Lucro líquido com crescimento negativo por dois anos consecutivos, penalizações regulatórias severas, o Banco Minsheng, que completa trinta anos, precisa urgentemente encontrar uma solução.

30 de março, Minsheng Bank (600016.SH, 01988.HK) divulgou o relatório anual de 2025, uma prestação de contas que coincide com o trigésimo aniversário do banco, mas não apresentou um desempenho brilhante esperado pelo mercado. No geral, os resultados da empresa mostram uma tendência de “receitas a se tornar positivas, lucros a continuar a diminuir”.

Como o primeiro banco comercial de capital majoritariamente privado fundado na China, o Minsheng Bank já se destacou por sua vantagem de mecanismo de mercado, traçando uma rota diferenciada nos setores de microfinanças e gestão de património. Mas, atualmente, com o aumento da regulamentação, a competição acirrada no setor, esse banco de “trinta anos” está na linha de partida para a próxima fase, buscando equilíbrio entre estabilizar a escala, ajustar a estrutura e controlar riscos.

Dados financeiros “divididos entre alegrias e preocupações”, receita não financeira “salva a situação”

A divulgação financeira indica que, em 2025, o Minsheng Bank atingiu uma receita operacional de 142,865 bilhões de yuans, um aumento de 4,82% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da instituição foi de 30,563 bilhões de yuans, uma queda de 5,37%; excluindo itens não recorrentes, o lucro líquido foi de 30,926 bilhões de yuans, uma redução de 4,19%. O destaque do desempenho do banco está na reversão do crescimento negativo de receitas, encerrando uma sequência de quedas contínuas.

Fonte da imagem: Relatório de Desempenho Anual de 2025 do Minsheng Bank

Analisando a estrutura de receitas, a fonte de renda do Minsheng Bank apresenta uma característica de “receita líquida de juros como base, receita líquida não financeira em crescimento”. Em 2025, a receita líquida de juros foi de 100,126 bilhões de yuans, um aumento de 1,46%, representando 70,08% da receita operacional, permanecendo como o principal pilar de sustentação; esse crescimento positivo na receita de juros deve-se à estabilização da margem líquida de juros — em 2025, a margem foi de 1,40%, um aumento de 1 ponto base em relação a 2024. Em um cenário onde a maioria dos bancos comerciais enfrenta uma redução contínua na margem líquida de juros, esse desempenho é considerado “contra a tendência, estabilizando-se”.

Ao mesmo tempo, a receita líquida não financeira foi de 42,739 bilhões de yuans, um aumento de 13,67%, representando 29,92% da receita operacional, com uma taxa de crescimento significativamente superior à receita de juros, tornando-se uma força motriz importante para o crescimento das receitas. A receita de tarifas e comissões do banco foi de 19,236 bilhões de yuans, um aumento de 4,99%.

Dentre esses, os ganhos de investimentos, variações no valor justo e receitas de câmbio totalizaram um crescimento de 43,51% em relação ao ano anterior, sendo o núcleo que impulsiona o crescimento da receita não financeira. Em particular, os lucros provenientes da liquidação de ativos financeiros medidos pelo custo amortizado atingiram 6,553 bilhões de yuans, aproximadamente 3,5 vezes o valor de 2024, demonstrando a flexibilidade do banco na gestão de investimentos em títulos.

Fonte da imagem: Relatório de Desempenho Anual de 2025 do Minsheng Bank

O vice-presidente e secretário do conselho do Minsheng Bank, Li Bin, explicou na conferência de resultados que a estabilização da margem líquida de juros deve-se principalmente a três medidas: primeiro, a otimização da estrutura de depósitos, com a taxa de juros paga sobre depósitos caindo 40 pontos base para 1,74%; segundo, a gestão refinada dos custos de fundos de intermediação; terceiro, a contínua otimização da estrutura de ativos, com empréstimos gerais representando 55% do total de ativos, um aumento de 0,9 ponto percentual em relação ao ano anterior. No entanto, a qualidade dessa “estabilização” ainda precisa ser observada.

