Aumento simultâneo de volume e preço impulsiona o desempenho A IA injeta "núcleo" de energia nas empresas de semicondutores

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Dados mostram que, até 25 de março, 23 empresas do setor de semicondutores do mercado A (classificação do setor Shenwan) divulgaram seus relatórios anuais de 2025. Destas, 14 tiveram aumento de lucro líquido em comparação com o ano anterior, 3 conseguiram reverter prejuízos e 2 reduziram perdas. Sob o catalisador do crescimento explosivo na demanda por computação de alto desempenho (HPC) e IA, empresas listadas em vários segmentos, como chips de processamento, chips de armazenamento e semicondutores de potência, apresentaram resultados positivos.

Dados indicam que, impulsionada pela demanda de investimento em IA, as vendas globais de semicondutores em 2025 atingirão US$ 791,7 bilhões, um aumento de 25,6% em relação ao ano anterior, estabelecendo um novo recorde histórico. O mercado chinês também apresenta desempenho forte, com crescimento de mais de 15% nas vendas de semicondutores em 2025.

Pode-se perceber que a indústria de semicondutores está sendo impulsionada pelo forte aumento na demanda por poder de processamento trazida pela inteligência artificial, especialmente pelos grandes modelos, entrando em um novo ciclo de alta e transformação profunda.

Demanda por IA impulsiona mercado de “cálculo e armazenamento”

Atualmente, tecnologias de inteligência artificial de grandes modelos, como ChatGPT e DeepSeek, requerem enorme poder de processamento tanto para treinamento quanto para inferência. Com a complexidade dos modelos aumentando continuamente, a demanda por capacidade de processamento também cresce, podendo gerar uma nova demanda adicional no mercado de chips inteligentes.

O desempenho da Cambrian confirma o potencial de crescimento do setor. Em 2025, a Cambrian atingiu uma receita operacional de 6,497 bilhões de yuans, um aumento de 453,21% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da companhia foi de 2,059 bilhões de yuans, marcando seu primeiro lucro anual.

Ao mesmo tempo, tecnologias como fusão de armazenamento e cálculo, armazenamento forte para cálculo e substituição de cálculo por armazenamento estão ganhando mais atenção, com uma explosão na demanda por armazenamento. Com os provedores de serviços de nuvem estrangeiros garantindo capacidade de produção de longo prazo para armazenamento no segundo semestre de 2025, a pesquisa e desenvolvimento de fabricantes de armazenamento e sua capacidade de produção estão se acelerando em direção ao mercado de armazenamento empresarial, reestruturando o equilíbrio entre oferta e demanda do setor.

No mercado de consumo, PCs com IA e smartphones com IA entram na fase de produção em massa, apoiando ainda mais a demanda por armazenamento. Olhando para o futuro, a experiência de execução de grandes modelos locais pode se tornar um diferencial de venda, com a configuração de memória dos dispositivos finais podendo continuar a aumentar, impulsionando ainda mais a velocidade e a capacidade de armazenamento, e a indústria de armazenamento doméstica está diante de uma grande oportunidade de desenvolvimento.

Nesse contexto, as empresas relacionadas tiveram resultados impressionantes em 2025. A Buwei Storage atingiu uma receita de 11,302 bilhões de yuans, um aumento de 68,82%; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 853 milhões de yuans, um crescimento de 429,07%. Entre eles, a receita de produtos de armazenamento emergentes de IA foi de aproximadamente 1,751 bilhões de yuans, crescendo significativamente em relação ao ano anterior.

DeMingli alcançou uma receita de 10,789 bilhões de yuans, um aumento de 126,07%; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 688 milhões de yuans, um crescimento de 96,35%.

Semicondutores de potência beneficiam-se da implementação de IA

A expansão contínua do poder de processamento na nuvem e na borda também traz boas notícias para fabricantes de semicondutores de potência.

No lado dos servidores, à medida que a demanda por processamento cresce exponencialmente, o mercado de chips de fonte de alimentação para servidores experimenta um desenvolvimento “explosivo”. Como resultado, a Xinpengwei atingiu uma receita de 1,143 bilhão de yuans em 2025, um aumento de 18,47%; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 186 milhões de yuans, um crescimento de 67,34%. Entre os mercados emergentes (servidores, comunicações, motores industriais, armazenamento de energia solar, veículos de nova energia), a receita cresceu cerca de 50%, enquanto novos produtos (DC-DC, drivers, etc.) tiveram aumento de aproximadamente 39% na receita.

Sabe-se que, em 2025, a Xinpengwei lançou 12 novos produtos essenciais para energia de computação de IA, completando toda a cadeia de fornecimento de energia para servidores, desde fontes de energia primária até secundária e terciária.

No setor de eletrônicos de consumo, a quantidade de dispositivos finais de IA em produção está crescendo significativamente, impulsionando a demanda por chips de carregamento.

No setor de smartphones, a IDC prevê que, em 2026, as vendas de novos smartphones de IA na China alcançarão 147 milhões de unidades, um aumento de 31,6%, representando 53% do mercado total. Quanto aos óculos inteligentes, o mercado também atingirá um ponto de inflexão em escala em 2026, com as vendas globais de óculos inteligentes ultrapassando 23,687 milhões de unidades, sendo que na China as vendas ultrapassarão 4,915 milhões de unidades.

A Chipdao Technology afirma que a empresa está ativamente promovendo a atualização e evolução de seus produtos, com base em seus módulos de design maduros, inovando e desenvolvendo toda a linha de chips de carregamento, chips de proteção e outros produtos mais inteligentes e eficientes. Em 2025, a Chipdao atingiu uma receita de 394 milhões de yuans, um aumento de 11,52%; o lucro líquido após deduções de itens não recorrentes foi de 68,886 milhões de yuans, crescendo 17,54%.

Aumento na quantidade de materiais e equipamentos de embalagem

À medida que a demanda por HPC, IA e outras tecnologias cresce, os produtos eletrônicos continuam a se tornar menores e mais multifuncionais. Alguns chips mencionados acima estão cada vez menores e mais diversos, com suas propriedades físicas se aproximando dos limites na era pós-Moore, enquanto a eficiência econômica de processos avançados começa a desacelerar.

Isso faz com que o foco da indústria de semicondutores mude do aprimoramento dos processos de fabricação de wafers para a inovação em tecnologias de embalagem, sendo o desenvolvimento de tecnologias avançadas de embalagem, como WLCSP (embalagem de wafer em nível de chip) e FCCSP (embalagem de chip flip-chip), uma das principais estratégias para continuar e superar a Lei de Moore, além de melhorar o desempenho do sistema.

Relatórios anuais de empresas listadas mostram que seus resultados de 2025 foram significativamente beneficiados pelo aumento na quantidade de materiais e equipamentos utilizados na etapa de embalagem.

Huahai Chengke viu seu volume de pedidos crescer de forma constante em 2025, impulsionando sua receita para 458 milhões de yuans, um aumento de 38,12%. A Huahai Chengke afirmou que, com o avanço contínuo das tecnologias de embalagem, as exigências por materiais de embalagem também aumentam, e o setor de materiais de embalagem avançada está entrando em uma nova fase de desenvolvimento, com capacidade de mercado crescendo a cada ano e com potencial de crescimento contínuo.

No lado dos equipamentos, a Nanke Equipment teve uma produção de pedidos suficiente em 2025, fabricando 843 conjuntos de equipamentos, incluindo equipamentos de embalagem de semicondutores e moldes. Em 2025, a Nanke Equipment atingiu uma receita de 295 milhões de yuans, um aumento de 9,96%; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 80,33 milhões de yuans, um crescimento de 25,49%.