Labcorp (NYSE:LH) Não Atinge as Expectativas de Vendas do Q4 CY2025

Labcorp (NYSE:LH) Não Atinge as Expectativas de Vendas do Q4 CY2025

Kayode Omotosho

Ter, 17 de fevereiro de 2026 às 21:01 GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

LH

+1,63%

Empresa de diagnósticos de saúde Labcorp Holdings (NYSE:LH) caiu abaixo das expectativas de receita do mercado no Q4 CY2025, mas as vendas aumentaram 5,6% ano a ano para 3,52 bilhões de dólares. Por outro lado, a previsão da empresa para o ano completo ficou próxima das estimativas dos analistas, com receita prevista de 14,7 bilhões de dólares na média. Seu lucro não-GAAP de 4,07 dólares por ação ficou 3,2% acima das estimativas de consenso dos analistas.

Será que é hora de comprar a Labcorp? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa.

Labcorp (LH) Destaques do Q4 CY2025:

**Receita:** 3,52 bilhões de dólares vs estimativas dos analistas de 3,57 bilhões (crescimento de 5,6% ano a ano, 1,4% abaixo)

**EPS ajustado:** 4,07 dólares vs estimativas dos analistas de 3,94 (supera em 3,2%)

**EBITDA ajustado:** 470,3 milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 591,3 milhões (margem de 13,4%, 20,5% abaixo)

**Previsão de EPS ajustado para o próximo ano financeiro 2026** é de 17,90 dólares na média, superando as estimativas dos analistas em 2,2%

**Margem operacional:** 7,6%, aumento em relação a 6,5% no mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 13,9%, queda em relação a 20% no mesmo trimestre do ano passado

**Receita orgânica** aumentou 3,8% ano a ano (falha)

**Capitalização de mercado:** 23,43 bilhões de dólares

“Em 2025, a Labcorp cresceu mais de 7% na receita e entregou crescimento de dois dígitos no EPS ajustado, expansão de margem e forte fluxo de caixa livre. O desempenho foi impulsionado pela força contínua nos nossos negócios de Diagnósticos e Laboratório Central”, disse Adam Schechter, Presidente e CEO da Labcorp.

Visão Geral da Empresa

Com mais de 600 milhões de testes realizados anualmente e envolvimento em 90% dos medicamentos aprovados pela FDA em 2023, a Labcorp (NYSE:LH) fornece serviços de testes laboratoriais e soluções de desenvolvimento de medicamentos para médicos, hospitais, empresas farmacêuticas e pacientes em todo o mundo.

Crescimento da Receita

O desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa é um sinal de sua qualidade geral. Qualquer negócio pode ter sucesso de curto prazo, mas uma de primeira linha cresce por anos. Infelizmente, a Labcorp teve dificuldades em aumentar a demanda de forma consistente, já que seus 13,95 bilhões de dólares em vendas nos últimos 12 meses estavam próximos da sua receita de cinco anos atrás. Isso ficou abaixo dos nossos padrões e é um sinal de falta de qualidade empresarial.

Receita Trimestral da Labcorp

O crescimento de longo prazo é o mais importante, mas dentro da saúde, uma visão histórica de meia década pode perder inovações ou ciclos de demanda. O crescimento anualizado da receita da Labcorp nos últimos dois anos de 7,1% está acima da sua tendência de cinco anos, o que é encorajador.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Labcorp

Podemos aprofundar a análise das dinâmicas de vendas da empresa analisando sua receita orgânica, que exclui eventos pontuais como aquisições e flutuações cambiais que não refletem com precisão seus fundamentos. Nos últimos dois anos, a receita orgânica da Labcorp teve uma média de crescimento de 4,5% ao ano. Como esse número é menor do que o crescimento da receita de dois anos, podemos ver que alguma combinação de aquisições e taxas de câmbio elevou seus resultados principais.