Contudo, a margem líquida de juros de 1,40% do Minsheng Bank ainda está abaixo da média do setor bancário (que em 2025 é de aproximadamente 1,42%).

Lucro líquido em queda contínua, taxa de inadimplência ligeiramente elevada

Em contraste com a recuperação das receitas, o desempenho do lucro do Minsheng Bank permanece fraco. Em 2025, o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 30,563 bilhões de yuans, uma redução de 5,37%, embora essa queda seja menor do que os 9,85% de 2024, já sendo o segundo ano consecutivo de queda. De 2023 a 2025, o lucro líquido caiu de 35,823 bilhões para 30,563 bilhões de yuans, uma redução acumulada de aproximadamente 14,7% em três anos.

Vale destacar que o aumento expressivo nas perdas por impairment de crédito foi o principal fator que corroeu o lucro líquido. Em 2025, as perdas por impairment de crédito do banco atingiram 53,95 bilhões de yuans, um aumento de 18,64%, muito acima do crescimento das receitas de juros e receitas operacionais. Esse aumento deve-se ao maior esforço do banco na gestão de ativos problemáticos, além do impacto do ambiente macroeconômico, que expôs riscos de crédito em alguns setores, levando ao aumento das provisões.

Fonte da imagem: Relatório de Desempenho Anual de 2025 do Minsheng Bank

Além disso, em 2025, as despesas com negócios e gestão totalizaram 51,006 bilhões de yuans, com uma relação custo/receita de 35,70%, uma ligeira redução em relação aos 37,65% de 2024, mas ainda em nível elevado na indústria.

Como setor de alto risco, a capacidade de gestão de riscos é uma das principais competências dos bancos. Em 2025, o Minsheng Bank manteve a filosofia de que “conformidade operacional é a sua vantagem competitiva central”, continuando a otimizar o sistema de controle interno de riscos e conformidade, promovendo a campanha “Ano de Melhoria na Gestão Pós-Concessão de Empréstimos”, reforçando a recuperação e a liquidação de ativos problemáticos. A qualidade dos ativos permaneceu relativamente estável, mas alguns indicadores de risco ainda enfrentam pressão.

Os dados financeiros mostram que, ao final de 2025, a taxa de inadimplência do banco era de 1,49%, um aumento de 0,02 ponto percentual em relação a 2024; ao mesmo tempo, o índice de cobertura de provisões era de 142,04%, uma leve melhora em relação aos 141,94% de 2024, embora ainda abaixo da média do setor (que em 2025 é de 205,21%).

Fonte da imagem: Relatório de Desempenho Anual de 2025 do Minsheng Bank

Na segmentação, a qualidade dos ativos mostra uma tendência de “melhoria no setor corporativo, pressão no varejo”. Em 2025, o lucro total do setor corporativo foi de 28,606 bilhões de yuans, representando 88,7% do lucro total do banco. No setor, a inadimplência em imóveis comerciais melhorou: ao final de 2025, o saldo de empréstimos inadimplentes no setor imobiliário corporativo foi de 11,736 bilhões de yuans, uma redução de 4,962 bilhões em relação ao final do ano anterior; a taxa de inadimplência caiu para 3,61%, uma redução de 1,40 ponto percentual.

Por outro lado, o setor de varejo do banco mostra maior pressão. Os resultados indicam que, ao final de 2025, o lucro do setor de varejo foi de 11,775 bilhões de yuans, mas a inadimplência de empréstimos ao varejo aumentou. O saldo de empréstimos inadimplentes pessoais foi de 32,153 bilhões de yuans, um aumento de 3,31 bilhões em relação ao final do ano anterior; a taxa de inadimplência subiu para 1,92%, um aumento de 0,12 ponto percentual.

Com a contínua queda na cobertura de provisões e o aumento expressivo nas perdas por impairment, a pressão potencial sobre os ativos problemáticos do banco ainda não foi totalmente aliviada. Além disso, sob o cenário de “inadimplência superior à margem líquida de juros”, a gestão da qualidade dos ativos do Minsheng Bank ainda enfrenta desafios.

