Trump's "chaotic" speech triggers a massive震荡 in global stock markets! The Shanghai Composite Index narrowly holds above 3,900 points, what is the next strategy?

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Jornalista do Daily Economic | Zhao Yun    Editor do Daily Economic | Ye Feng

2 de abril, o mercado ajustou-se ao longo do dia, o índice da Bolsa de Valores de Inovação e o índice Sci-Tech 50 caíram mais de 2%, o índice de Shenzhen caiu mais de 1%. Até o encerramento, o índice de Xangai caiu 0,74%, o de Shenzhen caiu 1,6%, o índice de inovação caiu 2,31%.

No setor, o setor farmacêutico subiu contra a tendência, ações de petróleo e gás mostraram desempenho ativo, o conceito de fibra óptica voltou a fortalecer-se. Quanto às quedas, o conceito de aluguel de capacidade de computação ajustou-se coletivamente.

Mais de 4.300 ações do mercado caíram. O volume de negócios das bolsas de Xangai e Shenzhen foi de 1,84 trilhão de yuans, uma redução de 169,5 bilhões em relação ao dia anterior.

Os leitores habituais devem saber que, nos dias de negociação, nossos artigos de análise retrospectiva geralmente têm o título “Sobre o mercado, falando do mercado”; apenas antes do fim de semana, fazemos uma visão geral de algumas notícias.

Mas hoje, realmente não há saída.

A razão da queda do mercado está claramente exposta.

Discurso de Trump abala o mercado

Na noite de quarta-feira, horário local, ou seja, às 9h da manhã de quinta-feira, horário de Pequim, com o discurso do presidente dos EUA, Trump, o mercado financeiro global entrou em grande turbulência:

As ações da Ásia caíram, os futuros de ações dos EUA caíram, ouro e prata despencaram, apenas o preço do petróleo subiu.

Como ontem, o mercado sul-coreano “quebrou a fusão” para cima, hoje à tarde enfrentou uma “quebra para baixo”.

De acordo com relatos da Xinhua, CCTV e outros meios, a declaração de Trump tem três pontos principais:

Primeiro, declarou que obteve uma “vitória rápida, decisiva e esmagadora” na guerra contra o Irã. Trump afirmou que a capacidade do Irã de lançar mísseis e drones foi “muito enfraquecida”, as fábricas de armas e instalações de lançamento de foguetes estão “quase inexistentes”; os ataques às instalações nucleares do Irã tiveram “enorme sucesso”, reduzindo significativamente a ameaça nuclear para os EUA e outros países.

Segundo, Trump afirmou que o objetivo estratégico central dos EUA na guerra contra o Irã “está quase alcançado”; os EUA não precisam mais do Estreito de Hormuz, nem antes, nem agora.

Terceiro, Trump disse que nos próximos semanas haverá ataques mais intensos contra o Irã. Se não for possível chegar a um acordo, os EUA irão atacar com força todas as usinas de energia do Irã. Além disso, os EUA estão monitorando e controlando rigorosamente essas instalações por satélites. Se houver qualquer movimento suspeito, os EUA lançarão mísseis imediatamente, destruindo-os “de forma devastadora”.

Mas, para o mercado, o maior efeito dessas declarações foi: abalar o otimismo dos investidores quanto ao rápido fim da guerra.

No dia anterior (31 de março), Trump também afirmou na Casa Branca que os EUA encerrariam a guerra contra o Irã em “duas a três semanas”, e poderiam chegar a um acordo antes disso.

Segundo a CCTV, o líder democrata do Senado dos EUA, Chuck Schumer, escreveu nas redes sociais: “Há algo mais disperso, confuso e triste do que este discurso de guerra presidencial?”

A posição do Irã também foi bastante firme. Segundo a Xinhua, citando a agência de notícias da República Islâmica do Irã, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Bagheri, afirmou hoje que o Irã está unido na luta contra a “guerra ilegal e agressiva”. Enquanto essa “guerra ilegal” continuar, enquanto o inimigo continuar atacando o povo e as cidades do Irã, o Irã continuará resistindo.

