gestão financeira, fundos e seguros. Na construção da plataforma, o ecossistema “Zhaocaihao” no aplicativo do banco foi atualizado para uma versão inteligente e aberta, com a participação de centenas de gestores externos de ativos, transformando o banco em um operador eficiente de fluxo financeiro e algoritmos inteligentes, construindo um ecossistema de riqueza próspero.

No segmento de private banking, o banco mantém sua liderança nacional há anos. O AUM médio dos clientes de private banking cresceu de forma estável em 2025, graças a serviços de alta qualidade, conquistando alta fidelidade dos clientes. Para fortalecer ainda mais a barreira competitiva desse segmento de alta renda, o banco implementou um sistema “1+N” de consultores especializados e um serviço integrado “Invest, Business, Private Research” de cinco dimensões.

Esse modelo rompe as barreiras tradicionais entre departamentos, oferecendo serviços de ciclo de vida completos, como financiamento e incentivos de participação acionária, impulsionando de forma natural e eficiente a gestão de patrimônio de empresários e funcionários-chave, promovendo uma transformação eficiente de “FPA” (volume de produtos de financiamento) em AUM de varejo, e integrando profundamente “serviço às empresas” e “serviço às famílias”.

No setor de negócios corporativos e financiamento de cadeias de suprimentos, o banco também demonstra uma estratégia de integração perfeita com a internet industrial. Utilizando blockchain e modelos de grande escala, o banco resolveu o problema de rastreamento de crédito na ponta da cadeia de suprimentos com o sistema “Yunzheng”, além de desenvolver produtos inovadores baseados em dados, como “Zhaolian Yidai” para empréstimos, aumentando significativamente a eficiência de captação e serviço. Ao mesmo tempo, com produtos SaaS como “Finance Cloud”, integrados diretamente aos sistemas financeiros das empresas, o banco evoluiu de um provedor externo de financiamento para o “CFO digital” das corporações.

Na área de varejo, o banco estabeleceu a estratégia “IA Prioritária”, com seu Agente de IA já oferecendo acompanhamento personalizado a bilhões de clientes de longo rabo, resolvendo o problema de cobertura insuficiente de gerentes de relacionamento. Além disso, os dados de NPS e satisfação do cliente, que continuam em alta, não apenas refletem a reputação do serviço, mas também reforçam a filosofia de que “resultados financeiros vêm naturalmente do serviço ao cliente”.

Abraçando a nova produtividade: arquitetura nativa de IA e o ganho mútuo de ESG na comercialização

2025 não é apenas o ano de resistência do setor bancário frente à pressão do diferencial de juros, mas também o ano de explosão na aplicação de inteligência artificial do Banco China Merchants. Com investimentos contínuos em tecnologia de IA, o banco avança de um banco comercial tradicional para uma “fintech com base em IA, com forte capacidade de autoevolução”.

Com uma estrutura de investimento em tecnologia que permanece elevada, a composição de seus investimentos mudou de forma qualitativa. A instituição realizou uma transição completa desde a infraestrutura de nuvem até aplicações de IA e desenvolvimento de algoritmos, demonstrando uma capacidade de planejamento de longo prazo.

Seu marco é a integração total do Agente de IA na versão 14.0 do aplicativo do banco. Essa inteligência oferece interação fluida por voz e linguagem natural, acompanhando de forma personalizada bilhões de clientes de longo rabo, resolvendo o antigo problema de “gerentes de relacionamento insuficientes”, e elevando o “Pequeno AI” a um assistente de riqueza pessoal capaz de gerar relatórios de pesquisa e executar recomendações de alocação de ativos com base na linguagem natural do usuário.

Na operação de back-office e controle de risco, os modelos de grande escala de IA do banco já suportam áreas como aprovação de crédito, combate à lavagem de dinheiro e desenvolvimento de código, aumentando a eficiência. Por exemplo, a assistência de IA no desenvolvimento de novos produtos reduziu o ciclo de desenvolvimento em mais de 30%, e na finança de cadeia de suprimentos, identificou de forma inteligente a autenticidade de operações comerciais complexas, transformando tecnologia em ferramenta de aumento de eficiência.

Além disso, ao divulgar antecipadamente o estado de governança de ativos de dados no relatório anual, o banco demonstra sua visão de liderança. Elevando os dados de mero depósito a um fator de produção, o banco impulsiona a aquisição de clientes e a previsão de riscos com maior precisão, promovendo uma transformação do valor de dados em ativos.

Ao alinhar as “cinco grandes linhas de ação” com sua lógica de negócios, o banco promove uma cooperação ganha-ganha na resposta às estratégias nacionais e ao serviço à economia real. Para empresas “de nova qualidade e alta tecnologia”, como as “especializadas e inovadoras”, o banco construiu um sistema dedicado de financiamento tecnológico. Os empréstimos a empresas de tecnologia e verdes cresceram mais rápido que a média do setor. Com o lançamento do “Tech Innovation Loan” atualizado, o banco não apenas fornece empréstimos, mas atua como “parceiro” dessas empresas, considerando patentes, talentos e investimentos em P&D para identificar antecipadamente setores tecnológicos de alta qualidade.

Na área de previdência, o banco mantém a liderança na abertura de contas de aposentadoria individual e no valor médio por conta, formando um sistema de serviços de aposentadoria ao longo de todo o ciclo de vida. No campo de ESG, o banco obteve resultados notáveis na emissão de títulos verdes e na inovação de títulos de carbono neutro, elevando sua classificação em revistas financeiras globais como “The Banker”. Além disso, vincula o desempenho verde à remuneração dos executivos, demonstrando forte responsabilidade social.

Com uma série de estratégias visionárias, o Banco China Merchants demonstra sua resiliência operacional ao atravessar ciclos. Com um novo paradigma de gestão “inteligente, versátil e de alta dimensão”, o banco continua consolidando seu valor central e estabelecendo um padrão de excelência no setor. (Produzido por Think Finance) ■