Recentemente tenho estudado análise técnica de ações e percebo que muitas pessoas ainda têm uma compreensão superficial dos padrões de gráficos de velas. Nosso mercado doméstico começou a usar velas japonesas desde 1990, mas, para ser honesto, após tantos anos de estudo, ainda não aprofundamos o suficiente nesse tema.

Percebo que a maioria das pessoas aprende sobre velas japonesas seguindo apenas a teoria japonesa, como velas de uma, duas ou múltiplas velas, estudando de forma fragmentada, sem formar um sistema completo. Indicadores e análise gráfica são realmente essenciais para negociação, mas nunca os trate como uma bíblia; conclusões baseadas em um gráfico clássico de velas ou indicador não representam necessariamente a verdade absoluta. Na prática, é preciso analisar cada situação de forma específica.

O gráfico de velas, também chamado de candlestick, originou-se no Japão durante o período Edo, na troca de arroz, para acompanhar as variações do preço do arroz. Depois foi introduzido no mercado de ações e hoje é especialmente popular no Sudeste Asiático. Por que tanta popularidade? Porque é intuitivo, com forte sensação tridimensional, podendo prever com maior precisão a direção futura do mercado, além de mostrar claramente a força de compra e venda de ambos os lados.

Existem 48 tipos de padrões de velas, divididos em 24 de velas de alta (yang) e 24 de velas de baixa (yin). As velas de alta incluem pequenas velas de alta, velas médias, velas grandes e estrelas-do-sol, cada uma subdividida em seis situações com base no tamanho do corpo e no comprimento das sombras. Simplificando, quanto maior o corpo da vela de alta, mais forte é a pressão de compra, indicando uma possível alta futura; sombras inferiores longas sugerem forte suporte na base, facilitando uma alta; sombras superiores longas indicam forte pressão de venda, podendo levar a uma queda. A lógica das velas de baixa é o inverso.

Na minha opinião, dominar cinco padrões de velas mais comuns é especialmente importante. A Estrela da Manhã é um sinal de fim de tendência de baixa, formada por três velas consecutivas: uma longa de baixa, uma de indecisão ou martelo, e uma de alta, indicando que a tendência de queda pode estar revertendo. A Estrela da Tarde é o oposto, aparece em uma tendência de alta, composta por três velas: uma de alta, uma de indecisão ou martelo, e uma de baixa, sendo um forte sinal de venda. Já capturei várias vezes esse padrão, e segui-lo ajudou a evitar muitas quedas.

O Três Soldados Vermelhos é um sinal de alta, com três velas de alta consecutivas, onde o preço de fechamento de cada uma é maior que o do dia anterior, com abertura dentro do corpo anterior e fechamento próximo ao máximo do dia. Em contrapartida, as Três Corujas representam três velas de baixa em degrau descendente, geralmente indicando que o preço atingiu o topo ou ficou tempo demais em alta, sinalizando uma possível queda adicional.

Outro padrão que costuma passar despercebido é o Duplo Pulo de Coruja com Gap. Geralmente aparece na fase de topo de uma ação, começando com uma vela longa de alta que continua a tendência de alta, seguida de uma abertura em gap para cima, mas fechando em baixa; no terceiro dia, há outro gap, novamente fechando em baixa, engolindo a vela anterior. Isso indica que os compradores tentaram avançar por dois dias consecutivos, mas falharam, mostrando uma perda de força, aumentando a probabilidade de reversão de ilha. Nesse momento, o melhor é realizar lucros ou reduzir posições e observar.

Para ser sincero, entender apenas esses padrões de velas não é suficiente. É preciso combiná-los com volume de negociação e outros indicadores para aumentar a precisão das análises. A análise técnica é uma ferramenta de referência, não uma verdade absoluta. Na prática, é fundamental manter a cautela, ajustando as estratégias de acordo com as mudanças do mercado. Se tiver interesse, pode acompanhar no Gate os gráficos de velas de ativos relacionados e praticar bastante para entender melhor.