Qual será a estratégia de resposta?

Até o fechamento, o índice de Xangai tentou novamente manter-se acima de 3.900 pontos, atingindo um mínimo de 3.900,12 pontos.

Vale notar que, entre os três principais índices, Shenzhen e o índice de inovação recuaram abaixo da média de 120 dias, permanecendo na parte inferior do recente intervalo de oscilações. O índice de Xangai, há muito tempo, apresentou uma “cruz de 5 dias acima de 10 dias”, o que é relativamente positivo.

Ainda acreditamos que, embora não se possa dizer que “todos perdem = ninguém perde”, o pessimismo excessivo não é aconselhável.

Por um lado, a queda de hoje também se deve ao fato de o mercado estar prestes a entrar em um feriado de três dias, aumentando a demanda por manter dinheiro na carteira e esperar.

Por outro lado, o cenário de “perturbação” causado pelo discurso de Trump corresponde às previsões de algumas instituições.

Como apontado pelo relatório da Huaxi Securities, o padrão de baixa liquidez do mercado de ações da China (A-shares) não mudou recentemente, e os fundos permanecem cautelosos quanto à expectativa de relaxamento. O volume de negócios ainda fica perto de 2 trilhões de yuans, e o mercado não se tornou mais ativo devido às boas notícias.

Eles afirmam que, do ponto de vista das boas notícias, as declarações de Trump são geralmente imprevisíveis, e o mercado ainda duvida se ele poderá cumprir suas promessas. Do ponto de vista do capital, há pouca especulação de curto prazo, a maior parte dos fundos é de investidores de médio a longo prazo. Esses fundos são menos sensíveis a eventos de curto prazo, preferindo uma operação mais estável, portanto, mesmo com sinais positivos, a resposta do mercado é relativamente limitada.

Assim, a dificuldade nas negociações futuras ainda existe. Desde março, o mercado tem operado com volume reduzido, e os investidores enfrentam dificuldades na hora de negociar: o capital de lado tende a se posicionar em pontos de continuação de queda, enquanto o capital do lado direito enfrenta o desafio de rápida rotação de setores, tornando fácil a realização de ajustes ao comprar na alta.

Nesse contexto, a gestão de posições continua sendo prioridade, além de manter cautela com ativos de alta valorização, e participar de ativos com baixa avaliação e fundamentos sólidos, como equipamentos elétricos, mídia, agricultura e finanças.

A Debon Securities também acredita que, na ausência de uma redução significativa de conflitos externos e com sinais de entrada de fundos não claros, o mercado de ações da China pode, a curto prazo, oscilar em uma faixa de risco, dominada pelo sentimento de proteção.

Do que se observa na sessão de hoje, além do forte aumento do setor de petróleo e gás, que segue em alta, o setor farmacêutico, que tem se mantido ativo, também apresentou alguns desempenhos notáveis.

No aspecto de notícias, a Eli Lilly anunciou na quarta-feira que a FDA aprovou seu medicamento oral de GLP-1 para venda. Além disso, de 14 a 16 de abril de 2026, acontecerá a 37ª Conferência Mundial da Associação Internacional de Alzheimer, em Lyon, França.

Analistas de mercado acreditam que, atualmente, a indústria de medicamentos inovadores na China está mudando de uma fase de expansão de escala para uma de aprofundamento de valor, e a lógica de competição do setor mudou de “velocidade” para “profundidade”. Nessa transformação profunda, apenas empresas com capacidade de inovação de origem, sistemas de comercialização autônomos e visão global podem realmente atravessar ciclos e estabelecer uma certeza de crescimento.

O setor bancário também desempenhou papel de suporte. O Banco Agrícola fechou em alta de 3,44%, contribuindo com o maior ganho no mercado.

Imagem de capa: Daily Economic News