O Banco Rural de Nanhai registou uma queda tanto na receita quanto no lucro líquido no ano passado, distribuindo mais de 800 milhões de yuans em dividendos em dinheiro

Recentemente, a Guangdong Nanhai Rural Commercial Bank (doravante “Nanhai Rural Bank”), que aguardou na bolsa de valores de Shenzhen por anos, publicou o relatório anual de 2025.

O relatório mostra que, em 2025, a Nanhai Rural Bank alcançou uma receita operacional de 5,904 bilhões de yuans, uma queda de 8,16% em relação ao ano anterior; e um lucro líquido de 2,336 bilhões de yuans, uma redução de 4,80%. No entanto, a qualidade dos ativos da instituição apresentou certa melhora, com a taxa de empréstimos inadimplentes caindo de 1,55% no final de junho de 2025 para 1,39% no final do ano.

Ao mesmo tempo, houve novos avanços no processo de IPO da instituição. Em 31 de março, o site oficial da Bolsa de Shenzhen mostrou que a Nanhai Rural Bank teve seu status de revisão alterado de “aceite” para “suspenso”, devido ao fato de que “os documentos financeiros contidos na solicitação de IPO estavam fora do prazo de validade e precisam ser complementados”.

O repórter de finanças do sul da China notou que esta é a quinta vez que o IPO da instituição foi suspenso pelo mesmo motivo desde março de 2024. A instituição iniciou a orientação para IPO em 2018, submeteu a solicitação de listagem em 2019, mas até agora ainda não houve progresso substancial.

Receita e lucro líquido em queda, redução na volatilidade

Em 2025, a Nanhai Rural Bank alcançou uma receita operacional de 5,904 bilhões de yuans, uma queda de 8,16% em relação ao ano anterior; e um lucro líquido de 2,336 bilhões de yuans, uma redução de 4,80%.

Se olharmos em uma escala mais longa, a receita operacional da instituição de 2023 a 2025 caiu respectivamente 1,79%, 6,30% e 8,16%, com a amplitude de queda aumentando a cada ano. No entanto, a volatilidade do lucro líquido diminuiu, com quedas anuais de 12,68%, um crescimento de 2,99% e uma queda de 4,80%.

A Nanhai Rural Bank afirmou que, durante o período do relatório, o grupo concentrou-se no desenvolvimento de uma nova força de produção de qualidade, focando na implementação das “cinco grandes estratégias”, aumentando continuamente o apoio de crédito a áreas-chave, setores e projetos importantes, promovendo um crescimento estável na escala de empréstimos. Contudo, devido ao impacto do corte na LPR (Taxa de Referência de Empréstimo), ao reprecificação de empréstimos existentes, à redução das taxas de juros de novos empréstimos e ao ambiente de mercado, a rentabilidade dos empréstimos continuou a diminuir, prejudicando a receita de juros.

A avaliação conjunta da Xinzheng Credit também apontou que, devido ao aceleramento da tendência de redução do spread de juros líquidos e ao aumento na provisão para perdas, os indicadores de lucro da Nanhai Rural Bank apresentaram uma tendência de declínio, embora ainda se mantenham acima da média do setor.

Mais especificamente, em 2025, a Nanhai Rural Bank obteve uma receita de juros de 8,531 bilhões de yuans, uma queda de 6,54%, principalmente devido à redução na receita de juros de empréstimos, títulos e outros investimentos; e uma receita líquida de juros de 3,490 bilhões de yuans, uma diminuição de 6,21%. Nesse contexto, o spread de juros caiu para 1,17%, uma redução de 0,19 pontos percentuais em relação ao final de 2024, quando era de 1,34%.

A receita líquida não relacionada a juros foi de 2,414 bilhões de yuans, uma queda de 10,84%, principalmente devido à redução na variação de valor justo. Entre os componentes, a receita líquida de taxas e comissões foi de 231 milhões de yuans, um aumento de 15,27%; e os ganhos de investimentos atingiram 2,582 bilhões de yuans, um crescimento de 20,58%, representando 106,96% da receita líquida não relacionada a juros. É importante notar que, no ano passado, a instituição também experimentou um aumento significativo nos ganhos de investimentos. Em 2024, esses ganhos foram de 2,141 bilhões de yuans, um aumento de 16,20%.

