Banco Zheshang: A redução do diferencial de juros diminui, a taxa de inadimplência cai por quatro anos consecutivos para 1,36%

Pergunta ao AI · Como a nova equipe do Banco Zheshang enfrenta o desafio da redução do diferencial de juros?

“Atualmente, os membros da equipe são principalmente nascidos na década de 70, sendo três de oito quase na década de 80, apresentando uma característica geral de especialização profunda, estrutura racional e juventude vigorosa.” O presidente do Banco Zheshang, Chen Haiqiang, afirmou

Texto | Pesquisador do “Caijing” Cheng Weimiao

Edição | Zhang Yingxin

Este ano, em fevereiro, o Banco Zheshang (601916.SH, 02016.HK), que entrou na lista de bancos de importância sistêmica na China, apresentou seus resultados para 2025.

De acordo com o relatório anual divulgado em 30 de março, o banco alcançou uma receita operacional de 62,514 bilhões de yuans e um lucro líquido atribuível aos acionistas de 12,931 bilhões de yuans em 2025, apresentando uma ligeira queda após três anos consecutivos de crescimento positivo; a qualidade dos ativos manteve uma tendência estável e positiva, com uma taxa de inadimplência no final do ano de 1,36%, uma redução de 0,02 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior, sendo a quarta redução consecutiva.

Na reunião de resultados de 31 de março, a nova equipe de gestão do banco fez sua primeira aparição pública. “Atualmente, os membros da equipe são principalmente nascidos na década de 70, sendo três de oito quase na década de 80, apresentando uma característica geral de especialização profunda, estrutura racional e juventude vigorosa.” Chen Haiqiang, que foi promovido a presidente do Banco Zheshang em dezembro do ano passado, afirmou.

A complexidade e severidade da economia macroeconômica estão aumentando, e a nova equipe enfrenta certos desafios. Ao responder às questões de qualidade dos ativos, negócios no mercado financeiro, diferencial de juros, entre outros, a gestão do Banco Zheshang mencionou a incerteza trazida pelas mudanças no ambiente externo.

Por outro lado, a nova equipe também transmite confiança e determinação ao mercado e aos investidores através de três “certezas”, de que o Banco Zheshang pode atravessar ciclos econômicos. “Primeiro, a certeza de uma melhoria marginal contínua na qualidade dos ativos; segundo, a certeza do impulso de crescimento; terceiro, a certeza de aumento no retorno de capital.” Chen Haiqiang afirmou. Vale destacar que, na reunião de resultados do ano passado, “atravessar ciclos” foi uma das palavras-chave mais frequentemente mencionadas, sendo vista como uma continuação da filosofia de longo prazo do Banco Zheshang.

Redução do diferencial de juros diminui

2025 é o ano de encerramento do 14º Plano Quinquenal do país, bem como o ano de conclusão do plano “Quatro Cinco” do Banco Zheshang. Nesse ano, o banco foi incluído pela primeira vez na lista de bancos de importância sistêmica na China.

Em fevereiro deste ano, o Banco Popular da China e a Administração Nacional de Supervisão Financeira divulgaram a lista de bancos de importância sistêmica na China para 2025, composta por 21 bancos, incluindo seis grandes bancos estatais, dez bancos comerciais de capital nacional e cinco bancos comerciais urbanos. O Banco Zheshang foi incluído, entrando no primeiro grupo.

“Esta inclusão não só reconhece a força geral e a competitividade central do Banco Zheshang por parte dos reguladores, mas também impõe padrões mais elevados e requisitos mais rigorosos para a responsabilidade social e a operação conforme as normas.” afirmou Chen Haiqiang na reunião de resultados.

Para ser considerado banco de importância sistêmica, é necessário atender a requisitos mais elevados de capital e alavancagem. O relatório anual mostra que, até o final de 2025, o índice de capitalização do Banco Zheshang era de 12,12%, o índice de capital de primeira linha era de 9,6%, o índice de capital principal de primeira linha era de 8,4%, e o índice de alavancagem era de 5%, todos atendendo aos requisitos regulatórios.

