Valmont (NYSE:VMI) Não Atinge as Expectativas de Vendas do Q4 CY2025

Valmont (NYSE:VMI) Não Atinge as Expectativas de Vendas do Q4 CY2025

Jabin Bastian

Ter, 17 de fevereiro de 2026 às 21h30 GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

VMI

+1,71%

Fabricante de equipamentos de infraestrutura e agricultura, Valmont Industries (NYSE:VMI), ficou aquém das expectativas de receita do mercado no Q4 CY2025, com vendas estáveis em relação ao ano anterior, atingindo 1,04 bilhões de dólares. Por outro lado, a previsão da empresa para o ano completo ficou próxima das estimativas dos analistas, com receita orientada para 4,3 bilhões de dólares na média. Seu lucro GAAP de 9,05 dólares por ação ficou 83,1% acima das estimativas de consenso dos analistas.

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Valmont (VMI) Destaques do Q4 CY2025:

**Receita:** 1,04 bilhões de dólares vs estimativas dos analistas de 1,05 bilhões de dólares (estável em relação ao ano anterior, 0,7% abaixo)

**EPS (GAAP):** 9,05 dólares vs estimativas dos analistas de 4,94 dólares (83,1% acima)

**EBITDA ajustado:** 638,8 milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 168,2 milhões de dólares (margem de 61,5%, grande superação)

**Previsão de EPS (GAAP) para o próximo ano financeiro 2026** é $22 na média, superando as estimativas dos analistas em 4%

**Margem operacional:** 11,2%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 6,8%, abaixo de 16,2% no mesmo trimestre do ano passado

**Ordem de trabalho pendente:** 1,65 bilhões de dólares no final do trimestre, aumento de 15,1% em relação ao ano anterior

**Capitalização de mercado:** 9,36 bilhões de dólares

Visão Geral da Empresa

Atribuída à invenção na década de 1950 que melhorou a produtividade das culturas, a Valmont (NYSE:VMI) fornece produtos engenheirados e serviços de infraestrutura para a indústria agrícola.

Crescimento da Receita

O desempenho de longo prazo de uma empresa é um indicador de sua qualidade geral. Qualquer negócio pode experimentar sucesso de curto prazo, mas as de alto desempenho desfrutam de crescimento sustentado por anos. Infelizmente, as vendas da Valmont cresceram a uma taxa de crescimento anual composta medíocre de 7,2% nos últimos cinco anos. Isso ficou aquém do nosso padrão para o setor de industriais e é um ponto de partida difícil para nossa análise.

Receita Trimestral da Valmont

O crescimento de longo prazo é o mais importante, mas dentro de industriais, uma visão histórica de meio década pode perder novas tendências do setor ou ciclos de demanda. O desempenho recente da Valmont mostra que sua demanda desacelerou, pois sua receita permaneceu estável nos últimos dois anos.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Valmont

Podemos entender melhor a dinâmica de receita da empresa analisando seu backlog, ou seja, o valor de seus pedidos pendentes que ainda não foram executados ou entregues. O backlog da Valmont atingiu 1,65 bilhões de dólares no último trimestre e teve um crescimento médio de 15,1% ao ano nos últimos dois anos. Como esse número é melhor que seu crescimento de receita, podemos ver que a empresa acumulou mais pedidos do que conseguiu cumprir e adiou receita para o futuro. Isso pode indicar uma demanda elevada pelos produtos e serviços da Valmont, mas levanta preocupações sobre limitações de capacidade.

Backlog da Valmont

Neste trimestre, a receita de 1,04 bilhões de dólares da Valmont permaneceu estável em relação ao ano anterior, ficando aquém das estimativas de Wall Street.

Continuação da história  

Olhando para o futuro, analistas de venda esperam que a receita cresça 4% nos próximos 12 meses. Embora essa projeção indique que seus produtos e serviços mais recentes impulsionarão um melhor desempenho de receita, ainda está abaixo da média do setor.

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Margem Operacional

A Valmont fez um bom trabalho gerenciando sua base de custos nos últimos cinco anos. A empresa produziu uma margem operacional média de 9,7%, superior ao setor industrial mais amplo.

Analisando a tendência de sua lucratividade, a margem operacional da Valmont aumentou em 1,9 pontos percentuais nos últimos cinco anos, à medida que seu crescimento de vendas lhe deu alavancagem operacional.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da Valmont (GAAP)

No Q4, a Valmont gerou uma margem operacional de 11,2%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado. Isso indica que a estrutura de custos da empresa permaneceu recentemente estável.

Lucro por Ação

Tendências de receita explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) aponta para a lucratividade desse crescimento – por exemplo, uma empresa pode inflar suas vendas com gastos excessivos em publicidade e promoções.

O EPS da Valmont cresceu a uma taxa composta anual impressionante de 22,6% nos últimos cinco anos, superior ao crescimento anual de 7,2% de sua receita. Isso nos mostra que a empresa se tornou mais lucrativa por ação à medida que expandia.

EPS dos Últimos 12 Meses da Valmont (GAAP)

Podemos aprofundar a análise da qualidade dos lucros da Valmont para entender melhor os fatores que impulsionam seu desempenho. Como mencionamos anteriormente, a margem operacional da Valmont ficou estável neste trimestre, mas expandiu-se em 1,9 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Além disso, seu número de ações diminuiu 7,5%. Esses são sinais positivos para os acionistas, pois a melhora na lucratividade e as recompra de ações impulsionam o crescimento do EPS em relação ao crescimento da receita.

Ações Diluídas em Circulação da Valmont

Assim como com a receita, analisamos o EPS em um período mais recente porque ele pode fornecer insights sobre uma tendência emergente ou desenvolvimento para o negócio.

Para a Valmont, seu crescimento anual de EPS de dois anos de 64,4% foi maior que sua tendência de cinco anos. Adoramos quando o crescimento dos lucros acelera, especialmente quando acelera a partir de uma base já alta.

No Q4, a Valmont reportou EPS de 9,05 dólares, acima de 3,84 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Essa divulgação superou facilmente as estimativas dos analistas, e os acionistas devem estar satisfeitos com os resultados. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS do ano completo da Valmont de 18,15 dólares cresça 16,9%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Valmont

Foi bom ver a Valmont superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Também ficamos entusiasmados com seu EBITDA que superou as estimativas de Wall Street por uma ampla margem. Por outro lado, sua receita ficou ligeiramente abaixo. Olhando de forma geral, achamos que foi uma boa divulgação com algumas áreas de potencial de alta. Os investidores provavelmente esperavam mais, e as ações caíram 3,1% para 459,62 dólares imediatamente após os resultados.

Então, achamos que a Valmont é uma compra atraente ao preço atual? O que aconteceu no último trimestre importa, mas não tanto quanto a qualidade do negócio a longo prazo e a avaliação, ao decidir se deve investir nesta ação. Abordamos isso em nosso relatório completo de pesquisa, que você pode ler aqui, é gratuito.

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