Quanto à estrutura de receita, a receita líquida de juros, taxas e comissões e outras receitas não relacionadas a juros representaram, respectivamente, 59,12%, 3,91% e 36,97%. Em comparação com 2024, a proporção de receita líquida de juros aumentou 1,23 pontos percentuais, a de taxas e comissões aumentou 0,79 pontos percentuais, enquanto a de receitas não relacionadas a juros diminuiu 2,02 pontos percentuais.

Além disso, em 2025, o retorno médio sobre ativos totais (ROA) foi de 0,68%, e o retorno médio sobre o patrimônio líquido (ROE) foi de 8,35%.

Crescimento no volume de ativos e saldo de empréstimos

Até o final de 2025, o total de ativos da Nanhai Rural Bank atingiu 351,069 bilhões de yuans, um aumento de 4,84% em relação ao final do ano anterior; e o total de empréstimos foi de 183,05 bilhões de yuans, um crescimento de 8,62%. O passivo total foi de 322,757 bilhões de yuans, um aumento de 5,07%; e o total de depósitos foi de 247,967 bilhões de yuans, um crescimento de 5,77%.

Em termos de estrutura, até o final do período, o saldo de empréstimos corporativos era de 108,984 bilhões de yuans, um aumento de 12,29% em relação ao final do ano anterior, representando 59,54% do total de empréstimos. O saldo de empréstimos pessoais foi de 47,831 bilhões de yuans, um aumento de 5,77%, representando 26,13% do total de empréstimos.

Quanto à qualidade dos ativos, a inadimplência da instituição continuou a seguir a tendência de “uma alta e uma baixa” do ano anterior: o saldo de empréstimos inadimplentes foi de 2,549 bilhões de yuans, um aumento de 1,43 bilhão de yuans em relação ao final do ano anterior; a taxa de inadimplência foi de 1,39%, uma redução de 0,04 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

Dentre eles, os empréstimos inadimplentes principais eram de empresas inadimplentes, representando 62,42% do total. Os saldos de empréstimos inadimplentes nos setores de manufatura, atacado e varejo permaneceram relativamente estáveis, enquanto os setores imobiliário, de leasing, serviços empresariais e construção apresentaram redução nos saldos e nas taxas de inadimplência.

Além disso, a taxa de empréstimos de clientes principais aumentou 0,76% em relação ao ano anterior, chegando a 5,35%, e a taxa de empréstimos dos dez maiores clientes subiu 3,08%, atingindo 29,37%.

Ao mesmo tempo, os saldos de empréstimos classificados como “atenção” e suas taxas também aumentaram. O saldo de empréstimos em atenção foi de 8,325 bilhões de yuans, um crescimento de 34,18% em relação ao final do ano anterior; e a taxa de empréstimos em atenção foi de 4,55%, um aumento de 0,87 pontos percentuais, principalmente devido à desaceleração do crescimento macroeconômico e ao ambiente operacional desfavorável às empresas, afetando a capacidade de pagamento.

Diante do desempenho pressionado, a instituição anunciou que distribuirá dividendos aos acionistas com uma taxa de 20,8%, pagando 2,08 yuans em dividendos em dinheiro por cada 10 ações (antes de impostos), totalizando 820 milhões de yuans em dividendos em dinheiro. Apesar de a proporção de dividendos em dinheiro continuar acima de 35% ao ano e de ter distribuído aproximadamente 3,6 bilhões de yuans em dividendos em dinheiro nos últimos quatro anos, o valor do dividendo por ação tem diminuído continuamente por três anos consecutivos.

Na sua ata anual, a Nanhai Rural Bank afirmou que, ao iniciar o “Plano Quinquenal” com um novo começo, a instituição adotará a “coordenação do desenvolvimento e da segurança” como sua principal orientação, com a estratégia de “promover reformas, fortalecer serviços, melhorar a qualidade e controlar riscos” como linha de trabalho. A instituição buscará vencer as “quatro campanhas”: a de “combate à qualidade dos ativos”, a de “quebra de barreiras de clientes e inovação”, a de “atualização da fusão digital” e a de “redução de custos e resistência prolongada”, promovendo o desenvolvimento coordenado de qualidade, escala, eficiência e eficácia.