Acabei de ler alguns dados antigos do mercado e, honestamente, os padrões em torno das bolhas de criptomoedas são incríveis quando você realmente os analisa. Tipo, as pessoas falam sobre a corrida do Bitcoin em 2017 o tempo todo, mas a mecânica real por trás desses ciclos é bastante fascinante assim que você investiga.

Aqui está o ponto sobre as bolhas de criptomoedas - elas não são aleatórias. Você pode realmente rastreá-las até fatores bastante consistentes. Especulação, hype na mídia, FOMO e, basicamente, regulamentação inexistente na época. A bolha de 2017 é um exemplo clássico. O Bitcoin passou de cerca de $15 bilhões em valor de mercado para mais de $300 bilhões em menos de um ano. Isso não é crescimento orgânico, é pura especulação alimentando-se a si mesma.

O que me impressiona é como os sinais de aviso são previsíveis. Quando você vê aumentos exponenciais de preço - como o Bitcoin atingindo $19.500 em dezembro de 2017 e depois caindo para menos de $7.000 no início de 2018 - isso é uma bolha de criptomoeda estourando em tempo real. Ou olhe para a febre de ICOs de 2017-2018. Cerca de 24% desses projetos eram golpes diretos, de acordo com análise de cadeia. A Bitconnect sozinha enganou investidores americanos em US$ 2,4 bilhões. Isso é o tipo de coisa que acontece quando não há limites.

O que me chama atenção é como os sinais de alerta são sempre os mesmos. Quando você vê aumentos de preço exponenciais - como o Bitcoin chegando a $19.500 em dezembro de 2017 e depois caindo para menos de $7.000 no começo de 2018 - isso é uma bolha de criptomoeda explodindo em tempo real. Ou olhe para a febre de ICOs de 2017-2018. Cerca de 24% desses projetos eram golpes diretos, de acordo com análise de cadeia. A Bitconnect sozinha enganou investidores americanos em US$ 2,4 bilhões. Isso é o tipo de coisa que acontece quando não há limites.

A febre de altcoins de 2021 foi outro exemplo clássico. Protocolos DeFi passaram de $16 bilhões para $250 bilhões em valor em menos de um ano. Depois, o mercado corrigiu forte e quem entrou no FOMO no topo foi destruído. Vi tudo acontecer em tempo real no Discord e no Twitter - todo mundo gritando pelo próximo 100x, e de repente todo mundo falando sobre estratégias de saída.

O que é interessante é que a psicologia por trás dessas bolhas é sempre a mesma. Exuberância irracional. As pessoas veem ganhos e assumem que eles nunca vão parar. Depois, o medo de perder o que faz o FOMO entrar em ação e, de repente, todo mundo está comprando no pico porque estão aterrorizados de perder a oportunidade. O colapso do LUNA em maio de 2022 mostrou exatamente como isso se desenrola. Um dia as pessoas estão convencidas de que é o futuro, no dia seguinte tudo implode e leva o dinheiro de todo mundo junto.

A mídia também desempenha um papel enorme. Durante a corrida de 2017, a cripto estava em toda parte - notícias mainstream, Twitter, Reddit. Cada história positiva alimentava a narrativa de que esse era o futuro das finanças. Mas uma cobertura equilibrada poderia ter ajudado as pessoas a entenderem os riscos. Em vez disso, tivemos máquinas de hype.

Historicamente, as bolhas de cripto não são únicas. A mania das tulipas na década de 1630, a Bolha do Mississippi, o estouro do Dotcom - todos seguem o mesmo padrão. Os preços sobem, a mídia enlouquece, todo mundo entra, e depois a realidade bate e tudo desaba. A bolha do Dotcom viu o NASDAQ subir de 750 para 5.000 até março de 2000, e depois cair 78% até outubro de 2002. Parece familiar?

O que aprendi ao assistir a vários ciclos é que proteger-se resume-se ao básico. Não tome decisões baseadas em FOMO. Diversifique ao invés de apostar tudo em um ativo só. Faça pesquisas reais sobre os projetos antes de comprar. Use ordens de stop-loss. A queda do Bitcoin em 2018 para $3.000 teria sido muito menos dolorosa se as pessoas tivessem configurado essas estratégias.

As regulamentações também estão ficando mais rígidas, o que, honestamente, provavelmente é necessário. O quadro MiCA da UE, várias ações governamentais - eles estão tentando colocar alguma estrutura. Se isso vai acabar matando a inovação ou apenas eliminando golpes, essa é a verdadeira questão. Mas, depois do que aconteceu com TerraUSD e FTX, acho que a maioria concorda que precisávamos de algo.

Do meu ponto de vista, as bolhas de cripto não vão desaparecer. Elas fazem parte de como os mercados funcionam quando há alta volatilidade e muita gente nova entrando. Mas, se você entender como elas se formam, quais são os sinais de aviso, e realmente fizer sua lição de casa ao invés de comprar por hype, pode navegar por elas muito melhor. Mantenha-se informado, seja cético, e não deixe o FOMO sobrepor seu julgamento. Essa tem sido a verdadeira lição de cada bolha de cripto que assisti se desenrolar.