A Comissão de Valores Mobiliários age, o conselho de administração vai a tribunal! A crise da Xilinmen aumenta novamente, o acionista controlador é processado para recuperar quase 500 milhões de yuans | Big Fish Finance

1 mil milhões de euros em fundos em disputa ainda não se concretizaram, as autoridades reguladoras e a empresa já começaram a agir.

Na noite de 1 de abril, a Xilinmen lançou várias comunicados: a Comissão de Valores Mobiliários iniciou simultaneamente uma investigação contra a empresa e o controlador real Chen Ayu; a assembleia geral aprovou por 6 votos a 0 uma proposta de ação judicial, buscando recuperar quase 4,78 bilhões de yuans do acionista controlador; ao mesmo tempo, as ações detidas por Chen Ayu foram totalmente congeladas.

Um incidente de transferência de fundos está a espalhar-se rapidamente — passando de um problema financeiro para uma responsabilidade regulatória e risco de controlo.

Investigação dupla em andamento, questões de divulgação de informação formalmente responsabilizadas

No dia 1 de abril, a empresa divulgou duas notificações de investigação. A Comissão de Valores Mobiliários da China decidiu iniciar investigações contra a Xilinmen e o controlador real Chen Ayu, ambos por “suspeita de violação das leis de divulgação de informações”.

Os dois avisos têm números consecutivos, indicando que as autoridades iniciaram simultaneamente procedimentos de investigação contra a empresa e os responsáveis relacionados.

Antes, em 27 de março, a empresa divulgou um assunto importante, quando o preço das ações já vinha a cair continuamente e o volume de negociações aumentava, com uma saída líquida significativa de fundos principais. A atenção do mercado já se centrava na rapidez da divulgação de informações e na possível divulgação antecipada de informações privilegiadas. As conclusões específicas da investigação ainda aguardam divulgação pelas autoridades reguladoras.

O objetivo principal desta investigação é verificar se a empresa não divulgou informações em tempo útil ou se houve vazamento antecipado de informações sensíveis.

No mesmo dia, foi divulgado também um acordo de deliberação do conselho de administração.

Em 31 de março, a empresa realizou a 15ª reunião do sexto conselho de administração, para deliberar sobre ações judiciais contra Huayi Intelligent Manufacturing, Huan Investment e Chen Ayu. Como o assunto envolve o acionista controlador e o controlador real, a reunião foi presidida pelo diretor independente Wang Guangchang, eleito por metade dos membros do conselho.

Os diretores relacionados Chen Ayu, Chen Yicheng e Chen Pingqi abstiveram-se de votar, por lei, e os restantes seis membros do conselho votaram a favor, com a proposta aprovada por 6 votos.

Este fato indica que a empresa entrou na fase jurídica de resolução de questões relacionadas com transferências de fundos e partes relacionadas.

Voto de 6:0 na proposta de ação judicial, empresa responsabiliza o acionista controlador

De acordo com o anúncio, o valor total reivindicado na ação é de aproximadamente 4,78 bilhões de yuans, sendo os demandantes a Xilinmen e suas subsidiárias integralmente controladas Shunxi Supply Chain e Yingxi Supply Chain.

A empresa revelou que os fundos envolvidos se enquadram em duas categorias principais: uma, empréstimos transferidos, ou seja, partes relacionadas obtiveram empréstimos através da empresa e os transferiram para uso próprio, com cerca de 72 milhões de yuans ainda não devolvidos; a outra, financiamento por factoring, no período de 2025 a 2026, em que partes relacionadas, na qualidade de fornecedores, obtêm financiamento junto a bancos, com o dinheiro entrando na conta designada, enquanto a obrigação de pagamento fica a cargo da empresa, envolvendo cerca de 406 milhões de yuans.

Simplificando, parte do financiamento não foi usada para as operações da própria empresa, mas foi direcionada ao acionista controlador e suas partes relacionadas, embora a responsabilidade de reembolso permaneça dentro do sistema da empresa listada.

Até a data de divulgação do aviso, o saldo de fundos não operacionais ocupados pelo acionista controlador e partes relacionadas foi preliminarmente estimado em 189,6 milhões de yuans, representando mais de 5% do patrimônio líquido auditado mais recente.

De acordo com as regras da bolsa, se esses fundos não forem quitados ou regularizados dentro do prazo estipulado, as ações da empresa poderão ser sujeitas a outros alertas de risco (ST).

Além disso, a empresa alertou que, se a auditoria emitir opinião não incondicional sobre os relatórios financeiros de 2025 ou sobre o controle interno devido às questões acima, as ações também poderão ser alvo de aviso de risco de deslistagem.

Ações do controlador real totalmente congeladas, controlo incerto

No âmbito judicial, o Tribunal Popular do Condado de Changxing, na província de Zhejiang, congelou ações relacionadas em 30 de março.

Especificamente, a Huayi Intelligent Manufacturing teve mais de 3,16 milhões de ações congeladas, representando 3,73% de sua participação; a Huan Investment teve 8,4 milhões de ações congeladas, representando 22,82%; e Chen Ayu teve todas as 8.107.025 ações congeladas, representando 100% de sua participação, com validade até 29 de março de 2029.

No total, aproximadamente 19,67 milhões de ações estão congeladas, representando 5,34% do capital social total da empresa.

O fato de o controlador ter suas ações totalmente congeladas também significa que seu controle sobre a empresa listada foi substancialmente restringido.

A empresa afirmou que, se as ações congeladas não forem devidamente tratadas posteriormente, há risco de transferência forçada ou de disposição judicial, o que pode afetar a estabilidade do controle da empresa.

Os riscos enfrentados pela Xilinmen incluem investigação regulatória, liquidação de fundos ocupados e auditoria anual. Os resultados da investigação da CSRC ainda não são claros, e as questões de ocupação de fundos continuam em processo de retificação, enquanto o tipo de opinião na auditoria de 2025 terá impacto importante no risco futuro da empresa.

A empresa afirmou que a auditoria do relatório anual ainda está em andamento, colaborando com os auditores na verificação, e o resultado final dependerá do relatório de auditoria.