Após o discurso de Trump, o ouro e os futuros das ações nos EUA sofreram nova forte queda, enquanto o bloqueio contínuo do Estreito de Hormuz permanece uma preocupação.

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Redator: Analista sênior do Grupo IG David Scutt

· Sinais de que o bloqueio do Estreito de Hormuz ainda não terminou

· Preços do petróleo dispararam, estimando que cerca de 15 milhões de barris por dia permanecem fora de linha

· Ouro e S&P 500 sofreram fortes perdas após rápidas recuperações anteriores, devido a ganhos anteriores

· Riscos de inflação e crescimento aumentam simultaneamente, deixando os formuladores de políticas em dilema

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Reavaliação do risco no Estreito de Hormuz

O presidente dos EUA, Donald Trump, em seu mais recente discurso na televisão, atualizou não apenas o povo americano, mas o mundo sobre o progresso da “Operação Fúria Épica”, afirmando que os EUA estão próximos de alcançar seus objetivos na questão do Irã, mas sem fornecer um cronograma claro para a desescalada, sugerindo que as ações de ataque podem continuar por duas a três semanas, deixando espaço para uma escalada adicional, incluindo ataques contra infraestrutura energética.

A questão central do mercado é o Estreito de Hormuz, cuja reabertura, tanto em termos de tempo quanto de método, ainda não está clara, levando uma grande parte do fornecimento global de energia a ficar efetivamente paralisada, forçando os traders a precificar uma bloqueio de longo prazo, e não uma solução de curto prazo.

Essa incerteza já causou impactos severos na disposição ao risco, e o mercado está ansioso para reavaliar o risco de interrupções contínuas no fornecimento.

Fonte: TradingView

Os preços do petróleo dispararam, os metais preciosos caíram, e o mercado de ações recuou consecutivamente, revertendo os ganhos iniciais antes do discurso de Trump, enquanto o dólar e os rendimentos dos títulos subiram. Estima-se que o bloqueio do Estreito de Hormuz tenha causado uma perda diária de aproximadamente 15 milhões de barris de petróleo, resultando em uma perda total de quase 500 milhões de barris desde o início do conflito, uma parte significativa do sistema global, levando ao encolhimento de estoques e agravando o risco de escassez.

A questão macroeconômica é direta. Trata-se de um choque de inflação e de crescimento, dificultando uma resposta forte por parte dos formuladores de políticas. O aumento dos custos de energia eleva a inflação, mas também reduz a demanda e desacelera a atividade econômica.

Ao informar efetivamente o mundo que fontes de petróleo de outras regiões (incluindo os EUA) estão sendo buscadas, o risco estrutural de prêmio embutido nos preços de energia já é uma realidade para o futuro previsível.

Considerando isso, o movimento do ouro e do índice S&P 500 reflete o agravamento imediato do ambiente macroeconômico após o discurso de Trump.

O ouro sob pressão na zona de suporte

Fonte: TradingView

Após o discurso de Trump, o ouro passou a se comportar mais como um ativo de risco do que como um ativo de refúgio, com o preço caindo para testar a mínima de 6 de fevereiro de US$ 4.656, que anteriormente provocou uma forte recuperação. Essa faixa foi testada duas vezes no gráfico de 4 horas e se manteve, mas, no cenário atual, pode enfrentar nova pressão.

Logo abaixo, está a média móvel de 100 dias em US$ 4.648, visível no gráfico diário, alinhada com a tendência de alta desde a mínima de junho. Ambas formam uma zona de suporte crucial, que os traders devem monitorar de perto.

Se essa zona for mantida, os compradores podem considerar abrir posições acima de US$ 4.656, com stop abaixo dessa faixa ou abaixo da linha de tendência de alta de março, dependendo da tolerância ao risco, com alvo de retorno a US$ 4.800, que representa um nível de resistência de curto prazo importante, marcando o início de uma forte queda em março. A resistência inicial de manhã cedo, acima de US$ 4.900, reforça sua importância, seguida por US$ 4.975, que foi uma antiga zona de suporte.

Se essa zona for rompida de forma convincente, os vendedores podem colocar o stop acima da linha de tendência para proteção, com alvo inicial de US$ 4.500, e US$ 4.600 como ponto de referência intermediário. Se romper US$ 4.500, o foco se volta para a mínima de 27 de março em US$ 4.353.

O momentum no gráfico de 4 horas começa a diminuir. O RSI (14) recua de uma zona de sobrecompra para um pouco acima de 50, enquanto o MACD está voltando para a linha de sinal, parecendo estar próximo de um cruzamento. Isso é mais um aviso para os compradores do que um sinal claro de venda, mas, no cenário atual, o risco de queda pode se materializar rapidamente.

O índice S&P 500 volta a lutar pelo nível de 6.500 pontos

Fonte: TradingView

O S&P 500 pode já ter passado por uma recuperação, mas a estrutura geral de baixa desde março ainda não mudou. No início deste período, atingiu a linha de tendência de baixa de março e foi rejeitado, caindo para o nível crítico de 6.500 pontos.

Como mostrado, desde outubro do ano passado, o preço frequentemente encontra suporte abaixo dessa faixa, rebotando várias vezes, até que, em 26 de março, rompeu esse suporte no fechamento, levando o índice a uma mínima de 6.312 pontos, antes de se recuperar até o final do mês.

Os traders que considerarem estratégias de negociação devem ficar atentos ao nível de 6.500 pontos. Se esse suporte for rompido de forma consistente, preferencialmente no fechamento, pode-se abrir uma posição de venda, com stop acima dessa faixa, mirando a mínima de março. Entre esses níveis, o recente movimento de preço em torno de 6.437 pontos é uma referência importante.

Se o nível de 6.500 pontos for mantido, pode-se considerar posições de compra acima dele, com stop abaixo para proteção, mirando uma reversão à linha de tendência de baixa de março. Se essa linha for rompida de forma sustentada, pode abrir caminho para uma alta até a média móvel de 200 dias em 6.661 pontos, rompendo a estrutura de baixa. O nível de 6.700 pontos é outro alvo, assim como a confluência das médias móveis de 50 e 100 dias.

Dado que os sinais do oscilador e a inclinação negativa das médias de 50 e 100 dias indicam uma tendência de baixa até que a tendência de março seja rompida, a preferência é por vender em altas, equilibrando o risco de direção e oferecendo uma abordagem mais equilibrada na estratégia de negociação.