A expectativa de alívio na situação do Médio Oriente está a aumentar, esta rodada de "crise do petróleo" terminou?

Pergunta à IA · Quais insights as regras das três primeiras crises do petróleo oferecem para os preços atuais do petróleo?

A tensão no Oriente Médio, que durou cerca de um mês, finalmente mostrou sinais de alívio. Assim que um cessar-fogo for alcançado no Oriente Médio, isso significará que o Estreito de Hormuz será reaberto, e a ordem do transporte marítimo global, bem como o fornecimento de energia global, retornarão aos níveis normais.

Sob a influência dos sinais de relaxamento contínuo na situação do Oriente Médio, os preços internacionais do petróleo começaram a recuar após atingirem o pico, caindo abaixo de 100 dólares durante o pregão. Enquanto os preços do petróleo caíam, os mercados de ações globais subiram significativamente, recuperando parte das perdas anteriores.

Com a queda dos preços do petróleo e a alta dos mercados de ações, do ponto de vista do fluxo de fundos do mercado, há uma preocupação maior com uma série de reações em cadeia provocadas por uma manutenção de “preços elevados do petróleo”. Pensando de forma mais ampla, se essa “alta dos preços do petróleo” persistir por um período prolongado, provavelmente exercerá uma pressão inflacionária substancial sobre os mercados globais, afetando de diferentes formas o ambiente monetário e fiscal mundial.

A recente alta dos preços do petróleo provocada pela situação no Oriente Médio pode ser considerada a quarta crise petrolífera global. A partir das três crises anteriores, também podemos identificar alguns padrões.

Na primeira crise do petróleo, devido ao embargo de petróleo imposto pela OPEP a alguns países e regiões, houve uma grande elevação nos preços internacionais do petróleo. Os preços passaram de cerca de 3 dólares antes do embargo para aproximadamente 13 dólares no pico, um aumento de cerca de 4 vezes. Posteriormente, o embargo foi gradualmente suspenso, mas os impactos econômicos globais subsequentes ainda foram significativos.

Na segunda crise do petróleo, influenciada pela Guerra Irã-Iraque, houve uma redução significativa na produção mundial de petróleo bruto, levando a uma tensão contínua na oferta e demanda de energia global. Como resultado, os preços internacionais do petróleo subiram de cerca de 13 dólares para aproximadamente 42 dólares, um aumento de cerca de 3 vezes.

Na terceira crise do petróleo, também impactada por tensões geopolíticas, os preços internacionais do petróleo dispararam de 14 dólares para 42 dólares. Posteriormente, a OPEP coordenou a liberação de reservas estratégicas de petróleo, e vários países produtores aumentaram rapidamente a sua produção, levando a uma rápida queda nos preços.

Comparando com as duas primeiras crises, a terceira crise do petróleo teve uma duração mais curta, e o problema dos preços elevados foi resolvido em um período relativamente breve.

Das três crises anteriores, observamos que a variação média do preço do petróleo do ponto mais baixo ao mais alto foi de aproximadamente 3 vezes. Quando o aumento ultrapassa esse valor, geralmente indica que o preço do petróleo está entrando em uma fase de topo. Além disso, nas três crises, o fator principal que impulsionou a alta dos preços foi a tensão na oferta e demanda provocada por mudanças na situação geopolítica, sendo o desequilíbrio contínuo entre oferta e procura a causa central do aumento.

Na crise atual, embora o preço do petróleo tenha subido desde o ponto mais baixo, o aumento acumulado ainda não atingiu o nível de 3 vezes. No entanto, várias indicações sugerem que o preço internacional do petróleo já apresenta sinais de topo. Assim que o Estreito de Hormuz for reaberto e a situação no Oriente Médio for substancialmente aliviada, a lógica subjacente de uma continuação de alta nos preços do petróleo poderá ser questionada.

Preços acima de 100 dólares não favorecem a contenção da inflação nos EUA. Se a inflação nos EUA começar a subir rapidamente novamente, a possibilidade de o Federal Reserve continuar a reduzir as taxas de juros se tornará quase nula. Além disso, os EUA enfrentarão uma prova nas eleições de meio de mandato. Manter preços elevados do petróleo não será benéfico para o desenvolvimento econômico dos EUA. De certa forma, uma redução dos preços para abaixo de 80 dólares, juntamente com a rápida reabertura do Estreito de Hormuz, estaria mais alinhada com os interesses centrais dos EUA.

Os três principais fatores que influenciam a direção dos preços internacionais do petróleo são: a expectativa de alívio na situação do Oriente Médio, a reabertura do Estreito de Hormuz e a decisão dos principais países produtores de petróleo de continuar ou não a reduzir a produção. Se pelo menos dois desses fatores melhorarem significativamente, a tendência de alta dos preços do petróleo poderá diminuir consideravelmente, acelerando uma queda para níveis mais razoáveis.

Declaração do autor: opinião pessoal, apenas para referência