Continuação da história  

Crescimento da Receita Orgânica da Labcorp

Neste trimestre, a receita da Labcorp cresceu 5,6% ao ano, atingindo 3,52 bilhões de dólares, abaixo das estimativas de Wall Street.

Olhando para o futuro, analistas de venda esperam que a receita cresça 4,7% nos próximos 12 meses, uma desaceleração leve em relação aos últimos dois anos. Essa projeção não nos entusiasma e indica que seus produtos e serviços enfrentarão alguns desafios de demanda.

O livro Gorilla Game de 1999 previu que Microsoft e Apple dominariam a tecnologia antes que isso acontecesse. Sua tese? Identificar os vencedores da plataforma cedo. Hoje, empresas de software empresarial que incorporam IA generativa estão se tornando os novos gorilas. uma ação de software empresarial lucrativa, de crescimento rápido, que já está surfando na onda da automação e busca pegar a IA generativa a seguir.

Margem Operacional

A margem operacional é uma medida chave de rentabilidade. Pense nela como o lucro líquido - o resultado final - excluindo o impacto de impostos e juros sobre dívidas, que estão menos ligados aos fundamentos do negócio.

A Labcorp fez um bom trabalho gerenciando sua base de custos nos últimos cinco anos. A empresa produziu uma margem operacional média de 11,9%, superior ao setor de saúde mais amplo.

Observando a tendência de sua rentabilidade, a margem operacional da Labcorp diminuiu 10,3 pontos percentuais nos últimos cinco anos, mas aumentou 4 pontos percentuais em uma base de dois anos. Ainda assim, os acionistas desejarão ver a Labcorp se tornar mais rentável no futuro.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da Labcorp (GAAP)

Neste trimestre, a Labcorp gerou uma margem operacional de 7,6%, aumento de 1,1 ponto percentual em relação ao ano anterior. Esse aumento foi uma evolução bem-vinda e mostra que ela se tornou mais eficiente.

Lucro por Ação

Acompanhamos a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) pelo mesmo motivo do crescimento de receita de longo prazo. Comparado à receita, no entanto, o EPS destaca se o crescimento de uma empresa é rentável.

Infelizmente para a Labcorp, seu EPS caiu 7,2% ao ano nos últimos cinco anos, enquanto sua receita permaneceu estável. Isso nos diz que a empresa teve dificuldades porque sua base de custos fixa dificultou o ajuste à demanda instável.

EPS dos Últimos 12 Meses da Labcorp (Non-GAAP)

Podemos aprofundar a análise dos lucros da Labcorp para entender melhor os fatores que impulsionam seu desempenho. Como mencionamos anteriormente, a margem operacional da Labcorp se expandiu neste trimestre, mas caiu 10,3 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Esse foi o fator mais relevante (além do impacto da receita); despesas de juros e impostos também podem afetar o EPS, mas não revelam tanto sobre os fundamentos de uma empresa.

No Q4, a Labcorp reportou um EPS ajustado de 4,07 dólares, acima de 3,45 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Essa cifra superou as estimativas dos analistas em 3,2%. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS de todo o ano da Labcorp seja de 16,44 dólares, crescendo 6,2%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Labcorp

Foi encorajador ver a Labcorp superar as expectativas de orientação de EPS para o ano completo neste trimestre. Também ficamos satisfeitos que a orientação de receita para o ano completo estivesse alinhada com as estimativas de Wall Street. Por outro lado, sua receita ficou ligeiramente abaixo e sua receita orgânica ficou um pouco aquém das estimativas de Wall Street. No geral, este foi um trimestre mais fraco. A ação permaneceu estável a 282,50 dólares imediatamente após os resultados.

Então, você deve investir na Labcorp agora? Ao tomar essa decisão, é importante considerar sua avaliação, qualidades do negócio, bem como o que aconteceu no último trimestre. Nós abordamos tudo isso em nosso relatório completo de pesquisa, que você pode ler aqui, é gratuito.

Termos e Política de Privacidade

Painel de Privacidade

Mais informações