5 Perguntas Perspicazes de Analistas da Teleconferência de Resultados do Q4 da WESCO

5 Perguntas Perspicazes de Analistas da Teleconferência de Resultados do Q4 da WESCO

Jabin Bastian

Ter, 17 de fevereiro de 2026 às 14:35 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

WCC

+3,85%

O quarto trimestre da WESCO teve uma resposta de mercado moderada, já que o lucro por ação não-GAAP da empresa ficou aquém das expectativas de Wall Street, apesar do crescimento das vendas estar alinhado com as previsões dos analistas. A gestão atribuiu a tendência positiva de receita ao desempenho excepcional no seu negócio de soluções para centros de dados, que reportou aproximadamente 30% de crescimento ano a ano, bem como resultados sólidos de comunicações, segurança e soluções elétricas. No entanto, o CEO John Engel reconheceu que as pressões contínuas de vendas e margens no segmento de utilidades e banda larga, especialmente com clientes de energia pública, permaneciam um desafio significativo. Engel também observou: “Vimos uma inflexão clara de volta ao crescimento com nossas utilities de propriedade de investidores no segundo trimestre do ano passado.”

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WESCO (WCC) Destaques do Q4 CY2025:

**Receita:** $6,07 bilhões vs estimativas dos analistas de $6,04 bilhões (crescimento de 10,3% ano a ano, em linha)

**Lucro por ação ajustado:** $3,40 vs expectativas dos analistas de $3,89 (falha de 12,6%)

**EBITDA ajustado:** $408,6 milhões vs estimativas dos analistas de $420 milhão (margem de 6,7%, falha de 2,7%)

**Margem operacional:** 5,3%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Receita orgânica** aumentou 9,2% ano a ano (falha)

**Capitalização de mercado:** $14,94 bilhões

Enquanto gostamos de ouvir os comentários da gestão, nossa parte favorita das teleconferências de resultados são as perguntas dos analistas. Essas são não roteirizadas e podem frequentemente destacar tópicos que as equipes de gestão prefeririam evitar ou tópicos cuja resposta é complicada. Aqui está o que chamou nossa atenção.

Nossas 5 principais perguntas de analistas da teleconferência do Q4 da WESCO

**David Manthey (Baird)** perguntou sobre a exclusão de aumentos de preços de fornecedores das orientações e se a precificação incremental melhoraria as margens. O CFO David Schulz explicou que os benefícios de preço só são incluídos uma vez realizados, observando que os aumentos recentes ainda não se traduziram totalmente em resultados.

**Sam Darkatsh (Raymond James)** pressionou sobre o timing e a consistência do crescimento de centros de dados em 2026. Schulz respondeu que a atividade de projetos deve permanecer estável de trimestre a trimestre, com as tendências de crescimento de janeiro correspondendo ao forte desempenho do Q4.

**Guy Drummond Hardwick (Barclays)** questionou as tendências do livro de pedidos nos segmentos, excluindo centros de dados. O CEO John Engel disse que todas as unidades de negócios aumentaram a carteira de pedidos no Q4, destacando o momentum positivo em soluções elétricas e eletrônicas com um novo líder de segmento.

**Deane Dray (RBC Capital Markets)** buscou clareza sobre a fraqueza persistente na energia pública dentro da UBS e sua conexão com as tendências das utilities de propriedade de investidores. Engel descreveu desafios contínuos de inventário e competitivos na energia pública, mas apontou para uma perspectiva forte para utilities de propriedade de investidores e serviços de rede.

**Tommy Moll (Stephens)** perguntou sobre a sustentabilidade das taxas de vendas de centros de dados e o potencial para mudanças adicionais. Engel rejeitou a noção de um pico, citando uma curva de demanda crescente por centros de dados impulsionados por IA e maior visibilidade dos clientes sobre oportunidades futuras.

 






Continuação da história  

Catalisadores nos próximos trimestres

Nos próximos trimestres, a equipe do StockStory acompanhará (1) o ritmo de adoção e impacto nas margens da implementação da transformação digital da WESCO, (2) o desempenho dos segmentos de serviços de rede e centros de dados como indicadores de força da demanda secular, e (3) sinais de recuperação nas vendas e margens de energia pública. A execução de iniciativas de capital de giro e ganhos contínuos de participação em infraestrutura de centros de dados também servirão como marcos importantes.

Atualmente, a WESCO negocia a $307,10, acima de $301,69 pouco antes dos resultados. A empresa está em um ponto de inflexão que justifica uma compra ou venda? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito para membros ativos do Edge).

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