Desenvolvimento coordenado de tecnologia, verde e inclusão financeira

Vulnerabilidades na gestão de conformidade ainda persistem

Em 2025, o banco focou suas estratégias em tecnologia financeira, finanças verdes e inclusão financeira, aumentando os investimentos na tentativa de criar uma vantagem competitiva diferenciada.

Na área de tecnologia financeira, o banco aprimorou a estrutura “1+18+N”, apoiando 18 filiais principais e 80 agências especializadas em tecnologia financeira, para cobrir toda a cadeia de inovação tecnológica; expandiu o sistema de produtos “Yichuang”, aprofundando serviços em cenários de comércio exterior e cadeia de suprimentos. Até o final de 2025, atendia 126.200 empresas de tecnologia, 29.700 clientes “especializados e inovadores”, com saldo de empréstimos a empresas de tecnologia de 452,001 bilhões de yuans, um aumento de 9,66%, recebendo diversos prêmios relacionados à tecnologia financeira.

Na área de finanças verdes, o banco emitiu 10 bilhões de yuans em títulos verdes, focando em setores como economia de baixo carbono, economia circular e sustentabilidade, aprimorando o portfólio de produtos “Minsheng Fenghe” e lançando negócios inovadores como empréstimos vinculados à pegada de carbono na transformação industrial. Ao final de 2025, o saldo de empréstimos verdes atingiu 358,227 bilhões de yuans, um crescimento de 20,29%, superior à média de crescimento de todos os empréstimos, com a classificação ESG MSCI continuando no nível “AAA”, a mais alta globalmente, tornando as finanças verdes uma base importante para o desenvolvimento sustentável do banco.

Na inclusão financeira, o banco construiu um sistema de serviços integrados que cobre pagamento, financiamento e gestão digital, lançando produtos financeiros específicos para pequenas e microempresas, como “Empréstimo por Pedido” e “Empréstimo para Pagamento de Salários”, otimizando a alocação de recursos de crédito. Ao final de 2025, o número de clientes de microcrédito aumentou 23,01% em relação ao final de 2024; o saldo de empréstimos a pequenas e microempresas chegou a 677,606 bilhões de yuans, um aumento de 2,25%, enquanto o saldo de empréstimos a pessoas jurídicas de inclusão financeira cresceu 28,05%, atingindo 190,414 bilhões de yuans, com melhorias na cobertura e na qualidade do serviço.

Porém, é importante notar que, em 2025, o banco central e algumas agências regionais receberam múltiplas penalizações por operações irregulares, totalizando multas superiores a 60 milhões de yuans, com vários responsáveis sendo advertidos ou multados.

A Comissão Reguladora de Supervisão Financeira da China, em 29 de dezembro de 2025, publicou uma decisão administrativa contra a agência de YunCheng do Minsheng Bank, por classificação incorreta de risco de ativos de crédito e gestão inadequada pós-concessão, impondo uma multa de 500 mil yuans, além de advertências ao vice-presidente Gao Yongming e ao assistente do presidente Cheng Zhiyuan, que também foi multado em 60 mil yuans.

Em dezembro de 2025, a Comissão Reguladora de Supervisão Financeira de Ningbo divulgou penalizações por gestão imprudente de empréstimos, investimentos e operações interbancárias, além de irregularidades na submissão de dados regulatórios, totalizando multas de 22 milhões de yuans, além de advertências a seis responsáveis, que receberam multas somando 360 mil yuans.

Atualmente, o setor bancário chinês está em um momento crucial de transformação para um desenvolvimento de alta qualidade, com fatores como a aprofundação da marketização das taxas de juros, a capacitação por tecnologia financeira, o aumento da regulamentação e a competição acirrada, exigindo uma gestão cada vez mais eficiente dos bancos. Como o primeiro banco comercial de capital majoritariamente privado fundado na China, o Minsheng Bank enfrenta desafios comuns ao setor, mas também possui oportunidades de diferenciação. (Produzido por “Weekly Finance & Wealth”)

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