Tenho uma conclusão bastante simples sobre a posição: por mais animada que esteja a expectativa de corte de juros, eu não vou de uma só vez colocar tudo na posição máxima, no máximo vou mover o nível de risco para cima um degrau, deixando uma margem para retirada. Para ser claro, essa coisa de taxa de juros, quando transmitida para o mundo das criptomoedas, primeiro afeta o humor (se as pessoas têm coragem de apostar), depois o capital (se estão dispostas a manter por um longo tempo), e só por último entra na narrativa.

Recentemente, não paro de ouvir falar de como o índice do dólar e os ativos de risco sobem e caem juntos… Eu, na verdade, vejo isso como um lembrete: quando a correlação fica confusa, confiar apenas na macro para explicar pode dar errado. Então, minha regra de dobradura é três passos: primeiro, usar uma posição pequena para testar o clima; confirmar que a liquidez realmente voltou antes de aumentar lentamente; enquanto a volatilidade começar a “aumentar sem motivo”, retirar uma parte primeiro, colocando as balas de volta no bolso. Afinal, estar vivo é o mais importante.