Seleção de ETF | Os três principais índices oscilam e sobem, ETFs de medicamentos inovadores, jogos, semicondutores e outros apresentam desempenho destacado

Pergunta à IA · Como melhorar a eficiência da pesquisa e desenvolvimento na transformação das farmacêuticas, por trás do desempenho destacado do ETF de medicamentos inovadores?

1 de abril de 2026, o mercado de ações A-shares apresentou uma oscilação ao longo do dia, com os três principais índices fechando em alta coletiva. Até o encerramento, o índice de Xangai subiu 1,46%, o índice de Shenzhen cresceu 1,70%, e o índice de inovação (ChiNext) aumentou 1,96%.

No que diz respeito aos temas, os setores de serviços médicos, produtos biológicos e medicamentos químicos lideraram as altas, enquanto setores de energia elétrica, geração nuclear e utilidades públicas tiveram as maiores quedas. Em termos de fluxo de capitais principais, conceitos de setores como equipamentos de comunicação, medicamentos químicos e eletrônica de consumo tiveram maior entrada de recursos.

No que diz respeito aos ETFs, possivelmente impulsionados por notícias relacionadas, ETFs de medicamentos inovadores, jogos e semicondutores tiveram desempenho destacado!

【Instituição: As principais farmacêuticas já atravessaram com sucesso o ciclo de compras centralizadas, entrando na fase de colheita de inovação】

No aspecto de notícias, a conferência anual da Associação Americana de Pesquisa do Câncer (AACR) será realizada de 17 a 22 de abril, com previsão de participação de mais de 100 empresas farmacêuticas chinesas, apresentando cerca de 400 resultados de pesquisa, abrangendo tecnologias de ponta como medicamentos nucleares, DAC, terapia celular e mRNA. Dados da Administração Nacional de Produtos Médicos mostram que, no primeiro trimestre de 2026, o valor total de transações de licenciamento externo (BD) de medicamentos inovadores na China ultrapassou 60 bilhões de dólares, quase metade do nível total de 2025.

A Securities de Xiangcai afirmou que, recentemente, as principais farmacêuticas divulgaram seus relatórios anuais de 2025. Com base nos relatórios já divulgados, a característica mais notável das principais empresas em 2025 é que a proporção de receita de medicamentos inovadores ultrapassou o limite de 50%, tornando-se a principal força de crescimento de desempenho. Isso indica que as empresas já atravessaram com sucesso o ciclo de compras centralizadas e entraram na fase de colheita de inovação, devendo focar na “eficiência de conversão do investimento em P&D”.

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【Instituição: A oferta de novos produtos na indústria de jogos continua a se expandir, com potencial de crescimento de longo prazo do setor suficiente】

No aspecto de notícias, a Administração Nacional de Imprensa e Publicações divulgou informações de aprovação de jogos online em março de 2026, com 130 jogos domésticos aprovados. Além disso, três jogos importados receberam aprovação de licença, e quatro jogos tiveram alterações na aprovação.

A Wanlian Securities afirmou que, a médio e longo prazo, a oferta de novos produtos na indústria de jogos continuará a se expandir, com a tendência de normalização das licenças se consolidando. Com a política de ajuste das principais empresas na cadeia ecológica do setor, há potencial de crescimento de longo prazo. Com o aprimoramento das capacidades de IA, a comercialização de cenários de aplicação downstream se torna a linha principal do setor, devendo-se acompanhar de perto o progresso na implementação de IA + criação de conteúdo, IA + jogos, IA + marketing e publicidade. Atualmente, a competição na indústria de IA está se intensificando, e projetos que buscam apenas avanços tecnológicos, sem caminhos claros para implementação comercial, terão dificuldades de sustentação a longo prazo. A estratégia das empresas líderes indica que o desenvolvimento futuro se concentrará mais na aplicação vertical de cenários, controlando rigorosamente custos e benefícios, focando nas necessidades reais dos usuários, e retornando o desenvolvimento à praticidade, rentabilidade e integração profunda com a indústria.

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【Instituição: Participação de aproximadamente 80% de fabricantes domésticos na feira internacional de semicondutores, com cadeia de substituição nacional florescendo】

CITIC Securities afirmou que, de 25 a 27 de março de 2026, a SEMICONCHINA 2026 será realizada em Xangai, atraindo mais de 1.500 expositores e 180.000 visitantes profissionais, dos quais cerca de 80% são fabricantes domésticos. A participação de fabricantes estrangeiros continua a diminuir, enquanto os fabricantes nacionais dominam completamente, com a cadeia de substituição nacional florescendo. Além disso, fabricantes de equipamentos de ponta nacionais estão lançando novos produtos em massa, e algumas áreas específicas estão vendo uma intensificação na competição. No geral, a indústria de semicondutores doméstica apresenta uma forte tendência de avanço de “uso” para “alta tecnologia”, e, com a expansão contínua das fábricas avançadas de wafers domésticas, espera-se que os setores de equipamentos, componentes e materiais tenham um crescimento acelerado.

A Aijian Securities destacou que a atualização da indústria de semicondutores nesta rodada não se limita à expansão da demanda terminal, mas também à transformação do valor na cadeia de produção impulsionada pela IA. À medida que a demanda por capacidade de processamento migra de treinamento para inferência, o impulso principal da conjuntura do setor mudou de uma expansão baseada em lógica avançada para uma atualização de capacidade de sistema, representada por HBM, empacotamento avançado e interconexões de alto desempenho; no lado dos equipamentos, a competição também evolui de substituição de pontos específicos por avanços profundos em processos críticos, taxas de rendimento complexas e capacidade de plataforma.

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