Banco Everbright "explodiu": Lucro trimestral caiu 44,9%, empréstimos relacionados a imóveis tornaram-se a principal área de inadimplência

Por que a perda de crédito no quarto trimestre da AI · Banco Everbright disparou?

O Banco Everbright, cujo total de ativos já ultrapassou os 7 trilhões de yuans, apresentou um relatório anual de lucros líquidos em declínio em 2025.

Mas o que realmente abalou o mercado foi o “agachamento” nos lucros do trimestre: o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora no período foi de apenas 1,808 bilhões de yuans, uma queda de 44,91% em relação ao ano anterior, impulsionada por uma provisão de perdas de crédito de até 17,588 bilhões de yuans no trimestre.

O mistério da “perda de sangue” do Banco Everbright no quarto trimestre: perdas de crédito de até 17,5 bilhões

Em 2025, o Banco Everbright alcançou uma receita operacional de 1.263,11 bilhões de yuans, uma queda de 6,72% em relação ao ano anterior. O lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 388,26 bilhões de yuans, uma redução de 6,88%. Os dados mostram que sua receita entrou na fase de “quatro quedas consecutivas”, e o lucro líquido também não conseguiu manter a tendência de recuperação após a queda em 2024.

No entanto, o que mais surpreendeu o mercado foi a queda abrupta do lucro líquido no quarto trimestre. Nos três primeiros trimestres de 2025, o Banco Everbright registrou um lucro líquido trimestral superior a 120 bilhões de yuans, mas no quarto trimestre, o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de apenas 1,808 bilhões de yuans, uma queda de 44,91% em relação ao mesmo período do ano anterior.

No quarto trimestre de 2025, a receita líquida de juros do banco permaneceu acima de 200 bilhões de yuans, indicando que a capacidade de lucrar com empréstimos não foi perdida. Mas, por outro lado, a perda de crédito atingiu impressionantes 17,588 bilhões de yuans, quase seis vezes o valor do terceiro trimestre (2,936 bilhões), representando quase metade do total provisionado no ano. Essa enorme “reserva para riscos” parece uma fera gigante, que engoliu a maior parte do lucro que deveria pertencer aos acionistas, fazendo o lucro líquido cair de centenas de bilhões para apenas 18 bilhões.

De acordo com a apresentação de resultados, o Banco Everbright aumentou a provisão no quarto trimestre de 2025, concentrando-se principalmente no segmento de varejo. No setor imobiliário atual, o ambiente de mercado ainda não melhorou significativamente, e, por isso, a pressão de risco em empréstimos ao varejo, especialmente os relacionados a imóveis, é bastante elevada.

Alerta de deterioração da qualidade dos ativos: índice de cobertura de provisões caiu abaixo de 175%

Outro lado da pressão sobre os resultados é a deterioração silenciosa da qualidade dos ativos.

No final de 2025, o saldo de empréstimos inadimplentes do Banco Everbright ultrapassou os 50 bilhões de yuans, um aumento de 1,49 bilhão em relação ao final do ano anterior; a taxa de inadimplência subiu ligeiramente para 1,27%, um aumento de 0,02 pontos percentuais.

Por trás desses números, há sinais de aperto de risco em todos os aspectos: a taxa de empréstimos sob observação subiu para 1,85%, e a taxa de empréstimos em atraso para 2,13%, ambos indicadores-chave de risco em alta, indicando que a pressão de exposição ao risco no futuro continuará a aumentar.

Mais preocupante ainda é o índice de cobertura de provisões, que, desde 2023, vem diminuindo, caindo 6,45 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior, para 174,14%, indicando uma capacidade de resistência ao risco em contínua fraqueza.

Analisando a distribuição setorial dos empréstimos inadimplentes do Banco Everbright, os setores imobiliário e manufatureiro tiveram aumentos significativos nos saldos de empréstimos inadimplentes, enquanto os empréstimos ao varejo também apresentaram crescimento, tornando-se principais “reservatórios de risco”. Com os riscos existentes ainda não resolvidos, a batalha do banco pela qualidade dos ativos ainda é longa.

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