A volatilidade do mercado de ações e a inflação entrelaçam-se, por que investir em fundos de índice de dividendos?

A maioria dos investidores pode estar a sentir-se confusa recentemente: abrir o software de mercado, o mercado sobe e desce de repente; ao abastecer, o preço do petróleo também aumentou bastante, aquela frase que antes dizia sem pensar “92, encha até à reserva!”, agora tem que hesitar; os preços dos materiais de produção social e bens de consumo também estão a subir, parece que o dinheiro vale cada vez menos — este é o duplo desafio que enfrentamos atualmente: “oscilações no mercado de ações” e “inflação”.

Neste contexto, os investidores encontram-se numa encruzilhada: querem ganhar dinheiro, mas têm medo de perder capital com as oscilações do mercado; querem proteger o dinheiro, mas têm medo de a inflação depreciar o valor do dinheiro. Os ativos de dividendos são a chave para resolver este dilema, e os fundos indexados são a ferramenta principal para a sua estratégia.

• Por que razão os ativos de dividendos são chamados de ativos “de renda de aluguer”?

Os ativos de dividendos também são conhecidos como “ativos de renda de aluguer”, por uma razão principal: as empresas por trás destes ativos têm lucros estáveis, possuem dinheiro suficiente e estão dispostas a distribuir os lucros aos investidores através de dividendos em dinheiro. Comprar ativos de dividendos é como alugar uma casa: recebe-se regularmente uma “renda de aluguer”.

A gestão financeira valoriza sobretudo a “estabilidade” e a “simplicidade”; as empresas por trás dos ativos de dividendos concentram-se maioritariamente nos setores do carvão, petróleo, transporte e bancos, cujas duas principais vantagens correspondem exatamente às nossas necessidades.

Primeira vantagem: resistir à inflação e evitar a depreciação. Quando a inflação chega, os preços dos produtos produzidos pelos setores do carvão, petróleo, etc., sobem também, as empresas ganham mais dinheiro e, muitas vezes, o preço das ações acompanha essa subida;

Segunda vantagem: fluxo de caixa estável, capaz de suportar as oscilações do mercado de ações. Quando o mercado oscila, muitas ações sobem ou descem vários pontos num só dia, o que causa ansiedade. Mas os ativos de dividendos oferecem a maior vantagem de “estabilidade” — em comparação com ativos de crescimento, as flutuações do preço das ações são menores; setores como transporte e bancos, considerados “lastros” do mercado, têm receitas e lucros relativamente estáveis, podendo fornecer fluxo de caixa e dividendos constantes.

• Prática de investimento: como estruturar uma carteira de ativos de dividendos?

Muitos investidores perguntam: sabem que os ativos de dividendos são bons, mas como os comprar? Não é necessário adquirir ações individuais, basta usar fundos indexados para estruturar a carteira, uma operação simples, com custos e riscos mais baixos. No mercado A-shares, há duas categorias de índices que permitem uma exposição direta a ativos de dividendos, que vale a pena acompanhar.

A primeira categoria são índices de defesa, como o índice de dividendos do CSI. Por exemplo, o índice de dividendos do CSI seleciona empresas com dividendos estáveis e alta taxa de dividendos; as três maiores indústrias — bancos, carvão e transporte — representam mais de 50% do peso total, oferecendo resistência à inflação e fluxo de caixa estável; há também o índice de dividendos do CSI de baixa volatilidade, que exige uma maior estabilidade do preço das ações, com os bancos representando 50%, destacando-se na sua função de defesa.

Para fundos indexados, os fundos de ligação ETF do CSI de dividendos (A/C/Y: 009051/009052/022925) e do CSI de baixa volatilidade de dividendos (A/C: 020602/020603) cobram uma taxa de gestão de 0,15% ao ano, oferecendo uma ferramenta de baixo custo para os investidores.

A segunda categoria é o índice “Dividendos +”, que combina proteção e ataque. Por exemplo, o índice de fluxo de caixa livre do CSI, que inclui empresas com fluxo de caixa especialmente robusto, como petróleo, petroquímica, metais não ferrosos, setores que beneficiam a inflação; além disso, empresas com fluxo de caixa forte podem distribuir dividendos e investir em expansão, combinando “dividendos” e “resiliência”. Os produtos correspondentes incluem o ETF de ligação do CSI de fluxo de caixa livre (A/C: 024566/024567); há também o índice de valor do CSI, que além de alta rentabilidade de dividendos, considera também indicadores como baixo índice P/E e alta taxa de fluxo de caixa, com alta taxa de dividendos, garantindo uma distribuição de lucros segura, baixo P/E indicando que as ações não estão caras, e alta taxa de fluxo de caixa indicando lucros estáveis. Os produtos correspondentes incluem o ETF de ligação do CSI de valor (A/C: 025497/025498).

Se tiver uma conta de ações, também pode estruturar uma carteira com ETFs de mercado, como o ETF de dividendos da EasyFund (515180), ETF de dividendos de baixa volatilidade da EasyFund (563020), ETF de fluxo de caixa livre da EasyFund (159222) e ETF de valor da EasyFund (159263).

Para os investidores, no cenário atual, o objetivo de gestão financeira é “estabilidade”: primeiro, proteger o capital e resistir à inflação, depois, fazer o dinheiro crescer lentamente. Não hesite em usar índices de dividendos como base de proteção, combinando-os com índices “dividendos +” que oferecem resiliência, formando uma “estratégia de combinação” para enfrentar as oscilações do mercado e a inflação.