Ao mesmo tempo, vários indicadores do banco mantiveram crescimento estável. Até o final de 2025, o total de ativos do banco atingiu 3,48 trilhões de yuans, um aumento de 4,68% em relação ao final do ano anterior. Chen Haiqiang, em seu discurso no relatório anual, revisou que, nos últimos cinco anos, o total de ativos do banco aumentou 1,43 trilhão de yuans, um crescimento de 70%; os depósitos ultrapassaram 2 trilhões de yuans, um aumento de 700 bilhões em cinco anos, crescimento de 52%; os empréstimos totalizaram 1,9 trilhão de yuans, também aumentando 700 bilhões, um crescimento de 60%.

Em termos de desempenho, devido à redução do diferencial de juros, queda nos ganhos de investimentos e outros problemas comuns ao setor, o banco alcançou uma receita operacional de 62,514 bilhões de yuans e um lucro líquido de 12,931 bilhões de yuans em 2025, ambos apresentando uma queda em relação ao ano anterior. No entanto, olhando a longo prazo, de 2022 a 2024, o banco manteve crescimento positivo na receita e no lucro líquido.

Ao falar sobre a tendência do diferencial de juros, o presidente (proposto) do Banco Zheshang, Lü Linhua, afirmou na reunião de resultados que, até o final de 2025, o diferencial de juros do banco era de 1,6%, uma redução de 11 pontos base em relação ao ano anterior, com uma redução mais acentuada em comparação aos dois anos anteriores, à medida que os ativos de alto rendimento anteriormente investidos estão sendo gradualmente vencidos e saindo de circulação.

Inadimplência cai por quatro anos consecutivos

Nos últimos anos, riscos de várias naturezas se entrelaçaram, mas a qualidade dos ativos do Banco Zheshang permaneceu em tendência de melhora. No final de 2025, a taxa de inadimplência dos empréstimos não produtivos era de 1,36%, uma redução de 0,02 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior, sendo a quarta redução consecutiva. A cobertura de provisões era de 155,37%, e a taxa de provisões para empréstimos era de 2,11%.

Na reunião de resultados, o vice-presidente (proposto) e diretor de risco principal do banco, Pan Huafeng, detalhou a composição dos empréstimos inadimplentes do banco: em termos de segmentos, graças ao aumento na liquidação de empréstimos inadimplentes corporativos, a taxa de inadimplência de empréstimos corporativos ao final de 2025 era de 1,1%, uma redução de 0,26 pontos percentuais em relação ao início do ano.

No segmento de microcrédito ao consumidor, devido à insuficiência de demanda interna, ajustes profundos no setor imobiliário, e à vontade de pagamento fraca de algumas micro e pequenas empresas e clientes pessoais, a taxa de inadimplência de empréstimos pessoais ao final de 2025 era de 2,45%, uma alta de 0,67 pontos percentuais em relação ao início do ano. Ele também mencionou que a maioria dos empréstimos pessoais é garantida por imóveis, com valores pequenos e muitos clientes, e que, devido à baixa demanda e ao longo tempo de processos judiciais, a resolução de riscos é relativamente lenta. “Acreditamos que as perdas finais serão controláveis.” Ele também enfatizou.

Para o próximo passo, Pan Huafeng afirmou que, embora a economia chinesa esteja operando de forma geral estável e com progresso, a instabilidade do cenário geopolítico internacional e a complexidade de riscos podem continuar impactando a estabilidade econômica e financeira global, exigindo maior precisão e visão prospectiva na gestão de riscos bancários.

Para isso, o Banco Zheshang adotará quatro medidas para enfrentar a nova situação complexa: primeiro, aprofundar a cultura de risco e consolidar a base de operações prudentes; segundo, aprimorar o sistema e mecanismos, elevando a eficiência da gestão rigorosa; terceiro, fortalecer a capacitação digital, criando ferramentas inteligentes de gestão de risco; quarto, aprofundar a resolução de riscos, apoiando o desenvolvimento de alta qualidade.